GateUser-75ee51e7

Quando acompanha a sua carteira de investimentos, costuma ver os meios de comunicação financeiros mencionar "a forte tendência de alta do dólar" ou "o dólar sob pressão e em queda"? Essas expressões refletem, na verdade, um dos indicadores de referência mais importantes do mercado financeiro global — o movimento do índice do dólar (USDX/DXY).
Nos últimos dez anos, o índice do dólar passou por várias oscilações drásticas, cada uma delas influenciando a alocação de ativos globais, desde ações e ouro até o mercado cambial. Compreender a lógica por trás deste indicador equivale a desvendar o código do fluxo de dinheiro global.
O que exatamente mede o índice do dólar?
O índice do dólar não é o preço de uma ação ou commodity específica, mas sim um indicador de força relativa. Ele reflete a posição do dólar no mercado financeiro global ao acompanhar as variações cambiais do dólar em relação a seis moedas internacionais principais.
Essas seis moedas são:
- Euro (EUR): peso de 57,6%, fator decisivo
- Iene (JPY): peso de 13.

Com o aumento dos riscos geopolíticos globais e a pressão inflacionária contínua, cada vez mais investidores estão a considerar incluir ouro na sua alocação de ativos. Mas as formas de comprar e vender ouro são variadas; além do ouro físico tradicional, existem opções como certificados, fundos, futuros e contratos por diferença. Cada método tem as suas vantagens e desvantagens, sendo fundamental compreender os seus objetivos de investimento e tolerância ao risco para escolher o canal de investimento em ouro mais adequado.
Neste momento, ainda vale a pena investir em ouro?
Antes de avaliar o investimento em ouro, vamos dar uma olhada no desempenho do mercado nos últimos anos. Entre 2022 e 2023, o preço do ouro oscilou significativamente entre 1700 e 2000 dólares, principalmente devido a conflitos geopolíticos e ao aumento das taxas de juro pelo Federal Reserve. Em 2024, o preço do ouro começou a subir novamente, impulsionado por vários fatores, incluindo a expectativa de redução das taxas de juro nos EUA, compras concentradas de ouro por bancos centrais globais (que atingiram um recorde de 1045 toneladas, superando as mil toneladas por três anos consecutivos) e a expansão dos riscos geopolíticos. Até 2025

Quer investir em ações mas fica confuso com "上市" "上櫃" "興櫃"? Não se preocupe, este artigo irá aprofundar a compreensão das diferenças essenciais entre esses três tipos de classificação de ações e como escolher o investimento adequado com base na sua tolerância ao risco.
Três camadas do mercado de ações: do mais estável ao mais arriscado
O que são ações listadas?
Listar significa que a empresa está registrada na bolsa de valores reconhecida oficialmente. Em Taiwan, essa plataforma é a "Bolsa de Valores de Taiwan (TWSE)"; nos Estados Unidos, os principais são a Bolsa de Nova York (NYSE) e a NASDAQ.
Listar é o ápice do financiamento corporativo. Para subir a esse palco, a empresa deve passar por várias etapas de avaliação — desde o tempo de operação, capacidade de lucro até o número de acionistas, cada uma com critérios claros. Por causa da dificuldade de entrada, as empresas listadas geralmente são líderes do setor: TSMC, Delta Electronics, MediaTek e outras empresas líderes são todas listadas

Sonho de enriquecer da noite para o dia, muitas vezes, é o começo da falência. Quando se fala em esquemas de investimento fraudulentos, não se pode deixar de mencionar o termo "esquema Ponzi", uma expressão que faz as pessoas rangerm os dentes de raiva. Não se trata de algo novo, mas de um modelo clássico de fraude com mais de cem anos de história, que até hoje continua a enganar investidores desavisados com várias formas de mutação.
Esquema Ponzi: de golpistas italianos a lendas de Wall Street
O nome do esquema Ponzi vem de um aventureiro italiano chamado Charles Ponzi. Em 1903, Ponzi atravessou ilegalmente para os Estados Unidos, trabalhou como pintor, ajudante e em várias outras funções, e foi preso por diversos crimes tanto no Canadá quanto nos EUA. Após inúmeras tentativas fracassadas, ele finalmente descobriu a "senha do sucesso" no setor financeiro.
Em 1919, com a Primeira Guerra Mundial recém-terminada, a economia global mergulhava no caos. Ponzi viu uma oportunidade e afirmou ter uma maneira de lucrar comprando títulos postais europeus e revendendo-os nos Estados Unidos, criando um esquema de investimento de alta rentabilidade.

