RWA semanal: O banco central desenvolverá gradualmente o yuan digital até 2026, e WeChat e Alipay obterão permissões para abrir carteiras progressivamente

Pontos de interesse desta edição

O período de análise da revista cobre de 2 a 9 de janeiro de 2026.

Nesta semana, o valor total de mercado na cadeia RWA aumentou de forma sólida para 19,8 bilhões de dólares, com os detentores ultrapassando 60 mil; o valor de mercado total de stablecoins caiu ligeiramente, mas o volume de transferências mensais subiu 29,04%, destacando que, sob a “eficiência de estoque impulsionada por ativos existentes”, as grandes liquidações institucionais tornaram-se o principal motor de atividade, em contraste com a baixa atividade dos investidores de varejo, formando uma diferenciação estrutural.

A regulamentação em vários países continua a se fortalecer: o Banco Central da China afirmou que desenvolverá o yuan digital de forma estável, com cenários transfronteiriços continuando a ser implementados, o Banco Industrial e Comercial da China (ICBC) concluiu seu primeiro pagamento transfronteiriço por QR code na China-Laos; a Coreia do Sul planeja exigir que os emissores de stablecoins sejam liderados por bancos, enquanto a Rússia acelera a implementação do rublo digital no sistema orçamentário.

Projetos estão em ritmo acelerado: Jupiter lançou o stablecoin JupUSD, baseado em reservas compatíveis, Tempo apresentou o padrão de token TIP-20, especialmente para pagamentos. Instituições financeiras tradicionais estão acelerando a integração de liquidação na cadeia e tokenização de ativos: RAKBank dos Emirados Árabes foi autorizado a emitir o stablecoin dirham, Lloyds Bank concluiu a primeira operação de compra de títulos tokenizados no Reino Unido, JPMorgan expandiu o JPM Coin para a rede Canton. Além disso, ex-funcionários do Banco Central do Brasil lançaram o stablecoin de compartilhamento de rendimento BRD, o stablecoin oficial de Wyoming FRNT foi oficialmente lançado ao público, enriquecendo ainda mais a variedade e distribuição regional dos stablecoins.

Perspectiva de Dados

Visão geral do setor RWA

Dados mais recentes do RWA.xyz revelam que, até 9 de janeiro de 2026, o valor total de mercado na cadeia RWA atingiu 19,8 bilhões de dólares, com um aumento de 6,04% em relação ao mês anterior, mantendo uma taxa de crescimento sólida, indicando que as atividades financeiras nativas na cadeia continuam ativas; o número total de detentores de ativos subiu para aproximadamente 607.400, um aumento de 7,13% em relação ao mês anterior, demonstrando uma base de investidores em expansão.

Mercado de Stablecoins

O valor total de mercado das stablecoins atingiu 298,65 bilhões de dólares, com uma ligeira redução de 0,6% em relação ao mês anterior, indicando uma contração contínua do tamanho geral; o volume de transferências mensais disparou para 7,02 trilhões de dólares, um crescimento de 29,04% em relação ao mês anterior, mostrando uma eficiência de circulação de fundos de estoque significativamente aprimorada; o número de endereços ativos mensais caiu para 45,34 milhões, uma leve queda de 0,11%; o número total de detentores aumentou de forma constante para cerca de 219 milhões, um crescimento de 4,98% em relação ao mês anterior. Essa divergência contínua indica uma estrutura de mercado de “liquidação de alta frequência impulsionada por instituições e atividade estagnada de varejo”.

Os dados refletem que o mercado entrou em uma fase de “eficiência de estoque impulsionada, mas com base ecológica enfraquecida”, onde o aumento do volume de transferências é sustentado por grandes liquidações institucionais, enquanto a participação de varejo permanece baixa.

As principais stablecoins são USDT, USDC e USDS, sendo que USDT cresceu 0,44% em relação ao mês anterior; USDC caiu 3,95%; USDS aumentou 2,11%.

