「割引で通貨を購入」からRWUSDへ、バイナンスの高利回り商品マトリックスを解体する

フランク、PANewsで

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暗号通貨投資の分野は深刻な変革を迎えています。一方では、伝統的な機関が参入し、市場全体により多くの資金と新しいプレイスタイルをもたらしています。もう一方では、原生の暗号投資者もより強力な対戦相手に直面しており、アルトコインの「ホーディング」戦略や、契約取引、DeFi貸付などのプレイスタイルがますます難しくなってきており、ユーザーへの認識要求も高まっています。

暗号市場は初心者ユーザーにとってますます不親切になっています。

投資戦略の選択において、収益性、安全性、流動性の「不可能な三角形」という古典的な難題があります。過去のサイクルにおいて、DeFiプロトコルはしばしば投資家にこの三者の間で困難な選択を強いてきました。驚異的な年利（APY）を追求する背後には、スマートコントラクトの巨大なリスクと元本の永続的な損失が潜んでいます。一方、絶対的な安全を追求することは、資金がウォレットの中で眠り続けることを意味し、成長の機会を逃すことになります。

したがって、組み合わせ型の資産運用戦略は、ますます多くの投資家に支持されています。主要な取引所として、バイナンスの資産運用製品の種類は常に業界の先頭に立っており、暗号投資家が最も利用するプラットフォームの一つです。さて、数多くの資産運用の種類は、しばしば目を眩ませます。本記事では、バイナンスの高利回り資産運用製品について包括的にレビューし、参考となる投資の新しいアイデアを提供することを目指します。

バイナンスの高利回りの金融商品は、大きく分けて二つに分類されます。一つはRWUSDとBFUSDを代表とするドル安定コイン関連商品で、RWAトークン化米国債や先物資金調達金利などの安定した収益源を持っています。もう一つは、ディスカウントでのコイン購入や二重通貨投資などから構成される構造化商品です。

米ドル建てのステーブルコインを基盤とした製品は、相対的に保守的で、敷居が低く、元本保証があり、利回りが安定しています。構造化製品は一般的に潜在的な高リターンを伴いますが、同時にリスクも高く、いくつかの戦略が必要です。

「ディスカウントでコインを購入する」：機関級オプション戦略をワンクリックで「個人投資家化」する

"割引でコインを購入"はバイナンスが新しく発表した構造化金融商品で、以前発表された"二重通貨投資"と同様にオプションを基盤としています。この二つはバイナンスの構造化商品における"双子の星"です。

多くの投資家にとって、現在の市場は悩ましいものです。調整時により低コストでポジションを持ちたい一方で、底を打ったと思ったら「半山腰」であることを恐れています。バイナンスが新たに導入した「ディスカウント購入」は、この痛点を解決するために生まれました。

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「割引でコインを購入する」という本質は複雑な「エキゾチックオプション」モデルであり、この商品の主な特徴は、ユーザーが市場価格よりも低い価格でコイン（BTC、ETHなど）を蓄積したり、高い年利を得たりできることです。従来のシンプルなコインの蓄積や低価格での底打ち戦略では、ユーザーはしばしばポイント設定が低すぎて、底打ちに成功しないという問題に直面します。この過程で、建玉を構築できなかっただけでなく、待機中に資金を浪費し、さらなる機会コストが発生してしまいます。

「割引でコインを購入する」はこの問題を完璧に解決します。ユーザーは目標購入価格を選択でき、対応するAPRとノックアウト価格があります。決済日当日の決済価格（決済日当日の半時間の平均価格）が目標購入価格より低い場合、順調にポジションを構築できます。決済価格がノックアウト価格と目標購入価格の間にある場合、ユーザーは「目標価格」で半分のポジションを構築し、残りの元本が返還されます。価格がノックアウト価格を超えると、コインを購入できなかったものの、元本は以前に合意したAPRと一緒に全額返還されます。これは「空振り保護」に相当し、ユーザーの待機コストに対して利息を支払います。

