Autor: Nicky, Foresight News
No dia 15 de setembro de 2025, o token nativo AVNT do protocolo de derivativos da ecologia Base, Avantis, foi oficialmente listado nas bolsas sul-coreanas Upbit, Bithumb e na plataforma principal da Binance. Antes disso, o token já havia sido lançado em 10 de setembro nas plataformas Binance Alpha, Coinbase, Bitget e Bybit. O preço do AVNT quase dobrou em 24 horas, atraindo a atenção do mercado.
Do protocolo de derivados máximos Base: Acumulação de dois anos da Avantis
Avantis é um protocolo de derivativos descentralizado baseado na cadeia Base, focado na negociação de contratos perpétuos (Perpetuals), suportando a negociação de derivativos sintéticos de ativos como criptomoedas, câmbio (FX), commodities (ouro, petróleo, etc.) e índices de ações dos EUA, com uma alavancagem máxima de até 500 vezes.
Desde o lançamento da mainnet em fevereiro de 2024, o volume total de transações superou 22 bilhões de dólares, com um volume de transações anual superior a 60 bilhões de dólares, atendendo mais de 41 mil traders, com o número de fornecedores de liquidez (LP) ultrapassando 25 mil, o interesse em aberto (Open Interest) atingindo 25 milhões de dólares e as taxas acumuladas ultrapassando 7,4 milhões de dólares.
Atualmente, o volume de transações da plataforma nas últimas 24 horas é de 169 milhões de dólares, com um valor total bloqueado (TVL) de 16,75 milhões de dólares, dos quais o TVL do Junior Tranche (pool LP que assume 65% das perdas) e do Senior Tranche (pool LP que assume 35% das perdas) são, respetivamente, 10,6 milhões de dólares e 6,14 milhões de dólares.
Por trás desses dados, está a exploração da Avantis sobre a “camada de alavancagem universal”. A plataforma, através de funcionalidades inovadoras como “contratos perpétuos sem taxas (Zero-Fee Perps)” e “mecanismos de reembolso de perdas (Loss Rebates)”, reduziu os custos de negociação de alta frequência, ao mesmo tempo que oferece proteção contra perdas para os LPs (comprometendo-se a garantir que os lucros dos LPs sejam sempre positivos através da cobertura de posições do público).
O protocolo adota um modelo único de estratificação de risco, permitindo que os provedores de liquidez escolham pools de capital com diferentes níveis de risco. O pool primário assume um risco de perda de até 65% e compartilha 65% da receita de taxas; o pool avançado assume um risco de perda de até 35% e compartilha 35% da receita de taxas.
A atual taxa de rendimento anual do Junior e do Senior Vault é de cerca de 20% (bloqueio de 180 dias), e oferece subsídios XP adicionais para atrair a participação a longo prazo.
Equipa e Financiamento
A Avantis é desenvolvida e operada pela Lumena Labs, e sua equipe central reúne profissionais experientes nas áreas de DeFi, finanças e tecnologia. O co-fundador e CEO Harsehaj Singh foi responsável pelo investimento em infraestrutura de consumo e projetos DeFi na Pantera Capital, e é graduado pela Haas School of Business da Universidade da Califórnia em Berkeley; o co-fundador e CTO Brank D possui experiência em desenvolvimento full-stack na construção de sistemas de negociação, tendo liderado a arquitetura técnica para gerenciar centenas de milhares de usuários e bilhões de dólares em ativos.
Os outros membros da equipe vêm de instituições como McKinsey, Lazard, Barclays, e estão focados na inovação de produtos para consumidores em blockchain, acumulando uma vasta experiência especialmente nas áreas de negociação alavancada, infraestrutura de risco e ativos do mundo real (RWA).
No nível do capital, o crescimento da Avantis recebeu apoio contínuo de instituições. Em setembro de 2023, o projeto completou uma rodada de financiamento seed de 4 milhões de dólares, liderada pela Pantera Capital, com participação do Founders Fund, Galaxy Digital, Base Ecosystem Fund, entre outros; em junho de 2025, obteve mais 8 milhões de dólares em uma rodada de financiamento da Série A, com a Pantera Capital e o Founders Fund de Peter Thiel como co-líderes, com a participação de instituições como Symbolic Capital e SALT Fund. O total das duas rodadas de financiamento alcançou 12 milhões de dólares, e os fundos são principalmente destinados à atualização tecnológica (como a expansão para categorias de ativos como ações e esportes), ao lançamento de uma cadeia compatível com EVM personalizada para aumentar a velocidade das transações e à construção do ecossistema.
