O agravamento das sanções impulsiona uma onda de transferências na cadeia: atividades ilegais com criptomoedas atingem recordes históricos em 2025

Sob a continuação do aumento das sanções globais, as atividades ilegais relacionadas com criptomoedas foram levadas a níveis sem precedentes em 2025. Governos de vários países e entidades incluídas na lista negra estão cada vez mais a utilizar redes blockchain para contornar as restrições do sistema financeiro tradicional, tornando-se a “cadeia de financiamento sancionada” uma tendência que não pode ser ignorada.

De acordo com o mais recente relatório da Chainalysis sobre crimes com criptomoedas, em 2025 pelo menos 154 mil milhões de dólares foram transferidos para endereços de criptomoedas ilegais, um aumento de aproximadamente 162% em relação aos 59 mil milhões de dólares de 2024. O relatório aponta que este aumento significativo deve-se principalmente às transferências massivas de fundos na cadeia por parte de países sancionados e entidades relacionadas, e não a crimes dispersos tradicionais.

A Chainalysis define 2025 como o “ponto de viragem para atividades ilegais relacionadas com criptomoedas vinculadas a Estados”. O relatório destaca que o comportamento na cadeia nesta fase difere claramente em escala, frequência e coordenação em relação ao passado, refletindo uma maturidade crescente nas estratégias dos sancionados ao utilizarem blockchain. A Rússia é considerada uma das principais forças motrizes. Desde o conflito na Ucrânia, o país tem sofrido sanções financeiras internacionais há muito tempo. Em fevereiro de 2025, a Rússia lançou o token vinculado ao rublo A7A5, e em menos de um ano, o volume total de transações ultrapassou 93,3 mil milhões de dólares, tornando-se um exemplo típico de um país a usar ativos digitais para transferir valor.

Ao mesmo tempo, o alcance das sanções globais também está a expandir-se rapidamente. Dados indicam que cerca de 80 mil entidades e indivíduos em todo o mundo estão sujeitos a diferentes formas de sanções. Apenas nos EUA, em 2024, foram adicionadas 3.135 entidades à lista de sanções, atingindo um recorde histórico. Essa “inflação de sanções” aumentou significativamente a procura por sistemas de pagamento alternativos, criando um terreno fértil para atividades ilegais com criptomoedas.

No que diz respeito às ferramentas específicas, as stablecoins tornaram-se o principal meio de fluxo de fundos ilegais. A Chainalysis aponta que, em 2025, as stablecoins representaram cerca de 84% de todas as transações ilegais com criptomoedas. Com preços estáveis, alta eficiência na transferência transfronteiriça e liquidez suficiente, essas vantagens originalmente destinadas à adoção legal também atraíram usuários sancionados.

Apesar do aumento absoluto de escala, o relatório enfatiza que a participação de atividades ilegais na economia total de criptomoedas ainda é inferior a 1%. No entanto, os riscos de segurança estão a diversificar-se. Dados da empresa de segurança blockchain PeckShield mostram que, em 2025, houve um aumento notável em endereços de ataque, vazamentos de chaves privadas e ataques de engenharia social, com perdas pontuais frequentemente na casa dos milhões de dólares.

De uma forma geral, a combinação de políticas de sanções, geopolítica e infraestrutura de criptomoedas está a remodelar a forma das atividades ilegais com criptomoedas. Esta tendência também impõe requisitos mais elevados para a regulamentação e conformidade globais em 2026, tornando-se uma questão de longo prazo que o setor de ativos digitais não pode ignorar.