Tokenização de títulos do Tesouro dos EUA aumenta 50 vezes em dois anos, atingindo um valor de mercado de mais de 10,8 bilhões de dólares, atingindo um recorde

A valorização do mercado de títulos do Tesouro dos EUA tokenizados aumentou de 8,9 mil milhões de dólares em 1 de janeiro de 2026 para mais de 10,8 mil milhões de dólares, tendo crescido mais de 1 mil milhões de dólares desde o início do ano. Dados do Token Terminal mostram que, desde 2024, o mercado de títulos do Tesouro tokenizados cresceu mais de 50 vezes, beneficiando-se principalmente do lançamento, em março de 2024, do Fundo de Liquidez Digital Institucional em dólares (BUIDL) pela BlackRock.

Trajetória de crescimento dos títulos do Tesouro tokenizados: de 4 mil milhões a 10,8 mil milhões

(Fonte: RWA.xyz)

A expansão do mercado de títulos do Tesouro tokenizados tem sido muito mais rápida do que o esperado. No início de 2025, o valor total de mercado era inferior a 4 mil milhões de dólares; até ao início de 2026, ultrapassou os 10,8 mil milhões de dólares, atingindo um crescimento explosivo de 50 vezes em dois anos.

Este crescimento destaca-se num contexto de mercado de criptomoedas em baixa geral. Desde outubro de 2025, o mercado de criptomoedas entrou numa correção ampla, com o Bitcoin caindo mais de 40% do seu pico histórico, mas o valor de mercado dos títulos do Tesouro tokenizados continuou a atingir novos máximos, demonstrando uma lógica de crescimento completamente diferente da do mercado de criptomoedas em geral.

Fatores-chave que impulsionam o crescimento dos títulos do Tesouro tokenizados

Efeito de demonstração do fundo BUIDL da BlackRock: A entrada da maior gestora de ativos do mundo estabeleceu um quadro de conformidade de nível institucional, oferecendo um caminho de referência para futuros participantes, com o valor de mercado do BUIDL já ultrapassando 1,2 mil milhões de dólares.

Títulos do Tesouro de curto prazo como substitutos de caixa para instituições: Os títulos do Tesouro dos EUA com menos de um ano de maturidade têm, no mercado global de capitais, uma posição semelhante à de dinheiro em espécie, e a tokenização permite que empresas e instituições os configurem e transfiram diretamente na cadeia.

Demanda de rendimento de instituições nativas de criptomoedas na cadeia: Os rendimentos estáveis de títulos governamentais combinados com a liquidez 24 horas da blockchain oferecem uma vantagem de eficiência difícil de igualar na gestão de fundos tradicional.

Perspectivas de receita na blockchain: O aumento na tokenização de títulos do Tesouro gera receitas contínuas de taxas de transação para as redes blockchain públicas que criam esses ativos, incentivando várias cadeias a se posicionarem ativamente na pista RWA.

DTCC entra oficialmente: o maior operador de compensação global acelera sua estratégia de tokenização

Em dezembro de 2025, a DTCC anunciou planos para lançar serviços de tokenização de ativos, com os títulos do Tesouro dos EUA como o primeiro alvo de tokenização. A DTCC é a maior entidade de compensação do mundo, com transações liquidadas em 2024 no valor de 3,7 quatrilhões de dólares, e sua entrada muda fundamentalmente a credibilidade e as expectativas de escala do mercado de tokenização.

O CEO da DTCC, Frank La Salla, afirmou que, após a tokenização dos títulos do Tesouro dos EUA na rede Canton, os fundos negociados em bolsa (ETFs) e a tokenização de ações seguirão rapidamente. La Salla também confirmou que o objetivo final da DTCC é expandir os serviços de tokenização para uma “ampla” variedade de classes de ativos.

Essa decisão estratégica da DTCC representa uma mudança do papel de observador para construtor ativo do mercado de tokenização, fornecendo a maior garantia de confiança para a entrada em massa de fundos institucionais na pista RWA.

Perguntas frequentes

Qual a diferença entre a tokenização de títulos do Tesouro e a posse de títulos do Tesouro tradicionais?

A tokenização de títulos do Tesouro representa a dívida do governo dos EUA em forma de tokens na blockchain, permitindo que os detentores os transfiram 24 horas por dia, utilizem como garantia ou integrem em protocolos DeFi. Os títulos tradicionais têm liquidação limitada a horários específicos e não podem operar diretamente na cadeia; a versão tokenizada mantém a qualidade de crédito do ativo subjacente, além de agregar a liquidez e a capacidade de programação da blockchain.

Por que o fundo BUIDL da BlackRock é tão importante para o mercado de títulos do Tesouro tokenizados?

O BUIDL é o maior fundo de liquidez institucional em dólares lançado pela BlackRock, e seu lançamento em março de 2024 marcou um ponto de inflexão para o crescimento explosivo do mercado de RWA tokenizado. A participação do BUIDL trouxe mais de 1,2 mil milhões de dólares em fundos reais e, mais importante, estabeleceu um quadro regulatório de nível institucional, eliminando dúvidas de muitos investidores institucionais e desencadeando uma onda de adesão de outros fundos.

Qual o significado da entrada da DTCC no mercado de tokenização para investidores comuns de criptomoedas?

A entrada da DTCC representa o reconhecimento das principais infraestruturas do mercado financeiro global sobre a viabilidade de longo prazo da tokenização. Para o mercado de criptomoedas, a participação da DTCC pode acelerar o fluxo de fundos institucionais através de canais regulamentados de tokenização para redes blockchain, especialmente para redes públicas que suportam negócios de RWA tokenizados, como Ethereum e Canton.