Ethereum สร้างสถิติการทำงานของเครือข่าย แต่มีกระแสเงินถอนออกจำนวนมาก: ราคา ETH จะไปที่ใด?

กิจกรรมบนเครือข่าย Ethereum (ETH) ได้ทำลายสถิติใหม่อย่างต่อเนื่องในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา เมื่อจำนวนที่อยู่ที่ใช้งานอยู่ คำสั่งเรียกใช้สมาร์ทคอนแทรกต์ และยอดรวมของธุรกรรมพุ่งสูงขึ้นสู่ระดับที่ไม่เคยมีมาก่อน

ตามรายงานของ CryptoQuant ที่เผยแพร่เมื่อวันอังคาร จำนวนที่อยู่ที่ใช้งานรายวันบน Ethereum แตะระดับสูงสุดประมาณ 2 ล้านที่อยู่ในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นสองเท่าของจุดสูงสุดในรอบบูมปี 2021

ไม่เพียงเท่านั้น การทำธุรกรรมโอนเงินผ่านคำสั่งเรียกใช้ภายในสมาร์ทคอนแทรกต์และยอดรวมคำสั่งเรียกใช้ก็พุ่งขึ้นสู่ระดับใหม่ที่สูงกว่าช่วงบูมปี 2018 และ 2021 อย่างชัดเจน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง จำนวนคำสั่งเรียกใช้สมาร์ทคอนแทรกต์ต่อวันเกิน 40 ล้านครั้ง แสดงให้เห็นว่าการใช้งานเครือข่ายเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม ความขัดแย้งอยู่ที่: แม้ตัวชี้วัดกิจกรรมหลักจะพุ่งสูงขึ้น แต่ราคาของ altcoin ใหญ่ที่สุดในตลาดยังคงลดลงกว่า 50% ในช่วงสี่เดือนที่ผ่านมา

การเทรด Transfer ETH | แหล่งที่มา: CryptoQuantในประวัติศาสตร์ การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของกิจกรรมสมาร์ทคอนแทรกต์และจำนวนที่อยู่ที่ใช้งานมักจะสอดคล้องกับช่วงขาขึ้นของ Ethereum ซึ่งสะท้อนความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดระหว่างความต้องการใช้งานเครือข่ายและมูลค่าของสินทรัพย์ อย่างไรก็ตาม การลดลงของราคาในขณะที่กิจกรรมบนเชนยังคงพุ่งสูงขึ้นแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างที่ชัดเจนมากขึ้นตามรายงาน

นักวิเคราะห์ของ CryptoQuant ให้ความเห็นว่า:

“ความสัมพันธ์ในทางตรงกันข้ามนี้แสดงให้เห็นว่าการเติบโตในระดับแอปพลิเคชันของ Ethereum ไม่ได้แปลว่ามูลค่าของ ETH จะสูงขึ้นเสมอไป”

แทนที่จะเป็นเช่นนั้น กระแสเงินทุนในตลาดกำลังกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ควบคุมความผันผวนของราคา ETH ในรอบปัจจุบัน

รายงานยังชี้ให้เห็นว่าปริมาณ ETH ที่ถูกฝากเข้ามายังแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนมากกว่าปริมาณ Bitcoin ซึ่งบ่งชี้ว่าความกดดันในการขาย altcoin ชั้นนำกำลังเพิ่มขึ้น ในประวัติศาสตร์ แนวโน้มนี้มักจะปรากฏใกล้จุดสูงสุดของตลาด

นอกจากนี้ อัตราการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าตามความเป็นจริง (realized capitalization) ของ Ethereum ซึ่งเป็นดัชนีสะท้อนการไหลเข้าและออกของเงินทุนจากเครือข่าย ก็เปลี่ยนเป็นลบแล้ว ซึ่งแสดงให้เห็นว่ากำลังเงินไหลออกจากสินทรัพย์นี้ แม้กิจกรรมบนเครือข่ายยังคงอยู่ในระดับสูงสุด

ตามรายงาน:

“ในรอบก่อนหน้า โดยเฉพาะช่วงปี 2017–2018 และ 2021 การเพิ่มขึ้นของมูลค่าตามความเป็นจริงมักจะมาพร้อมกับการขึ้นราคาของ ETH อย่างมาก ซึ่งสะท้อนการไหลเข้าของเงินทุนใหม่เข้าสู่เครือข่าย ในทางตรงกันข้าม เมื่อดัชนีนี้เปลี่ยนเป็นลบ — เช่นในปี 2019 หรือในตลาดหมีปี 2022–2023 — ราคาของ ETH มักจะเข้าสู่ช่วงลดลงอย่างรุนแรง”

มูลค่าตามความเป็นจริงของตลาด ETH | แหล่งที่มา: CryptoQuant## คาดการณ์ราคาของ Ethereum: ETH ต้องรักษาเส้น EMA 20 วัน

ข้อมูลจาก Coinglass ระบุว่า ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ตลาด Ethereum มีการล้างพอร์ตโฟลิโอประมาณ 43.3 ล้านดอลลาร์ โดยในจำนวนนี้ 24.6 ล้านดอลลาร์เป็นคำสั่งขายชอร์ต ซึ่งแสดงให้เห็นว่าฝ่ายขายกดดันอย่างมากเมื่อราคาฟื้นตัวในระยะสั้น

บนกราฟรายวัน ETH อยู่ที่ประมาณ 2,055 ดอลลาร์ สถานะแนวโน้มระยะสั้นอยู่ในโหมดกลางๆ แต่มีแนวโน้มเป็นบวกเล็กน้อย เนื่องจากราคายังคงอยู่เหนือเส้น EMA 20 วันที่ประมาณ 2,024 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นแนวรับสำคัญที่ช่วยสนับสนุนการฟื้นตัวในช่วงที่ผ่านมา

อย่างไรก็ตาม EMA 50 วันที่ประมาณ 2,219 ดอลลาร์ยังคงอยู่ห่างไกลด้านบน ซึ่งบ่งชี้ว่าสภาพเทคนิคโดยรวมยังเป็นเพียงการฟื้นตัวในแนวโน้มขาลงระยะกลาง ไม่ใช่การเริ่มต้นแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจน

กราฟ ETH/USDT รายวัน | แหล่งที่มา: TradingViewตัวชี้วัดโมเมนตัมก็สะท้อนถึงความระมัดระวังของตลาด RSI อยู่ในระดับใกล้เคียงกับ 50 ซึ่งเป็นระดับกลาง ขณะที่ Stochastic Oscillator อยู่ในโซนกลาง แสดงให้เห็นว่าความกดดันในการขายเริ่มอ่อนแรงลง แต่แรงซื้อยังไม่แข็งแกร่งมากนัก ในขณะเดียวกัน ปริมาณการซื้อขายล่าสุดก็ไม่แสดงสัญญาณของการขายอย่างหวาดกลัว ซึ่งบ่งชี้ว่าจิตวิทยาตลาดยังค่อนข้างคงที่

ในเชิงเทคนิค แนวต้านใกล้ที่สุดของ ETH อยู่ที่ 2,108 ดอลลาร์ หากราคาปิดวันเหนือระดับนี้ โอกาสที่แนวโน้มขาขึ้นจะขยายไปถึง 2,389 ดอลลาร์ และไกลออกไปที่ 2,746 ดอลลาร์ หากแรงซื้อยังคงแข็งแกร่ง

ในทางตรงกันข้าม แนวรับแรกอยู่ที่ 1,741 ดอลลาร์ หากระดับนี้ถูกทะลุลงมา ราคาสามารถลดลงไปยังแนวรับลึกที่ 1,524 ดอลลาร์ และ 1,405 ดอลลาร์

โดยรวม ตราบใดที่ ETH ยังคงรักษาเส้น EMA 20 วันและแนวรับสำคัญไว้ ตลาดน่าจะเน้นกลยุทธ์ซื้อเมื่อราคาปรับตัวลง มากกว่าที่จะขายออกอย่างรุนแรงเมื่อราคาสั่นคลอน