В последние 24 часа на крипторынке в блокчейне произошло множество крупных переводов и изменений позиций, институциональные и китовые средства продолжают перераспределение в основных токенах. Правительство США стало крупнейшим держателем Биткойна в мире, что привело к широкому вниманию на рынке; ETH стал доминирующим объектом в блокчейне, адреса, связанные с Bitmine, и китовые позиции в лонг значительно увеличились; BTC был одновременно активирован позициями в лонг и шорт после выступления Пауэлла, риски плеча в блокчейне быстро накапливаются; одновременно популярные токены, такие как XPL, ASTER, ENA, FF, показали последовательные сигналы перемещения чипов и коррекции цен. В целом, высокая игра на плечах основных токенов и повторное накопление со стороны институциональных игроков идут параллельно, и краткосрочный диапазон волатильности может еще больше увеличиться.
Динамика рынка BTC
Кит и институциональные игроки усиливают борьбу по длинным и коротким позициям · Адрес «0xddc» сегодня ночью открыл 150 позиций в шорт на 11,82 миллиона долларов (примерно 16,8 миллиона долларов), быстро входя в рынок после речи Пауэлла. Этот адрес известен своей «сетчатой иерархической структурой», с коэффициентом победы 77,8% в этом месяце, в основном используя средне- и краткосрочные стратегии. · В то же время, BTC позиции в лонг, принадлежащие консультанту WLFI ogle (0x70F), значительно обесценились, средняя цена открытия составила 115,4 тысячи долларов, текущее обесценение превышает 450 тысяч долларов, цена ликвидации 109,7 тысячи долларов, до ликвидации всего 2,3%. · Правительство США подтвердило, что конфискует 127 тысяч BTC (примерно 14,1 миллиарда долларов) у группы принца Камбоджи Chen Zhi, что увеличивает его общие активы до 324 тысяч BTC (стоимостью 36,2 миллиарда долларов), что делает его крупнейшим держателем Биткойна в мире.
· «Внутренний кит» полностью закрыл свои позиции в шорт на 500 миллионов долларов Биткойна на Hyperliquid, получив прибыль около 5 миллионов долларов после цепного обрушения рынка с 10 октября.
· Solv Protocol внес 500 BTC на CEX для расширения ликвидности или залога.
Анализ: На рынке BTC институциональные инвесторы и капиталы Китят ведут борьбу за направление, одна сторона увеличивает кредитное плечо для шорта, другая продолжает придерживаться длинных позиций. Информация о крупных запасах правительства США усиливает ожидания давления со стороны предложения на рынке, что в краткосрочной перспективе может сдерживать импульс к росту; однако логика распределения институциональных инвесторов в среднесрочной и долгосрочной перспективе не изменилась, а дефицит наличных остается главной темой.
Динамика рынка ETH
1、Позиции в лонг крупных китов снова активны · Один Кит после ликвидации и убытков в 2,04 миллиона долларов во время обрушения 11 октября вернулся с большой позицией, открыв позиции в лонг на 18,9 тысяч ETH по средней цене 3717 долларов, общая стоимость позиций составляет 78 миллионов долларов, в настоящее время уже в прибыли на 7,5 миллиона долларов. · Также новый кошелек вывел 10 миллионов долларов USDC из CEX, из которых 9 миллионов долларов были внесены в Hyperliquid для открытия позиции в лонг на ETH с 3-кратным кредитным плечом, оставшиеся 3 миллиона долларов были куплены на спотовом рынке поэтапно с использованием стратегии TWAP для XPL. · Древний Кит, который накапливал ETH на CEX 6 лет назад, сегодня закрыл позиции на 2538 ETH (около 10,47 миллиона долларов), получив прибыль в 20 раз.
2、Cumberland и институциональная ликвидность · Cumberland за последнюю неделю вывел 17,2 тысяч ETH (около 71,37 миллиона долларов), что показывает, что он по-прежнему предоставляет услуги по распределению позиций или внебиржевым расчетам для институциональных клиентов. · Согласно мониторингу в блокчейне, новый кошелек получил 26,199 ETH (около 108 миллионов долларов) от FalconX, предположительно принадлежащий учетной записи, связанной с Bitmine.
- «Маджи Дагэ» Хуан Личен за последние 30 дней понес убыток в 54,06 миллиона долларов, в настоящее время общий убыток на счету составляет 12,75 миллиона долларов, а остаток на счете всего 348 тысяч долларов. В данный момент он держит длинные позиции по ETH на сумму 9,06 миллиона долларов, цена ликвидации 4047,1 долларов.
Анализ: Интенсивность притока средств в ETH заметно возросла, продолжается вывод средств со стороны институциональных инвесторов и восстановление позиций в лонг китов, что создает множественную поддержку. Вывод наличных средств и наложение плечевых позиций могут привести к краткосрочным рискам коррекции, но общая структура остается ориентированной на рост, ETH по-прежнему является приоритетным объектом для инвестиций.
Динамика рынка SOL
FTX/Alameda выкупили 192,900 SOL из залога (3941 долларов США) и распределили их между 28 адресами, после чего большинство адресов, получивших SOL, впоследствии переведут SOL в CEX.
