Pasar uang global telah sangat volatil dalam beberapa minggu terakhir. Suatu saat, investor merasa optimis tentang pemulihan. Di saat lain, pasar tampak akan segera mengalami keruntuhan.
Sebuah posting di X dari seorang analis makro menunjukkan bahwa yang terburuk mungkin akan tiba dalam beberapa hari. Klaim ini terdengar ekstrem pada pandangan pertama. Namun, data di baliknya layak untuk diperhatikan lebih dekat.
Leshka.eth, yang membuat postingan tersebut, berpendapat bahwa masalah pendanaan sistemik secara diam-diam sedang terbentuk di bawah grafik saham yang stabil dan harga kripto yang tangguh. Kekhawatirannya tidak hanya didasarkan pada pergerakan harga saja. Ini berpusat pada perubahan neraca Federal Reserve baru-baru ini dan injeksi likuiditas yang disinkronkan dari Amerika Serikat dan China.
Neraca Federal Reserve berkembang sekitar $105 miliar. Fasilitas Repo Tetap menambahkan $74,6 miliar. Sekuritas berbasis hipotek meningkat sebesar $43,1 miliar. Kepemilikan surat berharga pemerintah meningkat sebesar $31,5 miliar.
Leshka.eth membedakan antara stimulus dan respons stres. Pelonggaran kuantitatif tradisional biasanya menekankan pembelian surat berharga pemerintah. Peningkatan yang lebih besar dalam sekuritas berbasis hipotek dapat menunjukkan tekanan pendanaan di dalam sistem perbankan. Ketika kualitas jaminan menurun, bank sentral sering menyediakan likuiditas darurat melalui fasilitas repo.
Injeksi likuiditas dapat terlihat bullish di permukaan. Pasar saham sering bereaksi positif terhadap perluasan neraca. Namun, tekanan pendanaan cenderung muncul di pasar obligasi sebelum saham merespons sepenuhnya.
XRP + JASMY: Dua Proyek Kripto yang Underestimated dan Terlupakan_**
China Injeksi 1,02 Triliun Yuan Saat Likuiditas Global Mengencang
Bank Sentral China menyuntikkan lebih dari 1,02 triliun yuan melalui repo reverse 7 hari dalam satu minggu. Skala aksi likuiditas sebesar ini yang terjadi bersamaan dengan dukungan dari AS menimbulkan pertanyaan makro yang lebih luas.
Leshka.eth menunjukkan bahwa ketika beberapa ekonomi besar menyuntikkan likuiditas secara bersamaan, itu mungkin bukan sinyal stimulus yang terkoordinasi. Sebaliknya, ini bisa mengungkap tekanan pendanaan di bawah permukaan. Pola serupa muncul sebelum gangguan pasar di masa lalu pada tahun 2000, 2007, dan 2019.
Emas diperdagangkan pada level tertinggi sepanjang masa. Perak juga mencapai puncak baru. Logam mulia sering berfungsi sebagai lindung nilai jaminan selama ketidakpastian di pasar pendanaan.
HBAR Bukan Kripto Biasa? Mengapa Analis Menyebut Hedera sebagai “Teknologi Alien”_**
Leshka.eth berpendapat bahwa kombinasi peningkatan aset keras dan ekspansi likuiditas bank sentral ini mencerminkan tahap awal dari siklus stres keuangan masa lalu. Obligasi sering bergerak terlebih dahulu. Pasar pendanaan mengencang berikutnya. Saham mengabaikan peringatan awal sampai tekanan semakin besar. Secara historis, kripto mengalami fluktuasi paling hebat selama kontraksi likuiditas.
Kebangkrutan minggu depan tetap merupakan klaim yang berani. Pasar tidak bergerak sesuai jadwal. Tekanan likuiditas bisa bertahan berbulan-bulan sebelum aset risiko menyesuaikan diri secara signifikan.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
Artikel Terkait
Mediolanum Institusi: Pertemuan Federal Reserve Minggu Ini Mungkin Menekankan Risiko Dua Arah Inflasi dan Tenaga Kerja
Kepala Pendapatan Tetap Mediolanum International Fund Management, Daniel Lafniet, menyatakan bahwa pasar telah mengantisipasi Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga tetap dalam pertemuan tersebut, dengan data ekonomi terkini menunjukkan pelambatan inflasi dan memburuknya pasar tenaga kerja. Diperkirakan Federal Reserve akan menyampaikan sikap menunggu dengan hati-hati, mungkin menyebutkan risiko perang dan meningkatkan frasa dua arah.
