BlockBeats berita, pada 12 Februari, Elbert Iswara, kepala pengawasan klien QCP Capital, mengatakan dalam sebuah podcast bahwa pasar beruang kali ini lebih mirip dengan reset likuiditas daripada keruntuhan struktural. Elbert menggambarkan gelombang volatilitas ini sebagai koreksi yang hebat tetapi tidak jarang dalam sejarah, dan rebound di sekitar $60.000 menunjukkan bahwa permintaan potensial masih ada, terutama dari pemegang jangka panjang dan institusi.
Elbert berpendapat bahwa arah pasar didominasi oleh suasana risiko yang lebih luas, termasuk pengencangan likuiditas dan perubahan ekspektasi suku bunga. Sementara itu, keluar dana ETF, penyesuaian posisi derivatif, dan penutupan posisi leverage memperbesar volatilitas ini, membuatnya lebih cepat dan lebih keras.
Saat ini, Bitcoin diperdagangkan sebagai aset risiko yang sensitif terhadap likuiditas, terutama selama periode pengencangan atau tekanan. Elbert menunjukkan bahwa ini tidak meniadakan narasi penyimpanan nilai, tetapi memang berarti bahwa investor tidak boleh mengharapkan Bitcoin selalu berfungsi sebagai lindung nilai dalam setiap penjualan. Bitcoin tetap merupakan aset campuran, dan perannya akan bergantung pada siklus makroekonomi.
Elbert menegaskan bahwa indikator jangka pendek yang lebih penting daripada narasi tertentu saat ini meliputi:
· Level harga dan posisi: kisaran $60.000 - $65.000 tetap menjadi area psikologis dan teknis penting, dan likuiditas yang lemah dapat memperbesar risiko overshoot harga.
· Kelangsungan aliran dana ETF: apakah dana keluar berlanjut atau stabil akan mempengaruhi perilaku harga jangka pendek, terutama dalam pasar yang berombak.
· Leverage dan likuidasi: ketika posisi yang padat dilikuidasi dengan cepat, volatilitas yang hebat sering kali diperbesar.
· Pola korelasi: korelasi antara Bitcoin dan saham biasanya meningkat selama periode risiko yang dihindari, dan akan kembali turun setelah tekanan makro mereda. Yang penting adalah kecepatan penurunan ini.
Elbert menyatakan bahwa dalam jangka pendek, investor harus memandang Bitcoin sebagai aset yang sangat sensitif terhadap makroekonomi dan memiliki beta tinggi, serta mengelola risiko eksposur sesuai itu. Dalam pandangan jangka panjang, faktor utama yang mendorong nilai adalah tingkat adopsi, kedewasaan struktur pasar, dan apakah partisipasi institusi dapat menjadi stabil selama siklus.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
Artikel Terkait
Strategy Mengakuisisi 1,031 BTC dalam Pembelian Mingguan yang Lebih Kecil
Strategy, yang dipimpin oleh Michael Saylor, membeli 1,031 BTC seharga $76.6M, membawa total kepemilikan menjadi 762,099 BTC. Akuisisi yang lebih terukur ini mengikuti pembelian yang lebih besar sebelumnya dan didanai melalui penjualan saham biasa. Kepemilikan saat ini dihargai sekitar $54B, sekitar 7% di bawah biaya akuisisi.
CryptoFrontNews15menit yang lalu
Divergence Between Gold and BTC Trends: A Cognitive Battle Over the Definition of Safe-Haven Assets
Bangun tidur, BTC sudah kembali ke 70k. Di jalan saat berkendara pagi hari, radio menyiarkan berita bahwa harga emas tertekan karena harapan penurunan suku bunga pada pertemuan FOMC Maret Federal Reserve tidak terpenuhi, menghapus semua keuntungan tahun ini.
Belakangan ini, krisis geopolitik Timur Tengah yang meningkat telah menyebabkan pasar modal global berguncang. Menurut narasi klasik teori keuangan tradisional, konflik geopolitik seharusnya mendorong harga emas naik — logika ini berakar pada sifat lindung nilai emas selama ribuan tahun, dan telah menjadi respons naluri peserta pasar. Namun, kinerja pasar pada Maret 2026 justru memecahkan stereotip ini: harga emas terus menurun, menembus level dukungan kunci 4500 dolar, sementara penurunan Bitcoin jauh lebih kecil dibandingkan aset risiko tradisional seperti saham, menunjukkan karakteristik "lindung nilai relatif" tertentu.
Diferensiasi yang tidak normal ini, secara permukaan merupakan perbedaan tren harga aset, namun pada tingkat yang lebih dalam mencerminkan perubahan struktural yang telah lama diabaikan oleh pasar: kelompok investor emas dan bitcoin mengalami perbedaan mendasar
金色财经_18menit yang lalu
Broker Wall Street Bernstein menyebut bottom bitcoin, mempertahankan target akhir tahun $150,000
Broker Wall Street Bernstein melihat Bitcoin kemungkinan telah mencapai titik terendahnya, menargetkan $150,000 pada akhir tahun. Analis Gautam Chhugani mengutip permintaan yang kuat dan minat institusional, sambil menekankan aset yang tangguh seperti Strategy (MSTR) sebagai proksi Bitcoin di tengah volatilitas pasar.
CoinDesk29menit yang lalu
Bernstein: Bitcoin mungkin telah menyentuh dasar siklus, mempertahankan target harga $150,000 pada akhir 2026
Gate News melaporkan bahwa pada 24 Maret, menurut CoinDesk, perusahaan sekuritas Wall Street Bernstein menyatakan dalam laporan terbaru bahwa Bitcoin mungkin telah menyentuh dasar siklus dan mempertahankan target harga 150,000 dolar pada akhir 2026. Laporan tersebut menunjukkan bahwa penarikan sebelumnya terutama dipengaruhi oleh lingkungan suku bunga tinggi, risiko geopolitik Timur Tengah, dan aliran dana ETF secara siklis, tetapi tekanan sistemik keseluruhan belum terjadi pada fundamental. Selain itu, aliran dana ETF yang berkelanjutan dan pembelian treasury perusahaan terus dianggap sebagai faktor penting yang mendorong kenaikan Bitcoin.
GateNews30menit yang lalu
