ウォール街の暗号通貨への入札は2025年を支配しましたが、2026年の需要見通しはどうなっていますか？

2025年はビットコイン(BTC)及びより広い暗号資産市場にとってブロックバスターな年でした。暗号資産に優しい立法者が成長志向の規制をプラットフォームし、ウォール街がついにビットコイン、エーテル(ETH)、そして多数のアルトコインを投資ポートフォリオに含める価値のある資産クラスとして受け入れました。

ビットコイン、エーテル、そしてソラナのSOL (SOL)トークンへの世界的な入札は測定不可能に近く、スポットビットコインETFへの総純流入は$57 億ドルに達し、ETF全体の総純資産は1148億ドルに達しました。

_2025年のスポットビットコインETFのネットフロー。出典: _SoSoValue.com

2026年に入るにあたり、本当の疑問は、2025年において重要な価格のドライバーであった機関、企業、政府レベルの採用のペースが続くのかということです。10月以降、現物ビットコインETFへの堅調な資金流入は減少し、場合によっては数週間にわたり売り手市場に転じ、その後、BTCは30％の修正、エーテルは50％の修正を受けました。

シュワブネットワークのニコール・ペタリデスとのインタビューで、コインテレグラフの市場責任者レイ・サルモンドは、2026年初頭の暗号資産市場のパフォーマンスは様々な要因に依存すると述べました。

**“**AIに関する物語、FRBの利下げ、戦略的ビットコイン準備、ETFの流入が市場を動かしたことを考えると、2026年に同じ物語が価格上昇を引き起こすのか、それとも新しい物語が市場に買い手を呼び戻す必要があるのか、興味があります。”

.@Cointelegraphの市場責任者レイ・サルモンドは、@NPetallidesに対し、ビットコイン、エーテル、ソラナのスポット市場とETF市場での需要が2026年の業界のトーンを決定すると予想していると述べています。

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— Schwab Network (@SchwabNetwork) 2025年12月22日

ETFのフローやBinanceやCoinbaseのようなスポット市場における需要を超えて、AI産業の巨額な成長とテクノロジー重視のS&P 500のパフォーマンスに関する投資家のセンチメントは、暗号資産市場に直接的な影響を与える可能性があります。

AIの構築、企業評価、資金調達、IPOのパフォーマンス、そしてデータセンターのハイパースケーラーがMAG7と共に株式市場を推進し続けるかどうかは、誰もが心に留めておくべき最前線に留まるでしょう。

インタビューで、サーモンドは、急速なバランスシートの拡大が、ハイパースケーラーがデータセンター、コンピュータ、Nvidia GPU、エネルギーに対して2桁のビリオンドルを費やした2025年に、テクノロジー関連の株式を加速させる戦略であったと説明しました。2026年のある時点で、これらの企業が自らの投資を収益化できること、または少なくとも内部キャッシュフローから拡張を資金調達できることが期待されるでしょう。

2025年後半には、オラクル、メタ、そしてNvidiaの株価が下落しました。市場は、これらの企業のフリーキャッシュフローがマイナスになる可能性があるかどうか疑問を抱いていました。もし投資家が2026年に負債が多く、現金が不足しているAIや量子コンピューティング企業に関連する煙を嗅ぎ取った場合、何らかのネガティブな反応がある可能性が高いです。これらの衝撃波がSPX、DOW、そして間接的に暗号資産市場にどのように影響を及ぼすかは、投資家が注視する必要がある事項です。

Clarity Actの通過はアルトコイン、DeFi、大型株を加速させるのか？

2026年初頭に注目すべき強気のイベントは、Clarity Actが法律になるかどうかです。暗号資産ロビーは、この法律が年末までに成立することを目指していましたが、長期の政府閉鎖が進展を遅らせました。

もし通過すれば、Clarity Actは米国でフィンテック革新者がサンドボックスできるための明確なルールと必要な環境を提供し、オフショアの暗号資産ビジネスが再び米国に本社を置くことを期待しています。

それは、(SECおよびCFTC)がさまざまな暗号資産に関してどの規制機関が管轄権を持つかを定義します。それは、暗号資産が証券として分類されるか商品として分類されるかに依存します。また、消費者保護に対する強い重視があり、この分野でのより良い枠組みは、企業と消費者が暗号資産に自信を持って投資するために必要な透明性を提供できる可能性があります。

トランプ派のFRB議長と緩和的な金融政策は市場を加速させるのか？

連邦準備制度の政策転換は、さらに緩和的な金融政策に移行することが期待されており、トランプ大統領の2026年初頭の連邦準備制度議長選出は、最大で100ベーシスポイントの利下げをもたらすと予想されています。

サルモンドによれば、

「暗号資産投資家は、連邦準備制度の利下げをリスク資産にとって強気と見ていますが、データが最も強気な見解と衝突する二つの都市の物語のようなシナリオがあります。」

_AI、ETF、株式のブルランが2026年に。出典: _シュワブネットワーク

サーモンドは、「雇用市場が軟化しており、この冷却傾向は2026年まで続くと予測されている」と説明しました。トランプ関税の「一時的」な影響により、商品やサービスのコストが上昇し、健康保険の保険料が上がり、小売投資家の信頼が低下する可能性があると述べました。これは、解雇が発表され、消費者の負債が増加し、可処分所得が減少するためです。

同時に、「投資家は、連邦準備制度の金利引き下げが住宅ローン金利の低下をもたらし、銀行が貸出のために財布のひもを緩め、消費者をより多くのものを買うように誘導することを期待している。しかし、緩和的な金融政策と大規模な政府支出の潜在的な復活は、米国が債務爆弾をさらに先に延ばしていることを本質的に確認している。」

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2026年第1四半期、投資家が直面するジレンマは、連邦準備制度の緩和的な金融政策が先行され、確認の際に売却されるという信号があるのか、それとも進化する連邦準備制度の政策が2025年の株式市場で見られた強気市場を再活性化し、暗号資産市場にまで広がるのか、ということです。

オプショナリティと柔軟な足跡を重視する投資家は、MAG7やAI市場が過大評価されている可能性のある、物語や投機主導の市場のいくつかの落とし穴を避けることができるはずです。

2026年の大局的な見方は、特にトランプ経済の命令、連邦準備制度の政策、暗号資産に優しい規制を考慮すると、楽観的です。しかし、AIの構築の未知の結果と、利下げが消費者や経済に与える実際の影響が、Q1およびQ2における市場の動向を決定することになります。

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