GateNews30menit yang lalu
Analis: Pertemuan Federal Reserve mungkin dipengaruhi oleh krisis Timur Tengah dan kenaikan harga minyak, pasar telah membatalkan dua kali ekspektasi penurunan suku bunga
Kepala Aptus Capital Advisors, John Tena, menyatakan bahwa pertemuan Federal Reserve yang akan datang akan diadakan dengan latar belakang konflik Timur Tengah dan kenaikan harga minyak, dengan fokus pasar pada dot plot dan kata-kata Powell, ekspektasi penurunan suku bunga telah dibatalkan, tetapi dapat dengan cepat pulih jika konflik berakhir.
GateNews43menit yang lalu
Menjelang keputusan Federal Reserve, Bitcoin menyentuh $75.000 lalu kembali turun
Bitcoin baru-baru ini menyentuh $75.000, tetapi gagal untuk mempertahankan level tersebut dan turun kembali ke $74.000, mencerminkan sikap hati-hati investor terhadap keputusan suku bunga Fed yang akan segera diumumkan. Risiko geopolitik dan harga energi yang meningkat mendorong inflasi lebih tinggi, mempengaruhi ekspektasi pasar terhadap pemotongan suku bunga, yang menyebabkan waktu pemotongan suku bunga tertunda hingga akhir tahun. Analisis teknis menunjukkan Bitcoin tetap kuat, tetapi belum mengkonfirmasi terobosan yang efektif di atas level $75.000, dengan ruang naik terbatas dalam jangka pendek.
区块客1jam yang lalu
Produk AI dan penyimpanan Alibaba Cloud mengalami kenaikan harga hingga 34%
18 Maret, Alibaba Cloud mengumumkan bahwa karena ledakan permintaan AI global dan kenaikan harga rantai pasokan, produk AI computing power dan storage mengalami kenaikan harga hingga 34%. Kartu computing power dan produk file storage juga naik secara signifikan. Putaran kenaikan harga ini terutama karena lonjakan volume pemanggilan Token, dan Alibaba Cloud sedang memprioritaskan pemenuhan kebutuhan AI computing power bisnis Token.
GateNews2jam yang lalu
Konflik Iran Tidak Hanya Naikkan Minyak! Urea Melonjak 34% dalam Sebulan, Keamanan Pangan Berbunyi Alarm
Konflik Iran menyebabkan penutupan Selat Hormuz, berdampak pada rantai pasokan pupuk global dan pasar lainnya, dengan harga urea telah melonjak ke $601, mempengaruhi biaya produksi pertanian. Sementara itu, WTI minyak mentah mendekati $90, dan bitcoin juga meningkat karena permintaan lindung nilai, menunjukkan keterkaitan pasar. Kenaikan harga urea terutama karena produksinya bergantung pada gas alam, dan penutupan langsung mempengaruhi rute transportasi.
MarketWhisper3jam yang lalu
Mengapa Bitcoin Turun Hari Ini? Pemimpin Kunci Iran Meninggal, Selat Hormuz Ditutup Kembali
Penurunan Bitcoin baru-baru ini disebabkan oleh ketidakpastian konflik geopolitik akibat kematian Larijani, pejabat tinggi Iran, pemblokiran Selat Hormuz yang mendorong harga minyak di atas 100 dolar, meningkatkan tekanan inflasi dan mengurangi ekspektasi penurunan suku bunga The Fed, serta penarikan modal institusional. Secara teknis, 72.000 dolar adalah titik pendukung penting, dan jika menembus level tersebut dapat mengujung lebih lanjut ke 64.000 dolar.
MarketWhisper5jam yang lalu