O preço da prata rompe novo recorde e o entusiasmo pelo investimento volta a aumentar
O mercado internacional de prata em 2025 vive um momento histórico. Impulsionado por expectativas de redução de taxas pelo Federal Reserve, pela contínua tensão na cadeia de abastecimento global e pela inclusão oficial da prata na lista de minerais críticos dos EUA, o preço spot da prata em Londres ultrapassou a barreira psicológica de 70 dólares por onça em 23 de dezembro, atingindo posteriormente um pico histórico de 83,645 dólares por onça.
Até o final do ano, o aumento anual da prata já ultrapassou 140%, tornando-se o ativo com o melhor desempenho em 2025. Em comparação, o aumento do ouro foi inferior a 60%, e o índice Nasdaq Composite subiu cerca de 20%, evidenciando o forte desempenho da prata.
No entanto, essa onda de alta também despertou atenção no mercado. A CME, para controlar riscos, aumentou duas vezes consecutivas a margem de garantia para contratos futuros de prata em apenas um mês. A última alteração ocorreu em 26 de dezembro, e, após entrar em vigor em 29 de dezembro, a prata de março de 2026...

O dólar australiano, como a quinta maior moeda de negociação global (depois do dólar americano, euro, iene e libra esterlina), apresenta uma liquidez abundante e uma negociação ativa no mercado cambial, sendo um foco para muitos investidores que realizam operações de curto prazo ou estratégias de médio a longo prazo. No entanto, ao revisitar o desempenho dos últimos dez anos, o movimento do dólar australiano tem sido realmente decepcionante.
De um nível de 1.05 no início de 2013 até o final de 2023, o dólar australiano em relação ao dólar americano (AUDUSD) caiu mais de 35%, enquanto o índice do dólar americano (DXY) subiu 28,35% no mesmo período. Isso não indica uma fraqueza isolada do dólar australiano, mas sim um ciclo global de "dólar forte". As principais moedas como euro, iene e dólar canadense também mostraram tendências de depreciação em relação ao dólar, indicando que a força do dólar é o fator motriz fundamental.
Por que o dólar australiano tem sofrido pressão a longo prazo? Três razões estruturais principais

Por que a data de divulgação do CPI é tão importante
O Índice de Preços ao Consumidor dos Estados Unidos (CPI), como um dos indicadores econômicos mais observados nos mercados financeiros globais, cuja data de divulgação e variações numéricas influenciam diretamente as tendências de curto prazo do mercado de ações, câmbio e commodities. Como o CPI é divulgado antes dos dados de PCE, que servem de referência para as decisões do Federal Reserve, o mercado costuma reagir de forma mais sensível às antecipações do CPI.
Calendário completo de divulgação para 2024
A data de divulgação do CPI nos EUA segue um padrão fixo — é publicada no primeiro dia útil do mês ou no dia útil mais próximo, variando devido à mudança entre horário de verão e inverno. A seguir, o calendário de divulgação do CPI para todo o ano de 2024 (horário de Taiwan):
| Mês | Data | Horário de divulgação |
|-----|-------|------------------------|
| 1º | 11 | 21:30 (noite) |
| 2º | 13 | 21:3

Taiwan tem restrições à compra de criptomoedas com cartão de crédito, principalmente devido às políticas regulatórias voltadas para a prevenção de branqueamento de capitais e considerações de volatilidade de mercado. Embora as transações com cartão de crédito não sejam fáceis, os investidores ainda podem optar por outras formas de depósito, como transferências bancárias ou transações C2C. O artigo compara detalhadamente as vantagens e desvantagens desses métodos e fornece planos de compra de moedas práticos e viáveis, para ajudar os investidores a desenvolverem a melhor estratégia de investimento.

▶ Por que até mesmo Buffett insiste em estudar relatórios financeiros?
Qual é a essência do investimento? Simplificando, é usar o dinheiro de agora para apostar nos lucros futuros. Mas o futuro é cheio de incertezas, como aumentar as chances de ganhar a aposta? Entender os relatórios financeiros das empresas é uma das respostas.
Buffett já disse uma frase: "Relatórios financeiros são a linguagem de comunicação entre a empresa e o mundo exterior, uma linguagem perfeita e sem mácula. Somente aqueles que estão dispostos a dedicar tempo para aprendê-la e analisá-la podem escolher seus objetivos de investimento de forma independente. Quanto mais dinheiro você ganha na bolsa, proporcional ao seu entendimento sobre o objeto do investimento."
Isso não é uma mentira. Através dos relatórios financeiros, você pode ver a verdadeira capacidade de geração de caixa, a pressão de dívidas e as reservas de dinheiro da empresa. Os relatórios financeiros mentem? Mentem. Mas aprender a lê-los pelo menos ajuda a evitar armadilhas óbvias e a filtrar empresas que valem a pena acompanhar.
▶ O que exatamente são os relatórios financeiros? Por que as empresas listadas devem divulgá-los?

