Chính sách về luồng lệnh và hành vi giao dịch CFD của TradFi
Để duy trì môi trường giao dịch công bằng, ổn định và minh bạch, hệ thống TradFi CFD liên tục giám sát tất cả các luồng lệnh và hành vi giao dịch. Trong mô hình giao dịch này, các lệnh của người dùng thường được chuyển đến các nhà cung cấp thanh khoản bên ngoài (LP) thông qua một hệ thống định tuyến lệnh thông minh. Do đó, tất cả các hoạt động giao dịch phải tuân thủ các thông lệ thị trường tiêu chuẩn và các tiêu chuẩn thực hiện do các nhà cung cấp thanh khoản của chúng tôi đặt ra.
Tài liệu này nêu rõ các cơ chế thực hiện, các chiến lược giao dịch được chấp nhận, các hành vi có thể kích hoạt việc xem xét rủi ro và các biện pháp quản lý rủi ro tương ứng.
Các lệnh CFD của TradFi được thực hiện như thế nào?
Trong giao dịch CFD của TradFi, các lệnh thường được thực hiện thông qua thanh khoản bên ngoài.
Các cơ chế cốt lõi bao gồm:
Thực hiện thanh khoản bên ngoài
Các lệnh của người dùng có thể được gửi đến các nhà cung cấp thanh khoản bên ngoài để khớp lệnh và thực hiện thông qua hệ thống định tuyến lệnh thông minh.
Nguồn báo giá thị trường
Báo giá có thể bắt nguồn từ một hoặc nhiều nhà cung cấp thanh khoản và dao động dựa trên cung cầu thị trường, độ sâu và điều kiện thanh khoản tổng thể.
Giá khớp
Các lệnh thường được thực hiện ở mức giá thị trường tốt nhất hiện có. Giá thực hiện thực tế có thể khác với giá niêm yết tại thời điểm lệnh được đặt do tính thanh khoản của thị trường, độ sâu lệnh, biến động hoặc trượt giá.
Mô hình này được thiết kế để cung cấp cho người dùng báo giá thị trường ổn định, mức chênh lệch cạnh tranh và thanh khoản thị trường nhất quán.
"Luồng lệnh bất thường" là gì?
Theo mô hình thực hiện thanh khoản bên ngoài, một số hành vi giao dịch nhất định có thể bị các nhà cung cấp thanh khoản hoặc hệ thống giao dịch gắn cờ là "Luồng lệnh bất thường".
Điều này thường đề cập đến:
- Hành vi lệnh gây ra tác động bất thường đến thanh khoản thị trường.
- Các mô hình giao dịch rõ ràng dựa vào độ trễ hệ thống hoặc chênh lệch giá.
- Hoạt động lệnh vi phạm các quy tắc thực hiện của các nhà cung cấp thanh khoản.
Các luồng lệnh như vậy có thể ảnh hưởng đến chất lượng báo giá thị trường hoặc sự ổn định của thanh khoản và có thể kích hoạt các đánh giá rủi ro tiếp theo.
Những chiến lược giao dịch nào thường được cho phép?
Miễn là các nguyên tắc giao dịch công bằng được duy trì, hầu hết các chiến lược phổ biến đều được cho phép, bao gồm:
- Giao dịch theo xu hướng
- Giao dịch swing
- Giao dịch dựa trên tin tức hợp lý
- Các chiến lược giao dịch tự động
- Các chiến lược giao dịch tần suất cao (HFT) tuân thủ quy định
Trong một số trường hợp nhất định, nền tảng có thể yêu cầu mô tả về chiến lược giao dịch, kiến trúc thực hiện hoặc các thông số kiểm soát rủi ro để đảm bảo tuân thủ các tiêu chuẩn thực thi thị trường.
Những hành vi nào được coi là "các mô hình giao dịch bất thường"?
Để duy trì sự ổn định của thị trường và tuân thủ các quy tắc của nhà cung cấp thanh khoản, các hành vi sau đây có thể được phân loại là các mô hình giao dịch bất thường:
Thao túng thị trường
Cố gắng tác động đến giá cả hoặc tạo ra thanh khoản giả thông qua giao dịch phối hợp, giao dịch thao túng hoặc "lừa đảo" (lệnh giả).
Giao dịch chênh lệch giá do độ trễ
Sử dụng độ trễ mạng, độ trễ cập nhật giá hoặc các phương tiện kỹ thuật để liên tục thực hiện các lệnh ngay trước hoặc sau khi giá được cập nhật nhằm tạo ra giao dịch chênh lệch giá có hệ thống.
Giao dịch lướt sóng trong điều kiện thanh khoản thấp
Thực hiện khối lượng lớn các giao dịch cực ngắn hạn trong các giai đoạn thanh khoản thấp (ví dụ: chuyển giao phiên giao dịch, mở/đóng cửa thị trường) để nắm bắt những biến động giá nhỏ.
Hoạt động tần suất cao bất thường
Tần suất đặt, hủy hoặc mở/đóng vị thế cực kỳ cao dẫn đến số lượng lớn lệnh không được thực hiện hoặc ảnh hưởng đến tính thanh khoản của thị trường.