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"割引でコインを買う"の真の価値は、将来的に現在の市場価格よりも低い価格でポジションを取ろうとするユーザーが自動化されたポジション構築を完了する手助けをすることにあります。また、ポジションを取れなかった場合でも、一定の資産運用収益を確保することができます（現在のノックアウトAPRは30%に達します）。"割引でコインを買う"に似て、"二重通貨投資"もオプションを基盤としています。その核心的な論理は、簡単に理解できます：“未来の自分のために指値注文を出すこと、注文が成立すれば低価格で購入または高価格で販売でき、成立しなければ待機期間中に追加の利息を得ることができる。”

典型的なシナリオ：あなたがビットコインの価格が60,000に反発したときに購入することを計画していると仮定します。直接現物の指値注文を出すと、約定しない場合、あなたの資金はその間に無駄になります。しかし、「二重通貨投資」の「安く買う」を使用し、60,000を目標価格として設定すれば、約定しなくてもこの資金は引き続き高い利息を生み出します。

「ダブル通貨投資」は、未来の買い入れまたは売り出しのポイントが明確な「計画的なトレーダー」に適しています。それは待機時間のコストを実際の利益に変えます。ユーザーは自分の投資の好みに応じて決済日とAPRを選択できます。多くの投資家は、決済日が遠いか、現在の価格と大きく異なる目標価格を選ぶ傾向があります。その目的は取引の成立ではなく、比較的安定した高収益を得ることです。また、さまざまなユーザーが範囲内で低く買い、高く売ることを選択することもあります。

8月14日、「二重通貨投資」は重要な機能のアップグレードを行い、BTCおよびETHの毎日の決済機能を追加しました。ユーザーは7日以内の営業日を決済日として選択できます。また、自動再投資計画のカスタマイズも追加され、元の申込注文が目標価格に達したときに、元の申込注文とは逆の方向で再投資を行うことができる自動逆再投資をサポートしています。この2つのアップグレードにより、資金の利用効率と戦略の柔軟性がさらに向上しました。

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もし「二重通貨投資」が基本的な「現物指値注文+利息」であるなら、「割引でコインを購入する」は、緩衝と多様な結果を持つ「スマート底値ロボット」に似ています。

RWUSD:実世界資産(RWA)と個人投資家の架け橋

構造化された製品が比較的専門的な暗号投資家に適しているとすれば、米ドルステーブルコインを基盤とした製品は、リスク許容度が低く、資産の使用効率を高めたいユーザーにより適しています。

2025年、RWAとステーブルコインは間違いなくこのサイクルで最も注目される物語であり、ボストンコンサルティンググループは2030年までにRWA市場の規模が16兆ドルに達すると予測しています。また、ステーブルコイン市場の規模も2600億ドルを突破しています。しかし、ブラックロックなどの巨頭が駆け込む中、その高いハードルを持つRWAとステーブルコイン製品は、ほとんどの個人投資家を門の外に閉め出しています。

バイナンスが提供するRWUSDとBFUSDは、まさにそのような架け橋のようです。

RWUSDは本質的に、米国債などの実世界資産の収益を基盤とした元本保証型の金融商品です。公式にRWUSDはステーブルコインでも米国債そのものでもないと強調されていますが、その革新性は、暗号のネイティブ属性と米国債RWAの元本保証型の金融商品を組み合わせたものであるという点にあります。RWUSDには以下のいくつかの特徴があります。

1、RWA投資のハードルを突破し、最低0.1Uの投資金額と柔軟な引き出しメカニズム（1人あたり1日5000Uの無料迅速引き出し枠）。

2、リスクの低い嗜好を持つ投資家に適した投資選択肢で、約4.2%の参考年率収益率は高リスクのDeFiプロジェクトと比較することはできませんが、リスクの低い投資家にとっては、暗号ネイティブの収益よりも信頼性が高く、堅実な選択肢を提供します。

