TradFi巨头，如何看待2025年encriptação行业发展？

O texto original é do DLNews

Compilação | Odaily Daily Planet Golem (@web3_golem)

Wall Street está entrando no mercado de criptomoedas, nos últimos 12 meses, as finanças tradicionais entraram no campo de ativos digitais de uma forma sem precedentes.

Em 2024, gigantes do setor como BlackRock e Franklin Templeton lançaram ETFs de Bitcoin à vista; empresas de tecnologia financeira como Robinhood e Stripe também anunciaram planos de aquisição de empresas de criptomoedas; além disso, bancos digitais emergentes como Revolut e empresas apoiadas por bancos como Zodia Custody também expandiram sua oferta de produtos de criptografia.

Desde que Satoshi Nakamoto lançou o Bitcoin como uma alternativa para enfrentar a crise financeira em 2008, 16 anos se passaram e criptomoedas agora fazem parte do sistema financeiro. A tendência de penetração do financeiro tradicional (ou TradFi) no campo criptográfico não diminuiu em nada.

Então, o que vai acontecer em 2025? A DLNews entrevistou 7 empresas financeiras tradicionais, incluindo Robinhood, Revolut, Fidelity e Standard Chartered, entre outras, e perguntou-lhes as suas opiniões e expetativas para o mercado de criptomoedas em 2025. Suas respostas abrangeram inteligência artificial, regulação, tokenização de ativos, entre outros. A entrevista completa está abaixo, compilada pela Odaily Planet Daily.

CEO da Zodia Custody: 2025 será uma nova era de participação de instituições e indivíduos no mundo das criptomoedas

Como os gigantes financeiros tradicionais veem o desenvolvimento da indústria criptográfica em 2025?

O CEO da Zodia Custody, Julian Sawyer, afirmou que 2025 será um ano crucial: as perspectivas positivas dos ativos digitais, juntamente com políticas regulatórias mais claras em todo o mundo, podem fazer de 2025 o ano de crescimento mais importante.

Muitos estão otimistas de que os Estados Unidos darão prioridade à elaboração de regulamentações para ajudar a alcançar um mercado mais maduro no campo das criptomoedas e impulsionar a inovação. Especificamente, espera-se que o novo presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos apoie a implementação de um quadro regulatório para ativos digitais e revogue a orientação SAB 121, proporcionando mais confiança e clareza aos investidores.

Na Europa, a implementação abrangente da Lei de Mercado de Ativos Criptográficos (MiCA), que tem sido preparada há muito tempo, fornecerá aos investidores e participantes do setor um roteiro claro de operações, ajudando a integrar abordagens regulatórias anteriores diferentes e fortalecendo a posição da Europa na regulação de criptografia.

Além da regulamentação, a tokenização de ativos do mundo real pode ser uma das inovações mais importantes para liberar o potencial dos ativos digitais, à medida que empresas e instituições buscam formas mais eficientes de digitalizar e negociar ativos tangíveis.

Essas tendências indicam que a indústria está amadurecendo e expandindo a utilidade da blockchain e o potencial das criptomoedas. Com o aumento da confiança, 2025 pode ser uma nova era de participação institucional e individual, consolidando ainda mais o papel importante dos ativos digitais no sistema financeiro global.

Chefe de Produtos Cripto na Revolut: O lançamento do MiCA tornará a regulamentação cripto na Europa melhor

! [Como as gigantes tradicionais do setor financeiro veem o desenvolvimento da indústria de criptografia até 2025?] (https://img.gateio.im/social/moments-d042040e7faed7046b30a72eabf8579b)

O diretor de produtos criptográficos da Revolut, Leonid Bashlykov, afirmou que a indústria de criptomoedas estará em boa forma em 2025, especialmente após testemunharmos as recentes altas históricas.

A mudança na situação política dos Estados Unidos pode abrir um caminho positivo para o desenvolvimento futuro de criptomoedas em todo o mundo. Independentemente da posição da SEC dos EUA, haverá progressos importantes na regulamentação de criptomoedas até 2025 devido ao lançamento do MiCA, o que proporcionará uma maior clareza nas operações de mercado na área econômica europeia.

Entretanto, no Reino Unido, a Autoridade de Conduta Financeira (FCA) publicou um roteiro criptográfico que fornece mais clareza para a legislação criptográfica.

