AAVE e LDO lideram a mudança à medida que o DeFi evolui além de 2021

Refletindo sobre o estado atual do DeFi em 2025, parece uma era completamente diferente em comparação com 2021 Na altura, o valor total bloqueado (TVL) estava disperso por várias plataformas. Os DEXs estavam em auge, os agregadores de rendimento estavam por toda parte, e o capital estava em constante rotação à medida que os utilizadores procuravam os melhores retornos. Agora, o panorama parece muito mais focado. O TVL não desapareceu, mas claramente consolidou-se em menos categorias. Em vez de saltar entre aplicações de alta atividade, o capital está a concentrar-se em empréstimos, staking líquido e protocolos de restaking. Essa mudança por si só conta uma história maior sobre como o DeFi está a evoluir. Leia Também: Aave (AAVE) Indicador TD Acabou de Sinalizar “Comprar”

• As Classificações de TVL Contam uma História Clara
• O DeFi Mudou de Atividade para Infraestrutura
• Por Que Essa Mudança Realmente Importa
• O DeFi Não Está a Abaixar o Ritmo – Está a Consolidar-se

As Classificações de TVL Contam uma História Clara Além disso, em dezembro de 2021, as principais plataformas de DeFi incluíam: Curve, MakerDAO, Compound, Convex, Uniswap… Estas plataformas prosperavam com atividade constante. Volume de negociação, yield farming e incentivos de liquidez impulsionavam o TVL para cima, mas esse capital estava sempre pronto a mover-se ao primeiro sinal de uma oportunidade melhor. Em dezembro de 2025, o quadro dos líderes é muito diferente. Aave ainda lidera, mas agora está acompanhado por Lido, plataformas de restaking como protocolos ao estilo EigenLayer, Morpho, EtherFi, e sistemas de dólares sintéticos como Ethena. Estas não são aplicações que dependem de atividade contínua dos utilizadores. São projetadas para manter o capital e mantê-lo produtivo durante longos períodos. Isto não é mais sobre ciclos de hype. É sobre estabilidade e eficiência. O DeFi Mudou de Atividade para Infraestrutura A maior conclusão da imagem é como o DeFi passou de aplicações carregadas de atividade para uma infraestrutura financeira central. Em 2021, o TVL subia e descia com o envolvimento dos utilizadores. Quando o trading desacelerava ou os incentivos se esgotavam, o capital saía tão rapidamente quanto entrava. Em 2025, o TVL está ancorado em protocolos que funcionam mais como encanamentos financeiros. O capital entra, é utilizado e permanece lá. Os utilizadores não precisam de interagir constantemente para que o valor seja gerado. Isso torna o TVL mais resiliente, especialmente durante condições de mercado mais tranquilas.

Top 10 Dapps por TVL: 2021 vs 2025

Em 2021, os líderes de TVL estavam dispersos entre DEXs, CDPs e agregadores de rendimento: impulsionados por negociações ativas e yield farming.

Até 2025, o TVL está concentrado em empréstimos, staking líquido e protocolos de restaking.

A mudança mostra o DeFi a mover-se de… pic.twitter.com/mjaHEaH5SY

— Crypto Patel (@CryptoPatel) 29 de dezembro de 2025

Portanto, a razão pela qual empréstimos e staking ocupam posições tão altas baseia-se no facto de esses dois protocolos terem conquistado confiança, possuírem liquidez forte e estarem integrados no mercado cripto global. Por Que Essa Mudança Realmente Importa Esta evolução aponta para algo importante: o DeFi está a amadurecer. O foco já não está no rendimento de curto prazo ou na experimentação rápida. Em vez disso, o ecossistema está a construir sistemas que podem suportar atividade financeira real em escala. Quando o capital permanece investido por mais tempo, torna-se mais fácil gerir riscos, melhorar a liquidez e atrair players maiores. É por isso que o restaking e o staking líquido se tornaram tão importantes. Transformam ativos ociosos numa base para segurança, crédito e liquidação através de várias redes. Os DEXs e plataformas de negociação ainda são relevantes, mas já não são o centro de gravidade. Estão no topo da pilha, enquanto os empréstimos e staking formam a base. Leia Também: Prata atinge máxima histórica, depois cai 10% enquanto Bitcoin lidera a alta do cripto O DeFi Não Está a Abaixar o Ritmo – Está a Consolidar-se A comparação entre o DeFi em 2021 e 2025 não mostra um ecossistema a encolher. Mostra um que está a amadurecer. O capital não está a abandonar o DeFi. Está a encontrar lares de longo prazo. Pode não ter a mesma adrenalina do entusiasmo que havia antes, mas este percurso mais estável é exatamente o tipo de coisa que representa crescimento sustentável. O DeFi não está a desaparecer. Está a tornar-se infraestrutura.