Notícias de Regulamentação

Banco Popular da China: reforço na supervisão de transações de criptomoedas em 2026, desenvolvimento estável do yuan digital

A reunião de trabalho do Banco Popular da China ocorreu de 5 a 6 de janeiro, resumindo as ações de 2025, incluindo o impulso na reforma e aprimoramento da governança financeira global, elevação do nível de gestão e serviços financeiros, e o combate preciso às “cadeias de fundos” relacionadas a fraudes e jogos de azar. Reforço na supervisão de transações de criptomoedas. Aumento na garantia do fornecimento de dinheiro em espécie. Otimização do sistema de gestão do yuan digital. Os principais focos para 2026 incluem: aprimorar a infraestrutura de uso transfronteiriço do RMB, fortalecer a supervisão de criptomoedas, continuar combatendo atividades ilegais relacionadas, aprofundar a gestão tecnológica e a inovação aplicada, e desenvolver o yuan digital de forma estável.

Além disso, a Caixin revelou que atualmente apenas carteiras de yuan digital com autenticação real podem gerar juros, sendo que carteiras de categorias 1, 2 e 3 podem gerar juros, enquanto carteiras de categoria 4, não autenticadas, não geram juros (pois não é possível verificar a titularidade). Após 1º de janeiro, bancos operando aplicativos de mobile banking e plataformas de pagamento como WeChat e Alipay também terão gradualmente permissão para abrir carteiras de yuan digital.

Coreia do Sul planeja exigir que emissores de stablecoins sejam controlados por bancos, com capital mínimo de 50 bilhões de won

Segundo a Techinasia, o plano da Coreia de permitir que bancos emitam stablecoins denominados em won enfrentou resistência de parlamentares, evidenciando divergências entre o partido governista, reguladores financeiros e o banco central. O FSC (Comitê de Serviços Financeiros) mudou de posição e agora apoia a proposta do Banco Central de limitar o direito de emissão de stablecoins a alianças lideradas por bancos com controle majoritário.

De acordo com uma proposta de lei revisada submetida ao Congresso, stablecoins podem ser emitidos por alianças majoritárias controladas por bancos, mas empresas de tecnologia podem se tornar os maiores acionistas desde que os bancos mantenham controle majoritário. A proposta também impõe requisitos mais rigorosos às exchanges de criptomoedas, incluindo padrões de estabilidade de TI, compensação obrigatória por perdas decorrentes de ataques hackers, e multas de até 10% da receita anual. Os emissores de stablecoins precisarão de um capital mínimo de 50 bilhões de won (aproximadamente 370 mil dólares), com possibilidade de aumento futuro conforme o mercado evolui. Com o debate em andamento, espera-se que os parlamentares criem um grupo de trabalho especial para propor alternativas legislativas.

Rússia inicia ampla implementação do rublo digital no orçamento e sistema bancário

Segundo o Cryptopolitan, com base na agência de notícias russa NTV, a Rússia começou a introduzir em grande escala o rublo digital no sistema orçamentário e bancário, preparando-se para uma ampla adoção em setembro de 2026. Desde o início do ano, o rublo digital tem sido utilizado ativamente em transações relacionadas ao estado, podendo ser transferido para o orçamento do governo e para pagamentos a órgãos federais.

O Banco Central russo estabeleceu um cronograma e prazos para a implementação faseada do rublo digital, determinando que até 1 de setembro de 2026, os maiores bancos do país e seus clientes de varejo devem permitir transações com o rublo digital. Além disso, o banco central decidiu que, desde a semana passada, transações envolvendo contas de rublo digital de cidadãos e empresas para pagamento de impostos, taxas e despesas governamentais serão isentas de taxas.

Notícias Locais

Yiyatong: operações de pagamento transfronteiriço e serviços domésticos de fornecimento ainda não envolvem o uso do yuan digital

Segundo a智通财经, a Yiyatong afirmou em sua plataforma de interação que, atualmente, suas operações de pagamento transfronteiriço e serviços domésticos de fornecimento ainda não envolvem o uso do yuan digital. A empresa continuará monitorando as políticas e o mercado do yuan digital, reservando capacidade técnica para adaptação e explorando a viabilidade de aplicação em liquidação transfronteiriça.