Por que os contratos futuros de ouro se tornaram a nova paixão este ano?
Observando as tendências do mercado nos últimos doze meses, a volatilidade dos preços do ouro aumentou significativamente. As flutuações na taxa de câmbio do dólar, a mudança na política de taxas de juros do Federal Reserve, além da incerteza na situação geopolítica, fizeram do ouro o ativo de refúgio mais procurado. Em 2025, o aumento do preço do ouro já ultrapassou 60%, atingindo a maior alta anual desde 1979.
Por causa dessa característica de "alta velocidade de subida e descida, grande amplitude de volatilidade", cada vez mais investidores estão focados em contratos futuros de ouro e contratos por diferença de ouro. A vantagem comum desses derivativos é: participar das oscilações do preço internacional do ouro com menos capital, podendo ver mudanças nos lucros em um curto prazo.
No entanto, antes de entrar oficialmente, você precisa compreender profundamente o mecanismo de negociação de futuros, a estrutura de custos e os limites de risco.
Mecanismo de negociação de contratos futuros de ouro
Futuro (Future) é, essencialmente, um contrato padronizado. As partes acordam que, em uma data futura

O índice do dólar realmente mede o quê?
Ao mencionar o «Índice do Dólar» (USDX ou DXY), muitas pessoas tendem a confundi-lo com a taxa de câmbio comum. Mas, na verdade, o índice do dólar é um indicador composto que acompanha a força relativa do dólar, e não um número de câmbio simples.
Semelhante ao acompanhamento do desempenho do mercado de ações com o «S&P 500» ou o «Dow Jones», o índice do dólar monitora o desempenho geral do dólar em relação às seis principais moedas internacionais. Os componentes do índice do dólar, que são essas seis moedas, incluem:
- Euro (EUR): 57,6% (mais importante)
- Iene (JPY): 13,6%
- Libra Esterlina (GBP): 11,9%
- Dólar Canadense (CAD): 9,1%
- Coroa Sueca (SEK): 4,2%
- Franco Suíço (CHF): 3,6%
Este índice, na essência, responde a uma questão-chave: em relação a outras moedas internacionais principais

19 de dezembro, após a divulgação da decisão do Banco Central do Japão, os mercados financeiros enfrentaram um desequilíbrio na gestão de expectativas. O banco central, conforme esperado, aumentou as taxas de juros em 25 pontos base, elevando a taxa de política monetária para 0,75%, atingindo o nível mais alto desde 1995. No entanto, esta decisão não elevou a taxa de câmbio do iene conforme esperado pelo mercado; pelo contrário, o dólar americano apresentou uma tendência de fortalecimento em relação ao iene.
Sinais ambíguos na decisão de aumento de taxas do banco central
O presidente Ueda afirmou na declaração que, se as perspectivas económicas e de preços se concretizarem conforme esperado, continuará a avançar com o processo de aumento de taxas. No entanto, na conferência de imprensa subsequente, manteve propositadamente a ambiguidade quanto ao momento do próximo aumento de taxas, não fornecendo a orientação clara que o mercado esperava. Em particular, relativamente à questão do nível de taxa de juros neutra, o banco central apenas manteve uma previsão ampla de 1,0% a 2,5%, afirmando que fará ajustamentos no momento apropriado.
Esta forma de posicionamento cauteloso suscitou dúvidas do mercado sobre a determinação do Banco Central do Japão em aumentar as taxas de juros. O estrategista do ANZ Felix R

Na análise de mercado, números aparentemente simples escondem as verdadeiras intenções dos participantes. Quando o volume externo é maior que o interno, significa que os compradores estão buscando preços mais altos, e essa lógica merece uma compreensão aprofundada por parte de todos os traders.
Compreendendo a lógica de negociação entre interno e externo
Nas negociações de ações, compradores e vendedores estão sempre em disputa. No gráfico, você verá os preços de compra e venda — os vendedores querem que o preço suba, enquanto os compradores querem que o preço caia. Mas a negociação ocorre quando uma das partes aceita fazer uma concessão.
Quando o preço da ação é negociado ao preço de compra, isso indica que o vendedor está disposto a vender ao preço do comprador, e esse volume é registrado como interno. Um volume interno elevado indica que os vendedores estão mais apressados, com maior pressão de venda.
Quando o preço da ação é negociado ao preço de venda, isso significa que o comprador está disposto a comprar ao preço do vendedor, e esse volume é registrado como externo. Um volume externo maior que o interno indica uma forte intenção de compra, com sentimento de mercado otimista.
Vamos a um exemplo: ao cotar a TSMC, o preço de compra