Diretor Geral da Robinhood Crypto: Acompanhando de perto a interseção entre Crypto e AI

O diretor-geral da Robinhood Crypto, Johann Kerbrat, afirmou que estamos muito atentos ao setor institucional, em 2024, vimos muitas aquisições importantes, como a aquisição da Bridge pela Stripe. Também observamos um interesse crescente em stablecoins e tokenização de ativos do mundo real.

Ao mesmo tempo, cada vez mais pessoas estão aprendendo como usar a tecnologia de criptografia para fornecer uma melhor experiência ao cliente. Eles estão construindo cada vez mais jogos e outros produtos on-chain. Especialmente produtos impulsionados por criptomoedas, como cartões de sócio digital, que podem não ter a tecnologia de criptografia em destaque, mas usam criptomoedas nos bastidores para reduzir custos e aumentar a velocidade.

Outra área de interesse próximo para nós é a interseção entre criptomoedas e IA. Há muita discussão sobre a questão da remuneração justa pelo uso de materiais de criadores na formação de IA, e o uso de tecnologia criptográfica pode desempenhar um papel importante nisso.

Analista de pesquisa de ativos digitais da Fidelity: os produtos de stablecoin podem continuar a aumentar

Martha Reyes, analista de pesquisa da Fidelity Digital Assets, disse que as stablecoins estão prosperando devido ao seu uso na negociação de ativos digitais, bem como como uma forma de acessar o dólar americano, uma reserva relativa de valor e um método de pagamento global. Em 2024, o regulamento de stablecoin da UE entra em vigor em junho, tornando-se a primeira jurisdição significativa a implementar tal regulamento, e muitos estão observando para ver se outras regiões seguirão o exemplo.

No futuro, é possível que os produtos de moeda estável continuem a crescer, promovendo a integração com os negócios bancários tradicionais e fornecendo instrumentos semelhantes a dinheiro. As moedas estáveis podem coexistir ou competir com os depósitos tokenizados emitidos diretamente pelos bancos, promovendo a negociação de títulos tradicionais tokenizados, não apenas aumentando a eficiência, mas também mantendo o dólar como moeda de reserva global. Por favor, insira o texto a ser traduzido.

Analista de Pesquisa e Análise de Ativos Digitais da Franklin Templeton: Aumento da demanda pelo DePIN, AI Agent mais comum

O analista de pesquisa da Franklin Templeton Digital Asset Management, David Alderman, afirmou que o mercado de criptomoedas de 2025 verá avanços significativos devido à clareza regulatória, adoção institucional e desenvolvimento tecnológico. Os órgãos reguladores financeiros globais podem adotar uma postura mais amigável em relação à tokenização e criptomoedas.

Acreditamos que isso será liderado por reguladores dos Estados Unidos (como a SEC), tornando os produtos de investimento relacionados a criptomoedas (como ETFs ou produtos de segurança tokenizados) mais diversificados.

Também veremos a convergência dos principais players TradFi e infraestrutura cripto, como empresas nativas de criptomoedas entrando no negócio de valores mobiliários, ou empresas financeiras tradicionais lançando produtos relacionados a criptomoedas. Ao mesmo tempo, espera-se que os Estados Unidos desenvolvam um marco regulatório para stablecoins, o que abrirá a porta para grandes instituições financeiras emitirem suas próprias stablecoins.

Com o apoio contínuo do governo e das instituições, o Bitcoin consolidará sua posição como ativo financeiro global. Alguns países podem incluir o Bitcoin em suas reservas estratégicas, impulsionando ainda mais sua adoção como reserva de valor e ativo global de reserva.

Com a prioridade da indústria na logística e na Internet das coisas, entre outras aplicações práticas descentralizadas e soluções eficientes, a demanda pela rede de infraestrutura física descentralizada (DePIN) pode aumentar. Os agentes de inteligência artificial se tornarão mais comuns no campo das criptomoedas, automatizando transações na cadeia, gerenciando carteiras de investimento e integrando automaticamente pelo menos alguns componentes sociais, como redes sociais, com atividades na cadeia.

Em termos gerais, 2025 marcará a transição da indústria criptográfica da especulação para a utilidade, à medida que a tecnologia básica das criptomoedas se torna uma parte indispensável dos sistemas financeiros e operacionais globais. As partes interessadas devem prestar atenção ao desenvolvimento regulatório, às iniciativas institucionais e ao progresso da integração da IA e criptografia para navegar nesse ambiente dinâmico.

