No dia 16 de setembro, os dados on-chain das últimas 24 horas mostram que a atividade de fundos de ETH aumentou significativamente, com grandes baleias descartando e endereços OG realizando lucro, além de várias instituições e novas carteiras continuando a comprar; em relação ao SOL, tanto grandes baleias retiraram sua staked como também houve a entrada de grandes fundos ir longo; os setores como PUMP e HYPE tornaram-se o principal campo de batalha para alavancagens altas, com algumas baleias e traders obtendo lucros significativos, enquanto os fundos de posições curtas enfrentam perdas não realizadas. Abaixo estão as principais dinâmicas on-chain:
Dinâmica do Mercado BTC
-Endereço 0xa523 Baleia começou a descartar BTC posições curtas 168.78 unidades, o valor atual da posição é de cerca de 6,879.5 mil dólares, perdas não realizadas de cerca de 114 mil dólares; preço de liquidação 11.67 mil dólares, a 0.81% da liquidação. Esse endereço acumulou perdas de 4,445 mil dólares no último mês, com um total de posições de cerca de 6,884 mil dólares.
-A Baleia trader General Gordon James abriu posições longas de 145 milhões de dólares na Hyperliquid, sendo que a maior posição longa de BTC atingiu 90 milhões de dólares, com preço de abertura de 113,849 dólares e preço de liquidação de 109,014 dólares.
Análise: O mercado de BTC apresenta um padrão de hedge entre posições curtas e longas. As posições curtas com alto nível de alavancagem continuam a ter perdas não realizadas, enquanto o capital das baleias em posições longas entra em grande volume, aumentando claramente o risco de volatilidade no curto prazo.
Dinâmicas do Mercado ETH
-O endereço OG de ETH de 2017 recarregou 2.200 ETH para CEX (9.920.000 dólares), se vendido, obterá um lucro de 9.518.000 dólares. Desde o início do ano, esse endereço já recarregou um total de 8.310 ETH, com um lucro total de 32.890.000 dólares, uma taxa de retorno de 21,82 vezes.
- Quatro grandes baleias acumularam compras de ETH no valor de 234 milhões de dólares em um dia, sendo a maior compra de 21,925 ETH (102 milhões de dólares), com um preço médio de 4,652 dólares. Outra baleia utilizou Aave para colateralizar e tomou emprestado 26 milhões de USDC para comprar mais STETH.
-Endereço 0x395…500 acumulou 86,001 ETH a um preço médio de 3,023 dólares entre junho e agosto, e vendeu pela primeira vez 6,010 ETH (27,25 milhões de dólares) uma hora atrás, com um lucro de até 130 milhões de dólares.
- O hacker que roubou mais de 300 milhões de dólares de CEX fez uma venda em pânico de 3,976 ETH (17,98 milhões de dólares), perdendo 932 mil dólares em dois dias.
-Uma nova Carteira depositou 5 milhões de USDC na HyperLiquid e abriu uma posição curta de 3x de ETH.
Análise: A diferenciação de fundos no mercado ETH é evidente. Alguns OG e Baleias estão realizando lucros, enquanto instituições e novas Carteiras estão comprando em grandes quantidades frequentemente. Combinado com as operações de hackers e equipes, a volatilidade de curto prazo do ETH será ainda mais intensa.
Dinâmica do mercado SOL
- Baleia AiMFH9 desfez o stake de 53,194 SOL e vendeu tudo ao preço de 233 dólares, obtendo 12,41 milhões de USDC, lucrando cerca de 3,2 milhões de dólares.
-A posição longa de Gordon James na Hyperliquid em SOL é apenas inferior à de BTC, mostrando uma atitude otimista em relação a este ativo.
Análise: SOL apresenta um padrão de hedge de capital, de um lado estão as Baleias a descartar suas posições de stake e a realizar lucros, do outro lado há um grande volume de capital ir longo a embarcar, a disputa entre posições curtas e longas pode intensificar a volatilidade a curto prazo.
Dinâmica de outros tokens
-Uma Baleia comprou e fez stake de 2 milhões de HYPE a um preço médio de 8,68 dólares há 9 meses (custo de 17,4 milhões de dólares), agora com um valor de 107,2 milhões de dólares, com uma perda não realizada de 89,8 milhões de dólares. Há 7 dias, submeteu um pedido de desbloqueio e já recebeu os tokens, muito provavelmente se preparando para vender.