China e Laos testam cooperação em pagamento digital transfronteiriço; Banco Industrial e Comercial da China conclui primeira transação de pagamento por QR code com yuan digital na Laos

Segundo a 21财经, sob orientação do Banco Popular da China, o Banco Industrial e Comercial da China (ICBC) realizou a primeira transação de consumo por QR code com yuan digital em um comerciante no Laos, usando a plataforma de pagamento digital transfronteiriço do Centro de Operações Internacionais de Yuan Digital. Este avanço marca a mais recente cooperação bilateral de pagamento digital transfronteiriço entre China e Laos, demonstrando que o yuan digital agora pode ser utilizado tanto internamente quanto externamente, oferecendo uma nova forma de pagamento para residentes chineses no exterior e refletindo a aprofundada cooperação entre os bancos centrais dos dois países.

Progresso de Projetos

Jupiter lança oficialmente o stablecoin JupUSD, baseado na tecnologia Ethena

Segundo comunicado oficial, Jupiter anunciou o lançamento oficial do stablecoin JupUSD, uma stablecoin lastreada por reservas e atrelada ao dólar, construída com tecnologia Ethena Labs, “com o objetivo de impulsionar o próximo capítulo das finanças”. Inicialmente, 90% de suas reservas serão compostas por stablecoins compatíveis com a licença e padrão GENIUS, como USDtb, garantidas por fundos BUIDL da BlackRock, com 10% em USDC para liquidez. Embora não gere rendimento, o JupUSD pode ser integrado ao Jupiter Lend para depósitos, empréstimos ou operações de alavancagem, oferecendo benefícios exclusivos. Ao depositar fundos na poupança de rendimento Lend, os usuários receberão jlJupUSD, com promoções especiais, proporcionando liquidez adicional e utilidade ao JupUSD.

MANTRA: todos os tokens ERC20 de OM serão descontinuados em 15 de janeiro, migrando-se rapidamente

Focada em ativos RWA, a Layer1 blockchain MANTRA alertou na plataforma X que atualmente menos de 8% do fornecimento total de OM é na versão ERC20. Em 15 de janeiro, todos os tokens OM ERC20 serão oficialmente descontinuados, sendo recomendada a migração rápida.

Banco de Latam Kontigo promete compensar clientes após roubo de cerca de 340 mil dólares em stablecoins

Segundo a Bloomberg, o banco digital Kontigo, focado no mercado latino-americano, anunciou na plataforma X na segunda-feira que, após ataque de hackers que afetou stablecoins no valor de aproximadamente 340.905 dólares, planeja compensar mais de 1.000 clientes. Em postagem anterior, a Kontigo afirmou: “Detectamos acesso não autorizado, alguns fundos de usuários foram afetados, os fundos estão protegidos e qualquer valor impactado será compensado pela Kontigo.”

Com sede em São Francisco, a Kontigo atua na área de criptomoedas e pagamentos na América Latina. Desde sua fundação em 2023, cresceu rapidamente, atraindo parceiros renomados. Segundo seu site, atualmente possui mais de 1 milhão de usuários ativos mensais e mais de 1 bilhão de dólares em transações. Recentemente, levantou 20 milhões de dólares em rodada seed de investidores incluindo Y Combinator.

Tempo lança padrão TIP-20, voltado para stablecoins e pagamentos

Segundo anúncio oficial, Tempo lançou o padrão de token TIP-20, especialmente para stablecoins e aplicações de pagamento, expandindo o ERC-20 e compatível com ecossistemas EVM existentes. O TIP-20 integra funções como notas de transferência (Transfer Memo), registro de estratégias de conformidade, distribuição de rendimentos e pagamento de gás para stablecoins, aplicável a finanças corporativas, liquidação transfronteiriça, stablecoins de juros, entre outros cenários.

