A porta da liberdade do mundo da Descentralização é cada vez mais difícil de sair.

Autor: danny; Fonte: X, @agintender

“O grande curso do mundo, após muito tempo em divisão, deve unir-se; após muito tempo em união, deve dividir-se novamente.” Esta é uma famosa citação do início de “Romance dos Três Reinos”. Ela descreve o ciclo das dinastias históricas, mas se olharmos para o mundo das criptomoedas e do blockchain, será que isso também está se repetindo? A descentralização, que nasceu sob o ideal de combater o monopólio e quebrar a autoridade, nas evoluções do PoW e PoS, vimos repetidamente a trajetória do “poder centralizado” retornando. Pequenos mineradores de famílias humildes já não conseguem mais lutar sozinhos, tendo que se apoiar em pools de mineração; no mundo do PoS, quanto mais capital, maior o poder de influência. O fim da descentralização parece sempre ter a sombra da centralização.

I. O ideal do PoW e a realidade das pools de mineração

O white paper do Bitcoin descreveu um mundo justo: desde que se tenha poder de computação, é possível participar do consenso e obter recompensas. Esta é a visão típica de descentralização - todos são iguais, os nós são autônomos.

Com a intensificação da competição por poder de cálculo, é praticamente impossível para um pequeno minerador minerar um bloco de forma independente. Centenas de T de poder de cálculo só conseguem enfrentar a escala de dezenas de P dos pools de mineração. Assim, os pequenos mineradores só podem se agrupar sob os pools de mineração, contribuindo com seu poder de cálculo em troca de recompensas distribuídas proporcionalmente.

O ideal de “sem permissão” do PoW enfrenta desafios da realidade econômica. Para redes PoW maduras como o Bitcoin, a mineração independente por pequenos mineradores já não é viável; a competição pelo poder computacional da rede Bitcoin atingiu uma escala industrial, necessitando de enormes investimentos em caros equipamentos de mineração ASIC e eletricidade barata, o que já não se enquadra na competição de trabalho independente.

Os pools de mineração tornaram-se o centro do novo poder. Eles orquestram o poder de computação, selecionam blocos e, em casos extremos, podem até lançar um “ataque de poder de computação”. O PoW não evoluiu para uma descentralização pura, mas sim foi envolvido pelo efeito de escala, reestruturando-se em uma “aliança centralizada”.

Dois, a lógica de capital do PoS: o poder da moeda é o poder real

Se a desigualdade do PoW vem da barreira de capital dos dispositivos de mineração, o PoS é uma lógica financeira capitalista nua e crua.

No mundo do PoS, possuir moedas é poder; quanto mais se aposta, maior a probabilidade de gerar blocos e os ganhos. Isso significa que contas com grandes quantias de dinheiro (exchanges, fundos, primeiras baleias) têm um efeito de juros compostos mais forte por natureza: quanto mais dinheiro uma pessoa tem, mais dinheiro ela consegue ganhar, acabando por monopolizar a governança e a segurança da rede.

Os novos entrantes têm dificuldade em alcançar o sucesso exponencial, o que é conhecido como a dificuldade de “ter um filho valioso”. Isso é determinado pelo seu modelo econômico interno, além de ser o efeito Mateus do capital, onde os grandes detentores recebem mais recompensas, reinvestindo e aumentando ainda mais seus direitos e rendimentos futuros, com a influência se expandindo como uma bola de neve.

Os altos custos de entrada também limitam o limiar de acesso. A re-centralização dos pools de staking também levou a uma nova centralização, com grandes quantias de capital concentradas em poucos grandes prestadores de serviços (como Lido, Coinbase), tornando essas entidades novos centros de poder.

Esta é quase uma imagem da sociedade capitalista: as famílias pobres têm dificuldade em produzir filhos ricos, porque os pobres não têm oportunidades de acumulação, enquanto os ricos continuam a usar o juro composto para ampliar suas vantagens. A descentralização aqui evolui gradualmente para a auto-reprodução dos oligarcas do capital.

