Q2 TVL sobe 4 vezes: A Maple Finance pode continuar a crescer no campo RWA?

A partir do segundo trimestre de 2023, o valor total bloqueado (TVL) da Maple Finance (MPL) cresceu significativamente, quadruplicando. Este crescimento reflete a presença ativa da Maple Finance no mercado de empréstimos de criptomoedas, particularmente no empréstimo e tokenização de ativos do mundo real (RWA).

Este ano, a Maple Finance lançou três novos produtos que em parte levaram seu TVL a US$ 100 milhões. Abaixo, apresentaremos este projeto e seus produtos relacionados.

Três novos produtos foram reconhecidos pelo mercado, e a Maple Finance está entrando ativamente na trilha RWA

Primeiro, a Maple Finance fornece um canal de investimento robusto para o mercado, lançando um pool de fundos de gestão de caixa garantidos pelos títulos do Tesouro dos EUA. Esta estratégia não só aumenta a segurança dos fundos, mas também garante retornos estáveis para os investidores.

Posteriormente, a empresa lançou o Maple Direct, uma plataforma que fornece soluções de empréstimo para fundos BTC e ETH, preenchendo efetivamente o vazio deixado pelo colapso do mercado de empréstimos de finanças centralizadas (CeFi).

Eventualmente, a Maple Finance lançou um serviço de empréstimo para ativos RWA, um movimento que causou uma forte resposta entre os indivíduos de alto patrimônio líquido (HNWIs) à medida que capitalizava as escassas oportunidades de rendimento não correlacionadas no mercado de crédito privado.

Comentando sobre a trajetória de crescimento da empresa, o CEO Sid Powell disse: "Nosso sucesso se deve em grande parte à nossa expansão agressiva no mercado asiático e nossa expansão no espaço de crédito privado on-chain. Tem havido muita atenção sobre o potencial de ganho que a RWA traz, e os pools da Maple são a melhor resposta a essa demanda. Estamos comprometidos com a inovação contínua para fornecer aos nossos clientes uma opção de empréstimo mais segura e confiável. "

Maple Finance (MPL) demonstrou seu potencial na combinação de conceitos de finanças tradicionais e o espaço de finanças descentralizadas (DeFi). Os esforços da empresa para garantir a segurança dos produtos, a diversificação e a exploração de novos mercados são um bom presságio para o crescimento contínuo no futuro. Para entender melhor esse fenômeno, vamos dar uma olhada mais de perto nos principais produtos e estratégias da Maple Finance.

A partir do mecanismo de operação da Maple Finance, veja a jogabilidade específica e o processo de operação do projeto

Maple Finance, uma rede de capital cripto de nível institucional baseada em Ethereum e Solana, visa revolucionar a forma como os mercados de capitais tradicionais operam através do uso de ativos digitais. O foco principal da plataforma é impulsionar a expansão da economia digital, fornecendo empréstimos sem garantia aos mutuários institucionais e, ao mesmo tempo, criando oportunidades de receita para os credores.

O recém-lançado produto de gestão de caixa baseado em títulos do Tesouro dos EUA da Maple Finance e sua atualização V2 exploram como integrar efetivamente criptoativos com ativos do mundo real (RWAs) para melhorar a liquidez e a estabilidade de sua plataforma de empréstimos. O que distingue a Maple Finance de outros projetos DeFi é o seu modelo de empréstimos de baixa garantia, que visa revolucionar o mercado global de finanças digitais e empréstimos. Atualmente, o montante total de empréstimos na plataforma ultrapassou US$ 290 milhões.

A Maple Finance opera em várias funções-chave: mutuários, depositantes e delegados de pool. Os mutuários são tipicamente instituições profundas no espaço cripto, incluindo criadores de mercado e fundos neutros de mercado. Para se tornarem mutuários, eles precisam apresentar um pedido ao Maple, ao qual já se juntam instituições como AQRU Receivables, M11 Credit, Icebreaker Finance e muito mais. Os depositantes precisarão atender aos critérios de elegibilidade da Maple e aos requisitos específicos do mutuário, como completar verificações contra lavagem de dinheiro, aceitar os termos e condições da Maple e enviar uma solicitação a um mutuário aprovado. O Pool Delegates é composto por fundos e especialistas do setor com ampla experiência em crédito. As suas responsabilidades incluem a negociação das condições de empréstimo com os mutuários, a realização de diligências financeiras e, se necessário, a liquidação das garantias em incumprimento. Eles também assumem o risco de perder seu dinheiro em primeiro lugar.