O padrão conta com suporte de parceiros como AllUnity, Bridge e LayerZero, visando criar uma norma unificada de pagamento na cadeia, aprimorando a conformidade, eficiência e interoperabilidade das stablecoins, acelerando sua adoção em pagamentos reais. A Tempo fornecerá SDKs, fundos de teste e documentação para facilitar a implementação rápida do TIP-20.

RAKBank recebe aprovação preliminar do Banco Central dos Emirados Árabes para emitir stablecoin lastreado em dirham

Segundo a Cointelegraph, na quarta-feira, o RAKBank recebeu aprovação preliminar do Banco Central dos Emirados Árabes Unidos (CBUAE) para emitir uma moeda de pagamento lastreada em dirham dos Emirados, preparando-se para ingressar no ecossistema de stablecoins do país. O banco afirmou em comunicado que a stablecoin será garantida por dirhams depositados em contas reguladas, gerenciada por contratos inteligentes auditados e com prova de reserva em tempo real. O lançamento marca uma nova fase na estratégia de ativos digitais do RAKBank, que já havia permitido, em 2025, que clientes de varejo negociassem criptomoedas por meio de parceiros regulados.

Barclays investe na plataforma de liquidação de stablecoins Ubyx

Segundo a Cointelegraph, o Barclays fez seu primeiro investimento em uma empresa relacionada a stablecoins, a plataforma de liquidação Ubyx, nos EUA, embora o valor não tenha sido divulgado. Ryan Hayward, diretor de ativos digitais e investimentos estratégicos do Barclays, afirmou: “À medida que tokens, blockchain e carteiras continuam a evoluir, a expertise técnica será fundamental para fornecer conectividade e infraestrutura, ajudando instituições reguladas a interagir de forma fluida. Este investimento faz parte da estratégia do Barclays de explorar oportunidades com novas moedas digitais, como stablecoins.”

Lloyds conclui primeira operação no Reino Unido de compra de títulos via depósito tokenizado

Segundo o CoinDesk, o Lloyds Banking Group anunciou que realizou a primeira compra de títulos do Reino Unido usando depósitos tokenizados. Como um dos maiores bancos do Reino Unido por valor de mercado, o Lloyds utilizou a plataforma de negociação de criptomoedas Archax e a rede Canton, focada em privacidade, para adquirir títulos do governo britânico tokenizados, demonstrando que a tecnologia de tokenização pode transformar o setor bancário, convertendo ativos do mundo real em formato digital para compras, vendas ou transferências instantâneas.

Na operação, o Lloyds Bank plc emitiu depósitos tokenizados na rede Canton. Depois, o Lloyds Bank Corporate Markets usou esses depósitos para pagar e adquirir títulos tokenizados do governo via Archax. Por fim, Archax transferiu os fundos subjacentes de volta para a conta tradicional do Lloyds.

JPMorgan expande JPM Coin para rede Canton

Segundo o The Block, o departamento de blockchain e pagamentos digitais do JPMorgan, Kinexys, anunciou a implantação do JPM Coin (JPMD) na rede Canton, sendo a segunda expansão após o lançamento na rede Layer2 Base, apoiada pela Coinbase, em novembro de 2025.

O JPM Coin é uma stablecoin de dólares emitida pelo JPMorgan, oferecendo uma solução alternativa para clientes institucionais, suportando transações ponto a ponto 24/7 em tempo real.

Ex-funcionário do Banco Central do Brasil lança stablecoin BRD atrelada à taxa de câmbio real e com compartilhamento de rendimento

Segundo a CoinDesk, o ex-diretor do Banco Central do Brasil, Tony Volpon, lançou uma stablecoin de rendimento compartilhado, BRD, atrelada ao real e apoiada por dívida pública brasileira. Em entrevista ao programa “Cripto na Real” da CNN Brasil, Volpon afirmou que o token será garantido por títulos do governo, vinculando seu valor à dívida soberana, permitindo que os detentores desfrutem de juros locais. A taxa básica do Brasil é de 15%, enquanto o Federal Reserve dos EUA tem uma meta de 3,5% a 3,75%.

