微策略が200週移動平均線を割る！MSTRが重要なサポートを下回り、80ドルまで崩壊の恐れ。投資家は注意が必要です。

微策略（MSTR）跌破 200 週和 50 月均線，週低點 104 看跌。RSI 達 2020 年 3 月來超賣但無效。146 美元成阻力，10 週均線 159 接近死叉。下一支撐 102-101，失守至 80。ABCD 形態極端目標 61 美元。

跌破 200 週和 50 月均線的技術災難

（來源：Trading View）

微策略の株価は引き続き売り圧力に支配されており、さらなる下落が予想される。今週、微策略は重要なトレンドサポートを割り込み、200週と50ヶ月移動平均線を下回った。MSTRは引き続き週の安値104.17ドル付近で取引されており、明らかな弱気の勢いを示している。これらの2つの移動平均線はテクニカル分析において非常に重要な意味を持ち、超長期のトレンドの分岐点を示している。

200週移動平均線はおよそ4年分の価格平均に相当し、中短期の変動を平滑化し、資産の長期的なトレンド方向を反映している。MSTRのような高いボラティリティを持つ株にとって、200週線は長期的に「最後の防衛線」として機能してきた。2020年3月のパンデミック崩壊時には一時的にこの線を割り込んだが、素早く回復し、長期のブルマーケットを開始した。このたび再び割り込み、素早く回復できなければ、長期上昇トレンドの終焉を示す可能性がある。

50ヶ月移動平均線は約4年の月次トレンドを示し、200週線よりもさらに平滑で安定している。株価がこの線を下回ると、多年にわたる上昇エネルギーが尽き、市場は長期調整段階に入ったことを意味する。MSTRがこの2つの重要な移動平均線を同時に割り込むことは、技術的に大きな災害であり、強気派のコントロール喪失を示している。

相対力指数（RSI）は2020年3月以来の超売り水準に達しているが、下落修正が完了するまでは、さらに低い目標値が試される可能性がある。2020年3月のRSI超売りはパンデミックの極端な恐怖時に発生し、その後市場は急反発した。しかし、現在の超売りはビットコインの低迷と微策略のビジネスモデルへの疑念の背景下で起きており、2020年ほどの反発の基盤は弱い。歴史的に、RSIの超売り状態は数週間から数ヶ月続き、価格はこの期間中に陰線を続けたり、低位で横ばいになったりすることがある。

MSTRの技術的三重破綻

200週線割れ：長期上昇トレンドの終焉サイン

50ヶ月線割れ：多年のエネルギーの枯渇

週の安値104.17の継続テスト：短期的な反発兆候なし

146ドルの抵抗とデッドクロスの形成

短期的には反発の可能性もあるが、全体のトレンドは弱気。反発は抵抗に遭い、再び下落する見込みで、底打ちの兆候が現れるまで続くと予想される。200週線は146.35ドルに位置し、重要な潜在的抵抗線となっている。今週の安値147.88ドルも重要な抵抗線だ。上方には10週線があり、動的抵抗を形成している。現在、10週線は159ドルに位置し、下向きに推移している。

重要なテクニカルイベントは、10週線が200週線の下方でデッドクロス（死叉）に近づいていることだ。短期線が長期線を上から下に抜けると、「デッドクロス」が形成され、これは典型的な弱気シグナルであり、トレンドの下落開始または継続を示唆する。デッドクロスが形成されると、146ドル付近に移動平均線の密集地帯ができ、抵抗が非常に強くなる。反発を試みても、このエリアに達すると大量の売り圧力により反転する可能性が高い。

底値を狙う投資家にとって、この技術的構造は明確なリスク管理の指針となる。現価格104ドル付近で買いを入れる場合、損切りは100ドル以下に設定すべきであり、ターゲットは146ドル以下に設定する必要がある（この位置は突破失敗の可能性が高いため）。このリスクリワード比（約4ドルの損切り範囲に対し、40ドルの利益範囲）は一見合理的に見えるが、技術的に全面的に弱気な状況を考慮すると、成功確率は30%未満となり、全体的な期待値はマイナスとなる。

102-101ドルの重要防衛ラインと80ドルの極端目標

（出典：Trading View）

次の下落サポートエリアは、昨年の短期調整局面の安値付近、すなわち102.40ドルから101.00ドルの間と見られる。2021年の高値もこの価格帯を示している。しかし、より低いターゲット価格と長期の200週線サポートの崩壊は、この下落調整にさらなる下値余地があることを示唆している。

102-101ドルのエリアは複数のテクニカル要因が交差するポイントだ。これは2025年の短期調整の底値であり、最近の最後の有効なサポートを表している。同時に、2021年のブルマーケット初期の高値にも近く、その時の抵抗がサポートに変わる可能性もある。心理的には100ドルは重要な整数の節目であり、これを割り込むとさらなるパニックを引き起こす。

次の潜在的サポートゾーンの下限を割り込むと、MSTRの価格は急速に80ドル付近まで下落する可能性がある。2021年の大部分の期間、同価格帯には抵抗があった。さらに、そのエリアと2022年の安値73.65ドルから始まる上昇局面の88.6%フィボナッチリトレースも注視すべきだ。これらのサポートシグナルを探るためだ。一般的に、88.6%リトレースが崩れると、上昇トレンドの展望はさらに乏しくなる。

さらに下方を見ると、チャート上の下落ABCDパターンは、以前予測された127.2%の下落幅が61.00ドルで完了したことを示している。このパターンの第一目標は100%の予測値145.73ドルであり、すでに達成済みだ。第二波の下落（CD）の下落幅は、第一波（AB）の下落幅と一致しており、後者は11月の高値543.00ドルから始まった。市場はこの重要な価格帯を最近意識し始めており、それは200日移動平均線と重なっている。今週のサポート割れ前に、MSTRは10週にわたる横ばい調整を行い、何度もサポートをテストしてきた。

ABCDパターンは、古典的なテクニカル分析ツールの一つで、市場の動きには一定の数学的規則性があると仮定している。第二波の動きの振幅は第一波とほぼ同じになることが多い。もしこのパターンが有効なら、543ドルから現在の104ドルまでの下落の大部分は完了しているが、極端なターゲットの61ドルには依然として可能性がある。これは高値から約89%の急落を意味し、2022年の熊市の下落幅に匹敵する。