O Renminbi está a passar pela maior mudança em uma década
Em 2025, o desempenho do dólar em relação ao Renminbi foi marcado por altos e baixos. No início do ano, sob a pressão dupla de incertezas na política tarifária e na valorização do dólar, o offshore Renminbi chegou a depreciar-se abaixo de 7.40; em meados de dezembro, impulsionado por uma expectativa de redução de taxas pelo Federal Reserve e por uma melhora no sentimento do mercado, o Renminbi reagiu fortemente, atingindo uma nova alta em quase 14 meses, ultrapassando a barreira de 7.05.
Que sinais estão escondidos por trás desta reversão? Segundo avaliações de várias instituições financeiras internacionais, o Renminbi pode estar a despedir-se da depreciação contínua dos últimos três anos e a entrar numa nova fase de valorização.
Os principais fatores que impulsionam a volatilidade cambial
Para prever a tendência do dólar em relação ao Renminbi, é necessário acompanhar quatro variáveis principais:
Desempenho fraco do índice do dólar
Na primeira metade de 2025, o índice do dólar caiu de 109 para 98, criando o desempenho mais fraco em uma primeira metade de ano desde os anos 1970. Após dezembro, impulsionado pela expectativa de redução de taxas pelo Federal Reserve

10 de dezembro de 2025, o Taiwan dólar face ao iene japonês atingiu a marca de 4.85, um aumento de 8.7% comparado com os 4.46 do início do ano. Se ainda está com dúvidas sobre "agora é vantajoso trocar", a resposta é: pode trocar, mas troque de forma inteligente.
Por que vale a pena trocar iene?
Muitas pessoas acham que trocar iene é apenas para viajar ao Japão, mas na verdade há uma lógica mais profunda por trás.
Aspecto de turismo e consumo: A cultura de pagamento em dinheiro vivo ainda domina no Japão, com uma taxa de penetração de cartão de crédito de apenas 60%, e agentes de compras, cosméticos, periféricos de anime requerem iene.
Aspecto de investimento financeiro: O iene é uma das três principais moedas de refúgio global (dólar americano, franco suíço, iene), ajuda a cobrir riscos quando a volatilidade das ações de Taiwan é elevada. Tomando como exemplo o conflito Rússia-Ucrânia em 2022, o iene apreciou 8% numa semana, amortecendo eficazmente as quedas do mercado de ações. Além disso, o Banco Central do Japão em breve aumentará as taxas de juros (os comentários falcões do presidente Ueda Kazuo elevaram as expectativas do mercado para 80%, com previsão de aumento de 0.25 pontos base no dia 19 de dezembro até 0.75%), o iene

Economia cresce muito além das expectativas, o sentimento do mercado torna-se otimista
O desempenho econômico dos EUA no terceiro trimestre impressionou os investidores — o crescimento da (PIB) na taxa anualizada preliminar foi de 4,3%, muito acima da expectativa de 3,3%, atingindo a taxa de crescimento mais rápida em dois anos. Por trás desses números impressionantes, está o forte desempenho dos gastos das famílias. Ao mesmo tempo, os investimentos em centros de dados atingiram níveis recordes, enquanto os investimentos comerciais aumentaram 2,8%, e o desenvolvimento vibrante do setor de tecnologia está se tornando uma nova força motriz para o crescimento econômico.
O indicador de inflação de maior atenção pelo Federal Reserve — o índice de preços de despesas pessoais de consumo core(Core PCE) aumentou 2,9% na comparação trimestral, em linha com as expectativas do mercado. O índice de preços de despesas pessoais de consumo(PCE) preliminar subiu 2,8%, indicando que as pressões inflacionárias começam a diminuir gradualmente, deixando espaço para futuras ajustamentos de política pelos tomadores de decisão.
Confiança do consumidor cai por cinco meses consecutivos, surgem preocupações econômicas
No entanto, por trás dos números brilhantes do PIB,

As oscilações das moedas no mercado cambial são impulsionadas por 9 fatores principais, divididos em curto prazo (taxas de juro e sentimento do mercado), médio prazo (risco político, inflação, emprego, etc.) e longo prazo (comércio e políticas fiscais). Compreender esses fatores ajuda a prever eficazmente as variações cambiais, permitindo obter lucros nas negociações.