Mã hóa kỹ thuật số thị trường chứng khoán Mỹ: Còn bao xa đến cách mạng thị trường thực sự?

Thị trường chứng khoán Mỹ được mã hóa đang phát triển nhanh chóng, với những gã khổng lồ như Kraken, Coinbase và Solana ra đời. Bài viết này cung cấp phân tích chuyên sâu về những người chơi hiện có và các giải pháp sản phẩm tiềm năng, thảo luận về các đề xuất giá trị, thách thức pháp lý và triển vọng thị trường của họ, đồng thời liệt kê các mục tiêu đầu tư có liên quan để tiết lộ các cơ hội và thách thức trong lĩnh vực mới nổi này. Bài viết này được viết bởi Lawrence Lee, một nhà nghiên cứu tại Mint Ventures, và được biên soạn, biên soạn và đóng góp bởi Odaily. (Tóm tắt nội dung: Sự bùng phát mã hóa chứng khoán Hoa Kỳ: Bybit, Robinhood, Kraken bắt đầu đồng thời, câu chuyện lớn nhất của chu kỳ này ra đời? (Bổ sung nền: Bybit ra mắt cổ phiếu mã hóa xStocks, mở rộng cầu nối với Phố Wall) Gần đây, đã có nhiều phát triển trong lĩnh vực cổ phiếu Mỹ được mã hóa: Sàn giao dịch tập trung Kraken thông báo ra mắt nền tảng giao dịch chứng khoán mã hóa sàn giao dịch tập trung xStocks Coinbase thông báo xin phép theo quy định cho giao dịch chứng khoán mã hóa của mình Chuỗi công khai Solana gửi khuôn khổ dựa trên blockchain cho các sản phẩm chứng khoán Mỹ được mã hóa Các chuỗi và sàn giao dịch công khai do Hoa Kỳ hậu thuẫn đang đẩy nhanh quá trình mã hóa cổ phiếu Hoa Kỳ và cùng với sự điên cuồng gần đây sau khi Circle niêm yết, mọi người phải mong đợi triển vọng của cổ phiếu Hoa Kỳ được mã hóa. Trên thực tế, đề xuất giá trị của cổ phiếu Mỹ được mã hóa khá rõ ràng: 1. Mở rộng quy mô thị trường giao dịch: cung cấp địa điểm giao dịch 24/7, không biên giới, không cần cấp phép cho giao dịch chứng khoán Mỹ, điều hiện không thể đối với NASDAQ và NYSE (mặc dù NASDAQ đã đăng ký giao dịch 24 giờ, dự kiến sẽ mất nửa sau ×26 năm để đạt được điều đó) 2. Khả năng kết hợp vượt trội: Bằng cách kết hợp với các cơ sở hạ tầng Defi hiện có khác, tài sản chứng khoán Mỹ có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp, ký quỹ, xây dựng chỉ số và các sản phẩm tài chính, rút ra nhiều cách chơi hiện không thể tưởng tượng được Nhu cầu của cả bên cung và cầu cũng rõ ràng: Bên cung (các công ty niêm yết tại Mỹ): Thông qua nền tảng blockchain không biên giới, nó đã tiếp cận các nhà đầu tư tiềm năng từ khắp nơi trên thế giới và có được nhiều người mua tiềm năng hơn Bên cầu (nhà đầu tư): nhiều nhà đầu tư chưa thể trực tiếp giao dịch cổ phiếu Mỹ vì nhiều lý do khác nhau trong quá khứ, Tài sản chứng khoán Hoa Kỳ có thể được phân bổ và đầu cơ trực tiếp thông qua blockchain Trích dẫn từ “Chuỗi chứng khoán Hoa Kỳ và STO: Câu chuyện ẩn” Trong vòng chu kỳ quy định tiền điện tử khoan dung này, tiến bộ là một sự kiện có xác suất cao. Theo dữ liệu RWA.xyz, vốn hóa thị trường hiện tại của cổ phiếu được mã hóa chỉ là 321 triệu đô la và có 2.444 địa chỉ nắm giữ cổ phiếu được mã hóa. Không gian thị trường khổng lồ tương phản rõ rệt với quy mô tài sản hạn chế hiện tại. