Importantes dinâmicas do mercado de criptomoedas: o TVL DeFi retorna ao ponto alto antes do colapso da UST; o FMI oficialmente inclui ativos criptográficos nas contas nacionais; a Visa expande o mapa das moedas estáveis com múltiplas cadeias.

Dinâmicas do mercado de criptomoedas durante a noite focam em três principais avanços: o valor total bloqueado (TVL) em Finanças Descentralizadas (DeFi) subiu fortemente para 138 bilhões de dólares, atingindo os níveis anteriores ao colapso do Terra, com AAVE e Lido liderando; o FMI revisou historicamente o sistema de contas dos países, classificando Bitcoin e outros ativos criptográficos como “ativos não financeiros não produtivos”, com El Salvador sendo o beneficiário direto; a Visa acelera sua estratégia para o ecossistema de moeda estável, adicionando suporte a múltiplas cadeias como PYUSD e EURC, com gigantes do TradFi competindo por oportunidades no mercado de moedas estáveis de 256 bilhões de dólares.

【O verão das Finanças Descentralizadas está de volta? TVL recupera fortemente o terreno perdido antes do colapso do UST】

Posição de bloqueio DeFi total de valor ( TVL ) teve uma forte recuperação, alcançando 138 bilhões de dólares, retornando ao pico anterior ao colapso da Terra (UST-LUNA). Durante o período de negociação de 28 a 30 de julho, esse indicador ultrapassou brevemente a marca de 140 bilhões de dólares, atingindo o maior registro de TVL DeFi desde a crise da Terra em maio de 2022.

(Fonte: DeFiLlama)

Esta recuperação é principalmente impulsionada por protocolos de empréstimo e serviços de staking líquido. Destaques dos dados principais:

• O protocolo de empréstimo AAVE lidera com 34,405 bilhões de dólares em ativos bloqueados.
• Plataforma de staking líquido Lido segue em segundo lugar, com um TVL de 33.619 milhões de dólares.
• Protocolos de Re-Staking EigenLayer ocupa o terceiro lugar com 18.029 bilhões de USD.

Embora a confiança no mercado DeFi tenha recuperado significativamente, os observadores do mercado permanecem cautelosos sobre se isso indica um renascimento sustentável semelhante ao “verão DeFi” de 2020, sendo crucial se o impulso de crescimento desta vez pode superar o pico do ciclo anterior.

【Medida histórica do FMI: ativos de encriptação oficialmente incluídos nas contas de riqueza nacional】

O Fundo Monetário Internacional (FMI) suavizou significativamente sua posição sobre ativos digitais esta semana. Os reguladores globais atualizaram os padrões de medição da riqueza nacional, incluindo oficialmente o Bitcoin e outras moedas criptográficas. O Sistema de Contas Nacionais revisado classifica os ativos criptográficos como “ativos não financeiros não produtivos”.

Pontos principais da política central:

• Os países irão reportar a posse de ativos em encriptação nos seus balanços patrimoniais a partir do ano fiscal de 2029-30.
• Embora ainda não seja incluído no cálculo do PIB, esta ação marca o reconhecimento oficial dos ativos criptográficos no sistema estatístico.
• A mudança de política reflete a crescente taxa de adoção de ativos encriptados e seu potencial impacto na estabilidade financeira.

O El Salvador, que está em negociações com o FMI, torna-se um beneficiário direto, com mais de 6000 moedas Bitcoin que serão oficialmente refletidas nos dados estatísticos da riqueza nacional. Esta medida marca a aceitação das instituições de ativos digitais em uma fase mais pragmática.

Este quadro visa realizar a modernização da coleta de dados econômicos na era da economia digital. As novas diretrizes abrangem simultaneamente inteligência artificial, serviços em nuvem e plataformas digitais, mostrando que os reguladores se esforçam para alcançar um equilíbrio entre inovação financeira e estabilidade sistêmica.

【Visa múltiplas cadeias expande o mapa das moedas estáveis, Finanças Descentralizadas acelera a entrada】

O gigante dos pagamentos Visa anuncia uma grande expansão ecológica:

1. Novas moedas suportadas: integração do PYUSD da PayPal, da moeda estável EURC da Circle e do Global Dollar.
2. Expandir a rede blockchain: Novo suporte para as cadeias Stellar e Avalanche, construindo a infraestrutura de pagamento de moeda estável multi-chain.
3. Funções principais: Os utilizadores podem enviar pagamentos em moeda estável através da rede Visa ou trocá-los por moeda fiduciária.

Contexto e impacto do mercado:

• Esta expansão é baseada no suporte existente da Visa para USDC nas blockchains Ethereum e Solana. Desde 2023, a Visa processou mais de 2,25 bilhões de dólares em volume de transações de moeda estável.
• A demanda por moeda estável de nível institucional aumentou, com o impulso direto sendo o avanço do projeto de lei de moeda estável GENIUS nos EUA.
• A competição está a aumentar: a Mastercard relata que 30% das suas transações já foram tokenizadas através de parcerias em encriptação; o JPMorgan e o Bank of America estão a desenvolver soluções similares de moeda estável a nível empresarial; a Amazon e o Walmart estão a explorar a emissão de moedas estáveis próprias para reduzir custos e aumentar a eficiência em pagamentos transfronteiriços.
• Frente à atratividade do mercado de moeda estável de 256 bilhões de dólares, o TradFi e os gigantes da tecnologia aceleram seus planos. O investimento da Visa em maio deste ano na plataforma de pagamento BVNK destaca sua determinação em aprofundar a infraestrutura de pagamento encriptada, mirando diretamente na dor de custo elevado das redes de pagamento transfronteiriças tradicionais.

Conclusão: Os três grandes eventos esboçam um caminho claro para a evolução do ecossistema de encriptação: a forte recuperação do TVL em Finanças Descentralizadas confirma a reconstrução da confiança no mercado, e as ferramentas de rendimento de mineração de liquidez voltam a ser preferidas; a inclusão das contas nacionais pelo FMI marca um reconhecimento monumental dos ativos emcriptação nas estatísticas macroeconômicas, fornecendo suporte político a países pioneiros como El Salvador; a expansão multi-chain liderada pela Visa, um gigante dos pagamentos tradicionais, revela o enorme potencial das moedas estáveis em pagamentos transfronteiriços e aplicações empresariais. O aperfeiçoamento do quadro regulatório, a adoção aprofundada por instituições e a maturidade da infraestrutura estão formando uma força conjunta, acelerando a integração dos ativos emcriptação no sistema financeiro mainstream.