Volpon explicou que a iniciativa visa facilitar o acesso de investidores estrangeiros ao ambiente de alta rentabilidade do Brasil, que, apesar de atrair atenção internacional, enfrenta limitações por regulações, fricções cambiais e infraestrutura doméstica. O BRD pode aumentar a demanda por títulos públicos, reduzindo potencialmente os custos de empréstimos ao ampliar a base de investidores.

Stablecoin oficial de Wyoming FRNT é lançada ao público via Kraken, implantada na cadeia Solana

Segundo o Wyoming Stable Token Commission, o estado de Wyoming lançou oficialmente ao público a stablecoin respaldada por reservas fiduciárias “FRNT” na exchange Kraken, tornando-se a primeira stablecoin emitida por uma entidade pública e totalmente lastreada. O FRNT é implantado na cadeia Solana e pode ser bridgado para Ethereum, Arbitrum e outras redes. Destina-se a indivíduos e instituições, suportando liquidação em segundos e taxas de até 0,01 dólar, com os juros das reservas destinados a financiar a educação local.

OSL lança pares de negociação de ouro PAXG e outros três tokens

A OSL Group anunciou a abertura de negociação de PAX Gold (PAXG) em dólar, com suporte a depósitos e saques na rede Ethereum. Além disso, a plataforma lançou pares de negociação de WLD, PUMP e CRV em dólar, com suporte a depósitos e saques na Ethereum para WLD e CRV, e na Solana para PUMP.

Morgan Stanley planeja lançar carteira digital ainda neste ano para suportar ativos tokenizados

Segundo fontes de mercado, o Morgan Stanley planeja lançar uma carteira digital até o final do ano para suportar ativos tokenizados.

Plataforma RWA MSX lança diversos ativos spot e futuros

De acordo com o comunicado oficial, a MSX lançou negociações de ativos como o construtor de porta-aviões e submarinos nucleares $HII.M, a fornecedora de tecnologia e engenharia da NASA $KBR.M, a maior produtora de petróleo e gás dos EUA $COP.M, líder em tecnologia de petróleo e gás global $SLB.M, além de ETFs do Vietnã ($VNM.M), Japão ($EWJ.M) e Coreia do Sul ($EWY.M), em mercados spot e futuros.

Insights

BlackRock: stablecoins deixarão de ser nicho, desafiarão o domínio das moedas fiduciárias e transformarão o cenário bancário de depósitos

Segundo a DL News, a BlackRock afirmou no “Perspectiva de Mercado Global 2026” que as stablecoins desafiarão o controle dos governos sobre as moedas fiduciárias. Com a adoção crescente, há risco de redução do uso de moedas nacionais em mercados emergentes. Samara Cohen, chefe de desenvolvimento de mercado global da BlackRock, disse: “Stablecoins não são mais produtos de nicho; estão se tornando uma ponte entre finanças tradicionais e liquidez digital.”

A reportagem também cita que o Standard Chartered alertou, em outubro, que a popularização das stablecoins poderia levar à perda de mais de 1 trilhão de dólares em depósitos de contas de bancos em mercados emergentes. Leis de stablecoins, como a “Genius Act” aprovada em julho, permitem que empresas de criptomoedas ofereçam produtos de rendimento que os bancos tradicionais não podem, representando uma ameaça às instituições financeiras tradicionais.

Moody’s 2026 Outlook: stablecoins se tornarão infraestrutura de mercado central

Segundo o Cointelegraph, o mais recente relatório de perspectivas setoriais da Moody’s aponta que as stablecoins estão evoluindo de ferramentas nativas de criptografia para componentes centrais da infraestrutura de mercado institucional. A estimativa de transações de stablecoin em 2025, baseada em dados de transações na cadeia (não apenas fluxos entre bancos), mostra um crescimento de cerca de 87% em relação ao ano anterior, atingindo aproximadamente 9 trilhões de dólares. Moody’s acredita que stablecoins lastreadas em moeda fiduciária e a tokenização de depósitos estão se tornando “dinheiro digital” usado na gestão de liquidez, transferência de garantias e liquidação em sistemas financeiros cada vez mais tokenizados.