3、コンプライアンス保本。過去の暗号分野の保本資産運用商品と比較して、米国債またはステーブルコインに基づくRWUSDは、基盤ロジックにおいて初めて真の意味での保本設計を実現しました。これにより、暗号業界に対して慎重な姿勢を持つ多くの機関が参入する可能性があります。

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RWUSDとは異なり、BFUSDは収益型の金融商品として、別の大きな余剰資金プール——契約口座のマージンをターゲットにしています。契約取引に熱心な多くの投資家にとって、マージンはしばしば余剰資金として放置される必要があります。通常、契約注文の安全を確保するために、マージンの規模比率はそれほど小さくありません。

BFUSDはこのギャップを埋め、ユーザーが保有するBFUSDは直接収益を生むだけでなく、契約のマージンにも直接投入でき、ステーブルコインの役割を二次的に発揮させることができます。現在、BFUSDの年利は9.9%に達し、最近BFUSDのTVLも急激に増加し、7月29日には130億ドルを突破しました。

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全体的に見ると、RWUSDとBFUSDはどちらも元本保証型の資産であり、相対的な年利回りはDeFiに比べて高くはありませんが、資金の使用効率が大幅に向上しており、資本の安全性についてもより高い保障があります。暗号資産の分野に新たに参入した個人や機関にとって、間違いなく比較的安定した選択肢です。

BTCステーキング：遊休資本を活用し、オンチェーンのネイティブ収益を獲得する

上記の2種類の金融商品に加えて、バイナンスは安定したオンチェイン投資商品も提供しています。例えば、「オンチェインでのコイン獲得」では、BTCをステーキングすることが含まれます。

Ethereumなどのプルーフ・オブ・ステーク（PoS）メカニズムを採用し、ネイティブトークンをステーキングすることでネットワークセキュリティ報酬を得られるパブリックチェーンとは異なり、プルーフ・オブ・ワーク（PoW）を採用しているビットコイン自体は「利息」を生む能力を持っていません。これにより、膨大なBTCが未使用の状態にあり、保有者に受動的収入を生み出すことができません。この問題を解決するために、BTCFiエコシステムが登場しました。その中の重要な革新の一つが流動的なステーキングです。

バイナンスは、Solv Protocolなどの第三者と提携することで、BTCのような伝統的な「非利息」資産に価値を追加する手段を提供しています。ユーザーはバイナンスアカウントを通じてBTCをステーキングし、選択したロック期間に応じてSOLVトークンの報酬を得ることができ、年利回りは0.6%から1.6%の範囲です。この製品は複数のロック期間をサポートしており、いつでも早期に解約可能ですが（累積した報酬は失われます）、そのプロセスにおいてユーザーは複雑なオンチェーン操作を行う必要はなく、バイナンスプラットフォーム内でワンクリックでBTCをステーキングし、BTCFiエコシステムからのネイティブな収益を獲得できます。ユーザーにとって、彼らは慣れ親しんだ信頼できるバイナンス環境を離れることなく、オンチェーンの革新から得られるネイティブな収益を得ることができます。

対照的に、バイナンスのBTCステーキングには以下のいくつかの特徴があります：

1、資産はバイナンスによって保管され、関連する操作が完了し、資金の安全性と信頼性が確保されます；

2、ウォレットを設定したり、DeFiの知識を習得したりする必要はなく、バイナンスアカウントを使用するだけで参加できます。

3、多様なステーキング期間と十分な額を提供し、異なるユーザーの収益と流動性のニーズに応えます。

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最初の話題に戻ると、市場には高い収益性、高い安全性、そして高い流動性を同時に満たす完璧な商品は存在しません。しかし、成熟した投資家は、市場環境と自身のニーズに基づいて、これら三つを動的にバランスさせるために多様な資産配分ポートフォリオを構築する方法を理解しています。

複雑な金融戦略を「プロダクト化」し「ワンボタン化」することで、バイナンスは一般ユーザーが高度な投資ゲームに参加するためのハードルを下げています。これは単なるツールの革新ではなく、投資理念の深い進化でもあります。すべての暗号投資家に属する、戦略と配置に重点を置いた時代がすでに到来しました。