Três, o dilema da descentralização: ideal técnico vs. poder real

Quer se trate da mineração em pool de PoW ou da oligopolização do capital em PoS, ambos revelam um fato: a descentralização é apenas o ponto de partida, a centralização é o resultado do processo.

Isto não é diferente do mundo real. O mercado capitalista proclama a concorrência livre, mas frequentemente evolui para um oligopólio; a sociedade política enfatiza a descentralização do poder, mas acaba por tender para a centralização. A blockchain, como um experimento da “sociedade digital”, não pode escapar desta corrente histórica.

Quatro, a “máquina de criar riqueza” centralizada: a fundação, as trocas e o nascimento dos novos ricos

A ideal de descentralização enfatiza a participação igualitária de todos, mas na realidade, para que um novo projeto seja visto pelo mercado, quase não se pode evitar algumas “máquinas de fazer riqueza” centralizadas.

1. O apoio da fundação. A prosperidade de muitos ecossistemas de blockchains públicas não é um crescimento natural, mas sim um aporte financeiro da fundação.

• Fundação Ethereum: Moldou o próspero cenário de DeFi, Layer2, tecnologias ZK, entre outras, através de financiamento, hackathons e subsídios para pesquisa. Sem o investimento de longo prazo da fundação, o ecossistema Ethereum não poderia ter formado a proteção que tem hoje.
• Fundação Solana: Durante o mercado em alta de 2021, investiu continuamente em projetos DeFi (Serum), NFT (Magic Eden), GameFi (StepN), utilizando fundos e recursos para rapidamente construir uma matriz ecológica em uma nova blockchain.

Sem o financiamento dessas fundações, é quase impossível para uma única equipe de desenvolvimento destacar-se na complexa e acirrada competição entre blockchains públicas.

2. O efeito de criação de estrelas das exchanges. No mercado de criptomoedas, as exchanges são a porta de entrada para o tráfego. Quem consegue entrar na Binance, Coinbase, OKX, muitas vezes determina se um projeto pode atrair a atenção global.

• Binance: Sem airdrop não há listagem de moedas, e sem liquidez, mas este é o “destino” da liquidez de cada projeto.
• Efeito de Listagem na Coinbase/Upbit: Embora o efeito esteja a diminuir, ainda é visto como um tesouro pelos projetos.
• OKX/Bybit Launchpool: Da mesma forma que o “mineração é igual a listagem”, permite que novos projetos obtenham rapidamente exposição e uma base de usuários.

Num ecossistema com mais de 10 mil milhões de dólares de capitalização de mercado, pequenas equipas quase não têm oportunidades de jogar de forma independente, tendo de depender do endosse e do reconhecimento das exchanges.

3. VC, redes de capital e KOL. Os famosos VCs (a16z, Paradigm, Yzi Labs, Multicoin, etc.) não são apenas provedores de capital, mas também criadores de narrativas e amplificadores de poder discursivo.

• a16z: Durante o DeFi Summer, apoiou o Uniswap e o Compound, e depois promoveu os conceitos de NFT e Web3.
• Yzi Labs: Investir e impulsionar o ecossistema BNB Chain, não entrar no núcleo significa não obter o apoio do ecossistema.

Sem os holofotes do capital, a grande maioria dos protocolos, mesmo que a tecnologia seja boa, pode acabar sendo esquecida.

Cinco, o dilema da família pobre: por que é cada vez mais difícil nascer novos ricos?

Hoje, o ecossistema de blockchain, à superfície, é uma rede aberta e descentralizada, mas na verdade:

• Distribuição desigual de recursos: O dinheiro da fundação, o tráfego da bolsa, o capital de VC, estão mais concentrados dentro da “rede de relacionamentos”.
• Controle narrativo: O capital principal e as bolsas podem determinar a temperatura do mercado, definindo o que é “a próxima grande oportunidade”.
• Custos irrecuperáveis elevados: Um novo projeto, se não tiver apoio financeiro suficiente (dos formadores de mercado), terá dificuldade em obter reconhecimento no mercado e liquidez, quanto mais a possibilidade de ser listado.
• Exchange > Market Maker > Traffic > Project Party, the project party is at the bottom of the food chain

Isto leva à “pobreza descentralizada”, ou seja, desenvolvedores comuns ou equipas de base, cada vez mais difíceis de se destacarem apenas com tecnologia ou filosofia, acabando por dependerem da “rede de poder centralizada”, onde poderão crescer para se tornarem “novos ricos centralizados”.