A Moody’s compara stablecoins a títulos tokenizados, fundos e produtos de crédito, vendo-os como parte da fusão entre finanças tradicionais e digitais. Em 2025, bancos, gestoras de ativos e provedores de infraestrutura de mercado iniciaram projetos-piloto de redes de liquidação blockchain, plataformas de tokenização e custódia digital para simplificar emissão, pós-negociação e gestão de liquidez intradiária. Com o desenvolvimento de infraestrutura de tokenização em larga escala e de pagamento programável, estima-se que até 2030 esses esforços atrairão mais de 300 bilhões de dólares em investimentos em finanças digitais e infraestrutura. Nesse cenário, stablecoins e depósitos tokenizados se tornarão cada vez mais ativos de liquidação para pagamentos transfronteiriços, operações de recompra e transferências de garantias. A Moody’s reforça que, para que as stablecoins sejam confiáveis como ativos de liquidação institucional, e não fontes de vulnerabilidade sistêmica, segurança, interoperabilidade, governança e regulação clara são igualmente essenciais.

A sombra do USDT na Venezuela: moeda forte e possível reserva oculta de bilhões de bitcoins

Segundo a PANews, devido à hiperinflação, o bolívar perdeu credibilidade, e o USDT (stablecoin dolarizada) tornou-se a “moeda forte” padrão na vida cotidiana, usada em compras, pagamentos e em 80% das transações de petróleo. Para evitar sanções dos EUA, há rumores de que o governo secretamente converte receitas de ouro e petróleo em bitcoins, acumulando uma “reserva sombra” de bilhões de dólares em bitcoins. Este caso extremo demonstra o duplo papel das criptomoedas: para o povo, uma ferramenta de sobrevivência e troca; para países sancionados, uma arma secreta para contornar bloqueios financeiros tradicionais e armazenar riqueza nacional, indicando uma nova dinâmica de jogo financeiro global.

Trend Research: empresas de tecnologia e IA acelerarão adoção de stablecoins em 2026, WLFI e USD1 serão os maiores beneficiários

Segundo a PAnews, o mercado de stablecoins deve experimentar crescimento explosivo em 2026, impulsionado por grandes empresas de tecnologia e IA, legislação regulatória clara nos EUA (Genius Act) e a tendência de “colocar ativos financeiros na cadeia” promovida por Wall Street. Nesse movimento, a stablecoin USD1, emitida pela World Liberty Financial (WLFI), será uma das maiores beneficiadas, por possuir forte conformidade (atende à nova legislação americana), reserva transparente e confiável, além de respaldo de grandes nomes, com potencial de rápida expansão do mercado de criptografia para finanças tradicionais, pagamentos na internet e aplicações offline, visando construir um ecossistema financeiro global completo.

Mankiw: a solução ideal para RWA global está em Dubai?

Segundo a PAnews, no setor de RWA (tokenização de ativos do mundo real), centros financeiros tradicionais como EUA, Cingapura, Hong Kong e UE classificam a maior parte dos projetos de RWA com retorno como “valores mobiliários”, limitando-os a investidores profissionais, com baixa liquidez e altos custos de conformidade. Dubai, com sua estrutura regulatória VARA (Autoridade de Regulação de Ativos Virtuais), oferece uma “solução ideal”: não é uma regulação frouxa, mas uma abordagem inovadora que regula RWA como uma categoria de “ativos virtuais” independente, sem aplicar diretamente a legislação de valores mobiliários tradicional. Isso permite que projetos de RWA compatíveis operem legalmente para investidores de varejo, façam ofertas públicas e sejam negociados em bolsas reguladas, promovendo liquidez e comercialização de ativos. Assim, Dubai se torna um hub chave para atrair projetos globais de RWA, oferecendo uma nova e viável estrutura regulatória que apoia ofertas públicas e expansão internacional.