Chefe Global de Pesquisa de Ativos Digitais do Standard Chartered Bank: O preço do BTC e ETH atingirá respectivamente 200.000 dólares e 10.000 dólares até o final de 2025.

Geoff Kendrick, Diretor Global de Pesquisa de Ativos Digitais do Standard Chartered Bank, afirmou que, até 2024, instituições compraram um total de 693.000 bitcoins por meio de ETFs de commodities dos EUA e grandes compras da MicroStrategy. Isso representa 3,3% de todo o suprimento potencial de bitcoins, impulsionando o preço do bitcoin acima de US $ 100.000. Espera-se que o fluxo de capital institucional em 2025 continue no mesmo ritmo ou exceda o de 2024.

A MicroStrategy está adiantada na conclusão do seu plano de 42 mil milhões de dólares em três anos, pelo que as compras em 2025 podem igualar ou até exceder as de 2024.

Quanto aos ETFs nos Estados Unidos, de acordo com o documento SEC 13F, os fundos de pensão representam apenas 1% do volume de participação informado pelos nove novos ETFs. Esperamos que esse número aumente até 2025, com a implementação das reformas regulatórias do governo Trump, o que facilitará a participação do setor financeiro tradicional no mercado de ativos digitais.

Isso irá impulsionar o preço do Bitcoin para o nosso alvo de cerca de 200.000 dólares até o final de 2025. Se os fundos de pensão dos EUA, fundos soberanos globais ou potenciais reservas estratégicas dos EUA adotarem o Bitcoin de forma mais ativa, nossas expectativas serão ainda mais otimistas.

Desde as eleições presidenciais dos Estados Unidos, o Ethereum também tem sido o principal beneficiário dos fluxos de entrada de ETFs em dinheiro. Antes disso, devido aos resgates dos fundos da Grayscale, o ETF de caixa Ethereum teve um prejuízo líquido de 500 milhões de dólares desde sua criação em julho. Após as eleições, houve uma entrada líquida de 2 bilhões de dólares, e em termos de participação de mercado, o volume de entrada é aproximadamente igual ao do Bitcoin, totalizando 9,5 bilhões de dólares.

A entrada contínua em 2025 deve ajudar a impulsionar o Ethereum para a nossa meta esperada de cerca de 10.000 dólares até o final de 2025.

A moeda Shanzhai também terá um aumento em 2025, mas pode beneficiar de forma mais instável. De diferentes casos de uso finais, esperamos um maior crescimento nos jogos e na tokenização de ativos; vemos um potencial de rápido crescimento em subcategorias em estágio inicial, como DePin e socialização do consumidor.

Diretor de Pesquisa de Investimento da Sygnum: Demanda de Impacto no Mercado de Criptomoedas Prevista para 2025

! [Gigantes financeiros tradicionais, como você vê o desenvolvimento da indústria cripto em 2025?] ](https://img.gateio.im/social/moments-05c7b40face148bd9178945efde6f798)

Katalin Tischhauser, diretor de pesquisa de investimento da Sygnum, disse que à medida que uma grande quantidade de novos fundos entra no mercado de criptomoedas até 2025, podem ocorrer choques na demanda.

Apenas estamos a ver o início dos fluxos de fundos institucionais para ETFs e alocações de carteiras para ativos criptográficos. Existe uma grande probabilidade de diminuição rápida dos riscos regulatórios nos Estados Unidos, o que apoia esta tendência. É muito provável que os bancos centrais acumulem reservas de Bitcoin, o que acelerará o crescimento da procura, ultrapassando em muito o que este mercado pode suportar, resultando num aumento significativo dos preços.

Após investimentos significativos em stablecoins e infraestrutura de tokenização por instituições financeiras tradicionais e plataformas descentralizadas, esperamos que as stablecoins vejam uma adoção generalizada em pagamentos e uso generalizado de ativos tokenizados em transações e investimentos em 2025.

Embora esperemos que as mudanças regulatórias tornem possível a emissão de mais ETFs de criptomoedas, não vemos muita demanda por mais ETFs de token único. A antecipação de ETFs pode impulsionar o preço de vários tokens, mas a realidade pode ser dececionante.

A temporada de altcoin pode eventualmente replicar ciclos passados, impulsionados principalmente por hype e sentimento, em vez de fundamentos, e esse ciclo será liderado por moedas meme. No entanto, se houver um progresso rápido na frente regulatória que permita que a estrutura de tokens realmente absorva valor econômico, então poderemos ver um amplo renascimento das altcoins impulsionado pelos fundamentos.