Economia de tokens e mecanismo de distribuição
O fornecimento total de tokens AVNT é de 1 bilhão de unidades. O design da economia de tokens enfatiza o princípio de prioridade da comunidade, com 50,1% dos tokens alocados para a comunidade e os restantes 49,9% alocados para a equipe, investidores e fundação.
Na distribuição da comunidade, 12,5% é destinado ao primeiro airdrop, recompensando os usuários que participaram das atividades do protocolo desde fevereiro de 2024; 28,6% é para incentivos on-chain, no futuro recompensando provedores de liquidez, traders e referenciadores através de recompensas da temporada XP; 9% é alocado para construtores e financiamento do ecossistema, apoiando o desenvolvimento de novas interfaces e aplicações baseadas no Avantis SDK.
A alocação para a equipe e consultores é de 13,3%, com um período de bloqueio de 12 meses e um ciclo de liberação linear subsequente de 30 meses. A alocação para investidores é de 26,61%, com o mesmo arranjo de liberação a longo prazo para garantir a estabilidade do ecossistema. A fundação reserva 4% como fundos estratégicos e 6% como reserva de liquidez para marketing em exchanges e colaborações de market making.
Market Maker: Apoio à liquidez de instituições como a Flowdesk.
Como participante da rodada de financiamento da Série A, a Flowdesk é um parceiro importante de market making no ecossistema da Avantis. Esta empresa de negociação de ativos digitais, com sede em Paris, foi fundada em 2020, é regulada pela Autoridade dos Mercados Financeiros da França (AMF) e oferece serviços de liquidez, negociação de balcão e soluções de gestão de capital, com tecnologia implantada no Google Cloud para garantir segurança e escalabilidade, cobrindo a liquidez de CEX, DEX e ativos do mundo real. Em março de 2025, a Flowdesk completou um financiamento de 102 milhões de dólares (incluindo 52 milhões de dólares em financiamento misto de ações / dívida), liderado pela HV Capital e outros.
Construção de ecossistemas e desenvolvimento tecnológico
Apesar de a Avantis ter alcançado resultados significativos na cadeia Base, ainda enfrenta a necessidade de otimização técnica. Por exemplo, devido à limitação da velocidade de blocos da cadeia Base, a plataforma atualmente sofre com atrasos na abertura e fechamento de posições, além de falhas ocasionais na realização de ordens; os contratos sem taxa têm um limite de lucro (oficialmente afirmado que será gradualmente eliminado à medida que a escala do LP aumentar); a funcionalidade de ordens limitadas para lucros e perdas ainda não suporta configurações proporcionais; a adaptação para dispositivos móveis também precisa ser aprimorada.
A Avantis está a construir um ecossistema para desenvolvedores, oferecendo um pacote de ferramentas SDK que permite aos desenvolvedores aceder à liquidez profunda na blockchain Base. Atualmente, estabeleceu parcerias com vários projetos, incluindo o Bankr (um agente AI para negociação via tweet), Keyrock (um market maker institucional), Pyth (um fornecedor de oráculos) e Nitrate (um robô de negociação do Telegram).
O protocolo planeia realizar uma atualização técnica abrangente, melhorando o mecanismo de market maker automatizado para suportar qualquer tipo de feed de preços, incluindo ouro, petróleo bruto e odds de desporto. Além disso, o projeto também planeia lançar uma blockchain exclusiva compatível com EVM, proporcionando uma experiência de transação rápida e sem taxas de Gas.
Estas atualizações serão lançadas na forma da versão Avantis v2 nos próximos meses, e espera-se que tragam um aumento de 10 vezes na eficiência de capital, funcionalidades de negociação avançadas e suporte para margem cruzada no mercado de ativos do mundo real.