Giao dịch phối hợp giữa các tài khoản
Sử dụng nhiều tài khoản để giao dịch phối hợp hoặc phòng ngừa rủi ro nhằm né tránh các biện pháp kiểm soát rủi ro hoặc giành lợi thế không công bằng.
Những kịch bản nào có thể kích hoạt đánh giá rủi ro?
Các mô hình cụ thể xảy ra ở tần suất hoặc quy mô bất thường có thể kích hoạt đánh giá kiểm soát rủi ro, chẳng hạn như:
Mô hình khóa
Đồng thời mở các vị thế long và short trên cùng một tài sản hoặc các tài sản có tương quan cao trong một khoảng thời gian ngắn, kết hợp với việc đóng và mở lại thường xuyên.
Khai thác gap giá
Tập trung xây dựng vị thế trong các giai đoạn dễ xuất hiện gap giá (ví dụ: khi thị trường mở cửa, sau cuối tuần hoặc khi chuyển phiên) và đóng vị thế ngay lập tức sau khi gap xuất hiện.
Khai thác sự kiện tin tức
Giao dịch tần suất cao, chu kỳ ngắn ngay trước hoặc sau khi công bố dữ liệu kinh tế lớn hoặc các sự kiện thị trường đột ngột.
Giao dịch thanh khoản thấp
Khối lượng giao dịch ngắn hạn lớn được thực hiện khi chênh lệch giá mở rộng đáng kể hoặc báo giá tạm thời không ổn định.
Mô hình thực hiện giao dịch chậm trễ
Giao dịch diễn ra liên tục vào đúng thời điểm cập nhật giá, thể hiện rõ đặc điểm của giao dịch chênh lệch giá do độ trễ.
Nền tảng sẽ thực hiện những biện pháp nào nếu phát hiện ra luồng lệnh bất thường?
Nếu giám sát hệ thống hoặc phản hồi từ các nhà cung cấp thanh khoản cho thấy luồng lệnh bất thường, nền tảng có thể thực hiện các hành động sau:
- Điều chỉnh đòn bẩy tài khoản hoặc yêu cầu ký quỹ.
- Tạm thời hạn chế các chức năng giao dịch cụ thể.
- Tạm dừng một số phần thưởng hoặc ưu đãi dành cho các hoạt động nhất định.
- Tiến hành kiểm toán sâu hơn về hành vi giao dịch có liên quan.
Trong thời gian xem xét, một số chức năng tài khoản nhất định (bao gồm cả việc rút tiền) có thể bị hạn chế tạm thời cho đến khi kiểm toán hoàn tất.
Nếu hành vi được xác nhận vi phạm các quy tắc nền tảng hoặc tiêu chuẩn LP, nền tảng có thể thực hiện hành động tiếp theo theo Thỏa thuận người dùng và các điều khoản giao dịch.
Cảnh báo rủi ro
Giao dịch CFD TradFi có đòn bẩy cao và biến động thị trường đáng kể. Để giảm thiểu rủi ro và tránh bị đánh giá rủi ro, chúng tôi khuyến nghị:
- Sử dụng đòn bẩy hợp lý và kiểm soát quy mô vị thế.
- Tránh dựa vào độ trễ giá hoặc sự khác biệt của hệ thống để thực hiện giao dịch chênh lệch giá.
- Thận trọng trong thời gian thanh khoản thấp hoặc biến động cao.
- Đảm bảo chiến lược giao dịch của bạn tuân thủ các quy tắc nền tảng và định mức thị trường.
Người dùng nên hiểu đầy đủ các quy tắc giao dịch và xây dựng chiến lược dựa trên khả năng chịu rủi ro cá nhân của họ trước khi giao dịch.
Nội dung được cung cấp ở đây chỉ mang tính chất tham khảo và cung cấp kiến thức, không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư, giao dịch hoặc pháp lý nào, cũng như không phải là lời đề nghị hoặc lời mời mua hoặc bán bất kỳ tài sản kỹ thuật số nào. Gate không đưa ra bất kỳ tuyên bố hoặc bảo đảm nào, dù rõ ràng hay ngụ ý, về tính chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời của thông tin được cung cấp ở đây. Các tính năng sản phẩm, giao diện, quy tắc và cấu trúc phí có thể được cập nhật hoặc điều chỉnh bất cứ lúc nào. Vui lòng tham khảo các thông báo mới nhất và thông tin thực tế được hiển thị trên nền tảng Gate để biết chi tiết chính xác nhất.
Đầu tư vào tài sản kỹ thuật số tiềm ẩn rủi ro đáng kể và giá cả có thể biến động mạnh. Bạn có thể mất toàn bộ số tiền đầu tư. Vui lòng đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn sau khi hiểu đầy đủ các rủi ro liên quan. Nếu cần, bạn nên tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính hoặc pháp lý chuyên nghiệp độc lập.
Để biết thêm thông tin về các rủi ro tiềm ẩn, vui lòng tham khảo Tuyên bố về Rủi ro và Thỏa thuận Người dùng của Gate.