Seis, a Última Festa: Quando a Saída Está Bloqueada, o Meme Torna-se o Único Jogo

Quando o canal de ascensão da inovação séria é firmemente controlado por redes de capital e poder, os “novatos” que entram no círculo naturalmente buscarão novas saídas. Uma vez que não conseguem competir com os gigantes na mesa de “investimento em valor”, eles se voltam para um outro jogo que parece mais justo e também mais louco - o Meme. Este é o fenômeno atual: os novos entrantes não estão mais obcecados por white papers e narrativas técnicas, mas estão se lançando no Meme, se lançando no Pump fun, porque no antigo paradigma, eles já não conseguem ver uma saída.

A ascensão das moedas Meme é, essencialmente, uma rebelião contra um mundo criptográfico dominado por capitalistas de risco. Ela abandona a complexidade de utilidades e roteiros, retornando ao núcleo mais puro da cultura da Internet: comunidade, entretenimento e disseminação viral. Para os novatos que não veem esperança, as Memes tornaram-se uma saída “óbvia”. Fatores psicológicos como FOMO, senso de pertencimento à comunidade e a busca pela sensação de dopamina estimulam esse efeito loteria, atraindo uma grande quantidade de especuladores ansiosos por lucros rápidos.

Novos entrantes estão se voltando para o Meme e Pump fun, não por ignorância, mas como uma escolha racional após perceberem as regras do jogo dos “filhos privilegiados da centralização”. Quando o caminho para a ascensão de classe através da inovação tecnológica é bloqueado, mergulhar em uma onda de Meme de alto risco e alta recompensa, com regras mais transparentes, torna-se a única saída que conseguem ver e também a única que estão dispostos a participar. É um grito de desespero, assim como uma celebração desconstrutiva da antiga estrutura de poder.

Infelizmente, agora até os Memes se tornaram produtos da linha de montagem dos grandes investidores, transformando-se em um jogo de poder capital que envolve imagens culturais e a economia da atenção.

Sete, Reflexão: O Ciclo Histórico da Separação e União

Então, a descentralização é apenas uma ilusão? Talvez não.

A descentralização não é um estado final que se alcança de uma vez por todas, mas sim uma luta contínua e dinâmica. É um ideal e uma força de resistência contra a vantagem de eficiência inerente à centralização e a tendência natural de concentração de poder.

É mais como um novo ciclo da “lei da separação e união histórica”. Assim como as dinastias na história da China: após um longo tempo de separação, a união é inevitável, e após um longo tempo de união, a separação é inevitável. A centralização pode trazer ordem, eficiência e segurança, mas também acumula rigidez, corrupção e opressão; a descentralização, por sua vez, libera liberdade, inovação e diversidade, mas também pode levar à divisão e ineficiência.

A tecnologia apenas acelerou esse ciclo, mas não pode quebrá-lo. PoW e PoS talvez sejam apenas diferentes fases do ciclo, uma enfatizando a “democracia da potência computacional” e a outra enfatizando a “ordem do capital”, mas ambas têm dificuldade em escapar do destino de “os fortes ficam ainda mais fortes”.

Epílogo

“Numa família descentralizada, é ainda mais difícil ter um filho centralizado.”

Isso não é pessimismo, mas uma percepção fria da realidade. A descentralização não é um fim, mas uma força cíclica que atinge a ordem antiga, cria novas possibilidades, mas acaba por gerar uma nova centralização.

O problema não está em saber se a “descentralização vai se tornar centralizada”, mas sim se na próxima rodada entre divisão e união, seremos capazes de construir uma ordem mais justa, mais transparente e mais sustentável. Isso pode ser o verdadeiro destino da blockchain.