После того как Uniswap объявил о предложении выкупа токенов на сумму до 450 миллионов долларов, Lido DAO также представил свою версию. Хотя масштаб составляет всего около 10 миллионов долларов, Lido в сочетании с новой механикой выкупа “антициклический (anti-cyclical)” и “комплексом пулов ликвидности” надеется найти баланс между поддержанием ценности токена и улучшением глубины торговли.
(Предложение Uniswap UNIfication представлено: сжигание токенов в сочетании с распределением сборов привело к росту UNI на 38%)
Uniswap запустил обратный выкуп, Lido DAO идет следом
За последние полгода в DeFi-протоколах наблюдается волна выкупа токенов. После того как вчера Uniswap предложил план выкупа UNI на сумму до 450 миллионов долларов в год, Lido DAO также на этой неделе выпустил предложение о выкупе токенов LDO на рынке за счет части доходов протокола.
Отличие заключается в том, что масштаб проекта Lido относительно скромен, с годовым лимитом всего в 10 миллионов долларов, а предполагаемые реальные расходы составляют около 4 миллионов долларов. Это означает, что он больше ориентирован на проектирование механизмов и эффективность использования средств, а не на простое крупное приобретение.
(Криптопротокол имитирует стратегию выкупа компаний: еженедельно тратит 40 миллионов долларов, рост цены токена в этом году лучший)
Как выкупить? Модель «обратного цикла» подчеркивает долгосрочную стабильность
Доход Lido поступает от комиссий, получаемых от пользователей, ставящих ETH, и эти доходы существуют в основном в форме stETH.
Предложитель Steakhouse Financial заявил, что выкуп будет осуществляться только тогда, когда цена ETH высока и доходы достаточны, что позволит DAO распределять больше ценности в бычьем рынке, одновременно автоматически сокращая расходы в медвежьем рынке, чтобы избежать чрезмерных затрат.
Условия активации выкупа следующие:
ETH цена выше $3,000 долларов
Годовой доход превышает 40 миллионов долларов США
Влияние одной сделки на цену LDO не должно превышать 2%.
12-месячный лимит в 10 миллионов долларов.
Это делает выкуп Lido моделью «антициклического (anti-cyclical)» : чем более буйный бычий рынок, тем больше выкупа; медвежий рынок остывает, автоматически замедляясь.
Решение проблемы ликвидности: прямое введение в пул LDO/wstETH после выкупа
В отличие от других проектов, которые просто «выкупают и сжигают», предложение Lido идет дальше, сочетая механизм поставки ликвидности (LP).
На техническом уровне DAO будет использовать внутреннюю автоматизированную структуру NEST ( для регулярной покупки LDO с помощью stETH, а затем сопоставлять его с эквивалентным wstETH и вкладывать в пул Uniswap v2, формируя LDO/wstETH LP.
Этим достигаются три цели:
Увеличение глубины ликвидности на блокчейне, уменьшение проскальзывания и влияния на рынок при выкупе DAO
Заключите выкупленный LDO в пул ликвидности, фактически уменьшая объем обращения на рынке.
Приносить доход от комиссий для DAO, чтобы репокупка приносила долгосрочную выгоду
Данный дизайн вдохновлён Smart Burn Engine от MakerDAO, но акцент сделан на отсутствие необходимости в обслуживании и автоматическом выполнении, которое полностью управляется смарт-контрактом для LP позиций.
Предложение подчеркивает, что цель этой стратегии не краткосрочные операции, а создание автоматизированного механизма выкупа, который может функционировать в долгосрочной перспективе, с низким вмешательством и укреплять стоимость Токена.
Lido DAO следует за волной выкупов, эффективность стратегии подлежит проверке
Отчет Keyrock указывает на то, что до июля этого года 12 крупнейших DeFi-протоколов вложили 800 миллионов долларов в выкуп и распределение доходов, что на 400% больше по сравнению с началом года. Теперь предложение Lido DAO также будет включено в это число.
Если окончательное голосование DAO пройдет, Lido запустит этот механизм обратного выкупа в первом квартале 2026 года, что, как ожидается, обеспечит стабильную поддержку цены токена LDO.
Эта статья о том, как Lido DAO, подражая Uniswap, предложила план выкупа, а дизайн «антицикличности» способен еще больше повысить ликвидность LDO. Впервые появилось на Chain News ABMedia.
Отказ от ответственности: Информация на этой странице может поступать от третьих лиц и не отражает взгляды или мнения Gate. Содержание, представленное на этой странице, предназначено исключительно для справки и не является финансовой, инвестиционной или юридической консультацией. Gate не гарантирует точность или полноту информации и не несет ответственности за любые убытки, возникшие от использования этой информации. Инвестиции в виртуальные активы несут высокие риски и подвержены значительной ценовой волатильности. Вы можете потерять весь инвестированный капитал. Пожалуйста, полностью понимайте соответствующие риски и принимайте разумные решения, исходя из собственного финансового положения и толерантности к риску. Для получения подробностей, пожалуйста, обратитесь к
Отказу от ответственности.