Na Maple Finance, o processo de empréstimo inclui a criação da conta do mutuário, o processo de aprovação, diligência financeira e solicitação de empréstimo on-chain e provisão de financiamento. Para os usuários, o processo de depósito cobre a preparação de taxas de gás suficientes, varredura antilavagem de dinheiro de endereços de carteira, aceitação dos termos e condições do Maple e escolha do valor e prazo de investimento.

O modelo da Maple Finance coloca os representantes do pool no centro da gestão de risco e, embora seus fundos possam não ser capazes de fornecer uma compensação oportuna no caso de inadimplência de um credor, eles desempenham um papel fundamental no controle de risco.

A plataforma opera sobre uma base de descentralização, contratos inteligentes e mecanismos de confiança. O projeto usa a tecnologia blockchain para remover intermediários das transações, reduzindo custos, melhorando a eficiência e fornecendo aos usuários um ambiente de empréstimo seguro e transparente. Além disso, a funcionalidade cross-chain e o modelo de economia de tokens da Maple Finance oferecem aos usuários a oportunidade de participar do desenvolvimento da plataforma e do compartilhamento de receitas.

Em suma, a Maple Finance trouxe uma nova vitalidade ao mercado de empréstimos digitais através do seu mecanismo operacional inovador e características centrais, resolveu os problemas de confiança e eficiência existentes no sistema financeiro tradicional e injetou ímpeto de inovação no campo das finanças digitais.

Adaptando constantemente a linha de produtos às novas mudanças do mercado, a Maple Finance tem um certo espírito de inovação

Após a rede de capital cripto da Maple Finance baseada em Ethereum e Solana, sua linha de produtos também passou por uma evolução significativa. Inicialmente, a Maple Finance concentrou-se em projetos de empréstimos sem garantia baseados em ativos do mundo real (RWA). No entanto, esse modelo de empréstimo sem garantia era muito arriscado, resultando em uma enorme quantidade de dívidas incobráveis de mais de US$ 50 milhões para a Maple. Em resposta a esse desafio, a Maple fez uma mudança estratégica em abril de 2023 com o lançamento de um novo pool de gerenciamento de caixa que permite que investidores e entidades não credenciados nos EUA participem diretamente de investimentos do Tesouro dos EUA por meio do USDC.

Este ajustamento estratégico parece ser uma resposta direta a perdas anteriores. A Maple Finance está começando a se concentrar mais em empréstimos baseados em RWA e fez novas tentativas de diversificação de produtos. Seus representantes de pool estão explorando o uso de ativos do mundo real como garantia, em vez de depender de garantias de criptomoedas para emitir empréstimos.

Tomemos, por exemplo, o pool de gerenciamento de caixa da Maple Finance, que é gerenciado pelo fundo de hedge de criptomoedas Room 40 Capital. Criam um veículo de finalidade especial (SPV) independente que atua como o principal mutuário do pool. O pool atrai depósitos USDC de investidores e instituições não credenciados nos EUA, que são usados para comprar e manter títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e acordos de recompra reversa apoiados inteiramente por títulos do Tesouro dos EUA. Atualmente, a taxa de juros média de 30 dias do pool chega a 4,58%.

Além disso, a Maple expandiu ainda mais sua oferta de produtos ao lançar um pool de liquidez lastreado em recebíveis fiscais em janeiro deste ano.

Notavelmente, em julho deste ano, a Maple lançou seu próprio braço de empréstimos diretos, Maple Direc. Esta nova divisão se concentrará em serviços de subscrição e empréstimo para negócios Web3, com o objetivo de preencher a lacuna deixada pelo colapso de credores centralizados, como BlockFi e Genesis. O Maple Direct apresenta uma infraestrutura de blockchain transparente que ignora bancos e intermediários tradicionais e aproveita diretamente uma infraestrutura de blockchain transparente para fornecer capital aos mutuários. Isso não apenas oferece oportunidades de empréstimo gerenciadas profissionalmente para investidores, como fundos, DAOs e indivíduos de alto patrimônio, mas também reduz efetivamente o risco de crédito e de contraparte.

O que é especial sobre o primeiro produto de empréstimo da Maple Direct, lançado em julho, é que ele usa BTC, ETH e ETH apostado como garantia em excesso e é executado no blockchain por meio de contratos inteligentes, enquanto seus termos e histórico de empréstimos são exibidos de forma transparente no painel de empréstimos públicos do Maple.

