A taxa de financiamento também pode ser negociada! A Pendle lançou o Boros, que tokeniza a taxa de contratos perpétuos. Quais são as suas características?

Pendle Finance lançou recentemente o Boros na Arbitrum, tokenizando a taxa de financiamento (funding rate) de Futuros Perpétuos em “Unidades de Rendimento” (Yield Units, YUs), tornando a taxa de financiamento em si um ativo de investimento negociável de forma independente pela primeira vez. (Resumo: O valor de bloqueio do Pendle ultrapassou 4 bilhões de dólares, como ganhar rendimento alavancado? Introdução completa e tutorial de staking) (Contexto adicional: Pendle lançou um novo produto de rendimento em Bitcoin, Arthur Hayes prevê: PENDLE subindo para 10 dólares) A taxa de financiamento de Futuros Perpétuos tem sido, a longo prazo, uma componente oculta do custo de transação dos investidores nas exchanges centralizadas (CEX). No entanto, o protocolo de Finanças Descentralizadas (DeFi) Pendle Finance lançou recentemente a nova plataforma Boros na Arbitrum, tokenizando a taxa de financiamento (funding rate) de Futuros Perpétuos em “Unidades de Rendimento” (Yield Units, YUs), tornando a taxa de financiamento em si um ativo de investimento negociável de forma independente pela primeira vez. O que é o Boros? Como funciona? O Boros converte a taxa de financiamento de Futuros Perpétuos em Yield Units (YUs), cada YU representa 1 unidade do ativo subjacente (como 1 ETH ou 1 BTC) antes de uma data de vencimento específica, retornando a taxa de financiamento. Este design é semelhante aos tokens de rendimento (Yield Tokens, YT) do Pendle V2, mas foca na taxa de financiamento do mercado de Futuros Perpétuos. Atualmente, o Boros suporta a negociação das taxas de financiamento de Futuros Perpétuos nos pares BTC-USDT e ETH-USDT na Binance, com planos futuros de expansão para mais ativos (como SOL, BNB) e outras exchanges. Quanto ao seu mecanismo de funcionamento, o Boros baseia-se em um modelo de AMM (Automated Market Maker), permitindo que os usuários comprem e vendam YUs na cadeia, realizando as seguintes operações: primeiro, ir longo em YUs. Se os investidores esperam que a taxa de financiamento suba, comprar YUs pode gerar rendimento. Segundo, fazer short em YUs. Se esperarem que a taxa de financiamento caia, podem vender YUs para especular ou fazer hedge. Terceiro, hedge de risco. Os traders de Futuros Perpétuos podem usar YUs para travar a taxa de financiamento e reduzir o risco de flutuação. O Boros inicialmente tem parâmetros conservadores, com um limite de 10 milhões de dólares no OI (Open Interest) de cada mercado e uma restrição de alavancagem de 1,2 vezes, visando garantir que os riscos iniciais sejam controláveis. Boros Vaults: o papel central da provisão de liquidez É importante mencionar que os Boros Vaults são uma parte essencial da plataforma Boros, semelhante ao pool de liquidez do Pendle V2, permitindo que os usuários depositem fundos em pools de liquidez de mercados específicos (como BTC-USDT ou ETH-USDT) para apoiar a negociação de YUs. Os usuários que participam dos Vaults são chamados de provedores de liquidez (LPs) e podem obter os seguintes rendimentos: primeiro, taxas de transação: uma participação nas taxas provenientes da compra e venda de YUs. Segundo, incentivos PENDLE: recompensas de tokens PENDLE distribuídas proporcionalmente com base na contribuição de liquidez. Terceiro, variação da taxa de rendimento anual implícito (APR): se a taxa de financiamento do mercado mudar favoravelmente, o valor da posição do Vault poderá aumentar. Em suma, os Boros Vaults fornecem a liquidez necessária para garantir a execução suave das transações de YUs, ao mesmo tempo que criam oportunidades de rendimento passivo para os LPs. No entanto, é importante notar que fornecer liquidez também pode enfrentar riscos de perda impermanente (IL), e os investidores devem avaliar cuidadosamente. Mas o Pendle anunciou que nas próximas semanas será lançado um programa de recomendações abertas e um mecanismo de reembolso para incentivar ainda mais os participantes dos Vaults. Pendle está prestes a ter um novo impulso de crescimento? O lançamento do Boros marca mais uma grande inovação do Pendle no espaço DeFi. Analistas preveem que, olhando para o futuro, o Pendle pode lançar mais produtos de rendimento através do Boros, incluindo títulos, ações e ativos do mundo real (RWA). E de acordo com dados da Coingecko, no momento da redação, o token Pendle $PENDLE está cotado a 4,3 dólares, com um aumento de 11% nas últimas 24 horas, e uma capitalização de mercado de aproximadamente 715 milhões de dólares. Relatórios relacionados 11.000 ETH foram roubados! Resumo completo do incidente de hack do protocolo derivado do Pendle, Penpie O airdrop do EigenLayer chegou! O preço de OTC de $EIGEN disparou para mais de 12 dólares, regras de reivindicação organizadas, por que o Pendle caiu? O novo pico do $Pendle foi 6,5 dólares! A receita de taxas aumentou 8 vezes por mês, especialistas concordam: o preço do token está altamente correlacionado com a receita do protocolo. <A taxa de financiamento também pode ser negociada! O Pendle lança o Boros, tokenizando a taxa de financiamento de Futuros Perpétuos, quais são as características?> Este artigo foi publicado pela primeira vez no BlockTempo “Movimento de Blockchain - O meio de comunicação mais influente da blockchain”.