Há 9 meses, a Baleia depositou 17,4 milhões de USDC na Hyperliquid através de 3 Carteiras, comprou 2 milhões de HYPE, e em seguida transferiu de forma dispersa para 9 Carteiras para stake, tendo apresentado um pedido de descongelamento há 7 dias. Após 9 meses de posse, seu lucro não realizado atual é de 89,8 milhões de dólares.
O endereço OG de ETH de 2017 depositou 2200 ETH em CEX (9.92 milhões de dólares) há meia hora, suspeitando-se de uma venda; se vender, obterá um lucro de 9.518 milhões de dólares.
-Endereço 0x880ac Baleia对其 PUMP 最大 posições curtas duas vezes调仓：先加仓 272万枚，后减至 145万枚，净减仓 127万枚。目前 PUMP posições curtas持仓约 7,147万 dólares，浮亏 1,133万 dólares，清算价 0.012 dólares。账户总持仓约 1.37亿 dólares，当日已调仓 18次。该空头前三大头寸分别为：PUMP 7,147万 dólares，SOL 4,326万 dólares，LINK 1,362万 dólares。
-A Baleia AA21BS investiu 1 milhão de USDC na oferta pública do PUMP, adquirindo 250 milhões de PUMP, e ainda adicionou 5,16 milhões de dólares para comprar 962 milhões de unidades. Nos últimos 5 dias, vendeu 1 bilhão de unidades (8,25 milhões de dólares), ainda mantendo 177 milhões de dólares em PUMP, com um lucro acumulado superior a 3,86 milhões de dólares.
-Jito retirou JTO no valor de 8 milhões de dólares do Endereço de custódia de longo prazo, suspeitando-se de que foi vendido.
-Bubblemaps revela que uma única entidade no airdrop da AVNT operou em cooperação através de mais de 300 Endereços, lucrando 4 milhões de dólares, com fundos concentrados a entrar na plataforma de negociação, suspeitando-se de um ataque de bruxa.
-A equipe Ethena depositou 312,5 milhões de ENA (227 milhões de dólares) na CEX.
Análise: Os tokens PUMP, HYPE, JTO, AVNT, entre outros, tornaram-se um campo de batalha de alto risco para capital. As baleias, as equipes e o capital de arbitragem estão ativos simultaneamente, o que torna o risco de oscilações brutais localizadas extremamente alto.
Visão geral do mercado e análise de tendências
A atuação na cadeia de 16 de setembro mostra que o mercado está em um estado de jogo de alta alavancagem e diversificação de capital.
BTC：posições curtas Baleia perto da linha de liquidação, se for forçado a fechar a posição, pode causar um aumento rápido no curto prazo; enquanto Baleias compradoras fazendo um grande embarque também estão reforçando o sinal de alta.
ETH: O campo de batalha mais complexo. De um lado estão os OG e hackers a realizarem lucros continuamente, do outro lado estão as baleias e instituições a construir posições ativamente. A evolução do preço do ETH determinará em grande medida a tendência do sentimento de mercado.
SOL: A força do capital está em disputa, a pressão de venda e as posições longas existem simultaneamente, o mercado pode experimentar uma maior volatilidade a curto prazo.
Moedas alternativas: A atividade financeira de tokens emergentes como PUMP, HYPE é extremamente alta, com arbitragem e especulação intensas, existem oportunidades de curto prazo, mas os riscos também são enormes.
De um modo geral, o mercado entra na fase acelerada de confronto entre posições longas e curtas, a concentração de posições alavancadas e as operações agressivas das baleias fazem com que o risco de volatilidade aumente significativamente nos próximos dias. A quebra direcional das moedas principais determinará o sentimento de todo o mercado, enquanto as altcoins têm mais chances de apresentar movimentos locais de alto risco.
Conclusão
Os dados on-chain das últimas 24 horas revelam que o mercado de criptomoedas está em um período de intensa batalha entre fundos longos e curtos. O Bitcoin e o ETH tornaram-se o campo de batalha central, enquanto o SOL e tokens de alto risco amplificaram a incerteza do mercado. Os investidores, enquanto observam a direção da quebra dos ativos principais, devem estar atentos à volatilidade extrema das altcoins. Neste cenário de alta alavancagem e alta volatilidade, operar com cautela e seguir a tendência continuam a ser estratégias-chave.