Essas mudanças e inovações não só demonstram a adaptabilidade da Maple Finance em enfrentar desafios, mas também demonstram seu espírito inovador e capacidade de diversificação no campo do crédito digital. Com essas novas estratégias, a Maple Finance não está apenas no caminho para voltar a crescer, mas também oferece aos seus clientes e investidores uma gama mais ampla de opções e oportunidades de investimento mais otimizadas.

Entenda o modelo de token MPL: 36% dos ativos estão circulando no mercado

O token MPL é um componente-chave do ecossistema da Maple Finance, que executa várias funções. A emissão total de MPL está fixada em 10 milhões, e atualmente existem cerca de 3,659 milhões de tokens em circulação. A distribuição desses tokens segue uma estrutura clara: 30% é alocado para agricultura de liquidez, 25% é de propriedade de rodadas seed e advisors, 26% é usado por investidores semente, 5% é emitido por meio de uma venda pública e 14% é reservado para fins fiscais.

A captura de valor dos tokens MPL é alcançada principalmente de duas maneiras: uma é através da distribuição da receita do protocolo, e a outra é através de recompensas de stake. Os detentores de MPL podem apostar no contrato inteligente da Maple em troca de xMPL, e a receita do protocolo Maple será acumulada nesses xMPL. De acordo com os termos do acordo, metade da receita mensal inicial do contrato será usada para recomprar a MPL no mercado. Essas MPLs recompradas são então distribuídas aos detentores de xMPL, formando um sistema de dividendos.

A fonte de receita da MPL são principalmente as taxas de configuração para cada empréstimo na plataforma Maple Finance, que são cobradas a uma taxa anualizada de 0,99%. Dois terços desta receita vão para a tesouraria da Maple Finance e o terço restante é pago aos representantes do pool de empréstimos. Este modelo de negócio simples garante que, à medida que o volume de empréstimos aumenta, aumenta também a receita da Maple Finance, aumentando os fundos para recomprar a MPL.

A principal demanda por tokens MPL vem do seguinte:

1. Stakers MPL, que obtêm xMPL por staking MPL, e depois ganham renda com a renda do protocolo.

2. Mutuários, as taxas de configuração do empréstimo que pagam passam a fazer parte da receita do contrato, aumentando o valor do MPL.

3. Os detentores de MPL que participam da governança, eles podem participar da governança descentralizada da Maple Finance através de votação, e influenciar a direção e tomada de decisão do projeto.

A Maple Finance construiu um modelo econômico participativo e autorreforçado com o token MPL, projetado para motivar a participação ativa dos membros da comunidade e garantir o desenvolvimento contínuo da plataforma. Com o lançamento do xMPL, os detentores de MPL desfrutarão de renda adicional obtida através do staking, bem como a oportunidade de participar da governança e fornecer outros recursos de utilidade.

Como o token da Maple Finance, o MPL não é apenas uma ferramenta financeira, mas também uma fonte de poder para promover o desenvolvimento da plataforma e a participação da comunidade. Através da MPL, a Maple Finance construiu um ecossistema que é propício ao crescimento a longo prazo e incentiva a participação da comunidade.

Levará tempo para verificar se a Maple Finance pode manter uma tendência de crescimento estável no futuro

À medida que a Maple Finance continua a crescer na economia de tokens, inovação de produtos e estratégia de entrada no mercado, a plataforma está em um momento crítico no espaço de empréstimo de criptomoedas.

Através da aplicação diversificada do token MPL e do reinvestimento da receita do protocolo, a Maple Finance demonstrou sua capacidade de se adaptar às mudanças e desafios do mercado. Ao mesmo tempo, a linha de produtos da Maple Finance, desde seus empréstimos iniciais sem garantia até seu atual pool de ativos diversificados, reflete a flexibilidade de sua estratégia e a sensibilidade da demanda do mercado.

No futuro, se a Maple Finance pode continuar a manter sua posição no mercado e atrair mais usuários dependerá de seu desempenho na manutenção da estabilidade da plataforma, no desenvolvimento de produtos inovadores e na melhoria do modelo econômico de tokens. Como um dos participantes no mercado de empréstimos cripto, o desenvolvimento futuro da Maple Finance vale a pena observar e aguardar.

Fonte: Golden Finance