Адреса стейкинга FTX/Alameda с ноября 2023 года уже накопили выкуп и перевели 9,173,000 SOL ( на сумму 1.85 миллиарда долларов ), средняя цена перевода 135 долларов. В настоящее время на адресе стейкинга FTX/Alameda остается 4,410,000 SOL ( на сумму 0.89 миллиарда долларов ).
Анализ: это может означать риск дальнейшего давления, показывая, что FTX/Alameda продолжают стратегию сокращения на высоких уровнях рынка. В настоящее время около 4,41 миллиона SOL (примерно 890 миллионов долларов) находится в состоянии стейкинга; если в будущем они продолжат разблокировку или вывод, это может вызвать временный удар по ликвидности на рынке Solana и вызвать беспокойство инвесторов по поводу краткосрочных колебаний цен.
Динамика рынка ASTER
· Galaxy Digital снова внесла 200 ASTER (около 3 миллионов долларов) на CEX, за последнюю неделю общий объем депозитов составил 40,8 миллиона токенов (68,28 миллиона долларов), по-прежнему удерживая 31,9 миллиона токенов (47,21 миллиона долларов).
· Адреса китов продолжают переводить 7,937,000 токенов ASTER (примерно 11,518,000 долларов США) на CEX, остаток в блокчейне составляет 31,890,000 токенов (47,840,000 долларов США).
· ASTER упал с максимума в 2 доллара до 1.49 доллара, заметное перемещение фазы токенов.
Анализ: Вывод средств ASTER синхронизирован с темпами перемещения институциональных инвестиций, что указывает на наличие постоянного давления на продажу в краткосрочной перспективе; Galaxy Digital и другие ведущие кошельки, возможно, проводят поэтапные хеджировочные операции. Средства ASTER сосредоточены на стороне биржи, диапазон краткосрочных колебаний расширяется.
Другие токены и потоки институциональных средств
1、ENA、XPL、FF следуют · Вчера крупные держатели TOP36, увеличившие свои позиции в HYPE, сегодня переключились на ENA, сняв 3 миллиона ENA (1,32 миллиона долларов) с CEX, что является первой покупкой. · В то же время, институциональные счета продолжают покупать XPL на споте с помощью стратегии TWAP, что показывает, что краткосрочные и среднесрочные средства поступают в новые экосистемные активы.
· Четыре кита накопили 48 миллионов токенов FF (около 6,47 миллиона долларов) и провели их стекинг после резкого падения на рынке.
2、Перемещение активов золота и стабильных монет · «Старая китовая структура, заработавшая 5,16 миллиона долларов на коротких позициях по BTC во время краха LUNA/UST», купила 2879 монет XAUt на сумму 12,01 миллиона долларов по средней цене 4168 долларов, что свидетельствует о росте настроений по защите активов. · Учреждения, такие как Cumberland, FTX/Alameda, продолжают осуществлять крупные перемещения активов, среди которых FTX уже выкупила 192,9 тысячи SOL (примерно 39,41 миллиона долларов) и продолжает распределять их между биржами.
Анализ: Направление средств по немейнстримным токенам показывает, что средства направляются на защиту и структурное размещение: такие активы, как XAUt, были увеличены, ENA, XPL, FF и другие все еще вызывают интерес, что указывает на то, что учреждения делают профилактические корректировки в ожидании колебаний на рынке.
Обзор рынка и анализ тенденций
В последние 24 часа данные в блокчейне показывают, что средства вновь возвращаются в сектор основных активов, особенно в ETH и BTC. Событие конфискации Биткойна правительством США вновь вызвало обсуждение долгосрочного баланса на стороне предложения, в то время как азартные игры между институтами и китами усилили краткосрочные колебания. Леверидж ETH значительно увеличился, что указывает на усиление ожиданий восстановления на рынке. ASTER и ENA находятся на стадии переоценки средств, ликвидность на стороне биржи активна.
Общая оценка следующая:
Направление потоков средств учреждения смещается в сторону позиций в лонг, средства возвращаются в основной сектор: Накопление покупок ETH и XPL показывает, что рискованное предпочтение восстанавливается.
BTC давление предложения и расхождение между покупателями и продавцами: Огромные запасы правительства США создают потенциальное давление для продажи, но в краткосрочной перспективе это вряд ли окажет прямое влияние на рынок.
Риск увеличения плеча производных инструментов: позиции в лонг сосредоточены на ETH и некоторых позициях BTC, если цена снизится, риск ликвидации возрастет.
Усиление тенденции хеджирования и ребалансировки: Пассивный спрос на XAUt и концентрация стейблов показывают, что институциональные инвесторы проводят защиту позиций и структурную реорганизацию.
В краткосрочной перспективе рынок будет находиться в зоне высокой волатильности, но общая тенденция склоняется к структурному восстановлению, ETH и BTC по-прежнему являются основными центрами концентрации капитала.
Заключение
Возврат основных средств и повторное размещение институциональных инвестиций указывают на то, что рынок вступает в стадию волнового восстановления. С учетом прозрачности событий регулирования в США и информации о позициях институциональных инвесторов, краткосрочные колебания все еще возможны, но долгосрочная логика остается восходящей, тренд накопления ETH и основных активов продолжает усиливаться.