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ giới thiệu các giải pháp sản phẩm phân tích những người chơi hiện tại trên thị trường chứng khoán Mỹ được mã hóa và những người chơi khác đang quảng bá cổ phiếu Mỹ được mã hóa, đồng thời liệt kê các mục tiêu đầu tư tiềm năng theo khái niệm này. Bài viết này là tư duy định kỳ của tác giả tính đến thời điểm xuất bản, tương lai có thể thay đổi, và quan điểm có tính chủ quan cao, cũng có thể có sự thật, dữ liệu, sai sót logic lý luận, tất cả các quan điểm trong bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư, hoan nghênh ngành và độc giả phê bình và thảo luận thêm. Theo dữ liệu rwa.xyz, thị trường chứng khoán mã hóa hiện có các mục sau theo quy mô phát hành: Chúng tôi sẽ đi qua các mô hình kinh doanh của Exodus, Backed Finance và Dinari (Montis Group cho cổ phiếu châu Âu, kinh doanh SwarmX tương tự như Backed Finance nhưng nhỏ hơn), cũng như tiến độ của một số người chơi quan trọng khác hiện đang giới thiệu kinh doanh chứng khoán Mỹ được mã hóa. Xuất Ê-díp-tô Ký (NYSE. EXOD) là một công ty Mỹ chuyên phát triển ví tiền điện tử không lưu ký có cổ phiếu được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE. EXOD)。 Ngoài ví thương hiệu của riêng mình, Exodus cũng đã hợp tác với thị trường NFT MagicEden để ra mắt ví. Ngay từ năm 2021, Exodus cho phép người dùng di chuyển cổ phiếu phổ thông của họ sang chuỗi Algorand thông qua Securitize, nhưng các token được chuyển sang chuỗi không thể được giao dịch hoặc chuyển giao trên chuỗi, cũng như không chứa quyền quản trị hoặc các quyền kinh tế khác (chẳng hạn như cổ tức), token Exodus giống với “bản sao kỹ thuật số” của cổ phiếu thực và ý nghĩa biểu tượng trên chuỗi lớn hơn ý nghĩa thực tế. EXOD hiện trị giá 770 triệu USD, trong đó khoảng 240 triệu USD là on-chain. Exodus là cổ phiếu đầu tiên được SEC chấp thuận để mã hóa cổ phiếu phổ thông của mình (hay chính xác hơn, Exodus là cổ phiếu có thể mã hóa đầu tiên được SEC chấp thuận để niêm yết trên NYSE), mặc dù quá trình này không phải là suôn sẻ và việc niêm yết cổ phiếu Exodus bắt đầu vào ngày 24 tháng 5 và bị trì hoãn cho đến tháng 12 khi nó chính thức ra mắt trên NYSE. Tuy nhiên, mã hóa cổ phiếu của Exodus chỉ dành cho cổ phiếu của chính nó và cổ phiếu được mã hóa không thể được giao dịch, điều này không có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư web3 chúng tôi. Dinari Dinari là một công ty có trụ sở tại Hoa Kỳ được thành lập vào năm 2021 và đã tập trung vào mã hóa cổ phiếu theo khuôn khổ tuân thủ của Hoa Kỳ kể từ khi thành lập và đã hoàn thành vòng hạt giống trị giá 10 triệu đô la vào năm 2023 và vòng Series A trị giá 12,7 triệu đô la vào năm 2024, với các nhà đầu tư bao gồm Hack VC và Blockchange Ventures, CTO Coinbase Balaji Srinivasan, F Prime Capital, VanEck Ventures, Blizzard (Avalanche Fund), v.v. Trong số đó, F Prime là quỹ thuộc sở hữu của gã khổng lồ quản lý tài sản Fidelity, và các khoản đầu tư của Fidelity và VanEck cũng cho thấy sự công nhận của thị trường chứng khoán Mỹ được mã hóa bởi các tổ chức quản lý tài sản truyền thống. Dinari chỉ hỗ trợ người dùng không phải người Mỹ và quy trình giao dịch cổ phiếu Mỹ như sau: Người dùng hoàn thành KYC Người dùng chọn cổ phiếu Mỹ họ muốn mua và thanh toán USD+ do Dinari phát hành (một stablecoin được hỗ trợ bởi trái phiếu Kho bạc ngắn hạn do Dinari phát hành, có thể được trao đổi bằng USDC) Dinari gửi lệnh cho nhà môi giới đối tác (Alpaca Securities hoặc Interactive Brokers), và sau khi nhà môi giới hoàn thành lệnh, Cổ phiếu được giữ trong ngân hàng giám sát và Dinari đúc dShares tương ứng cho người dùng Hiện tại, Dinari tiến hành kinh doanh trong mạng chính Arbitrum, Base và Ethereum, tất cả các dShares đều có vốn chủ sở hữu trong thế giới thực 1-1, người dùng có thể xem vốn chủ sở hữu tương ứng của dShares của họ thông qua trang web chính thức của Dinari và Dinari cũng có thể phân phối cổ tức hoặc chia tách cổ phiếu cho người dùng nắm giữ dShares của mình. Tuy nhiên, dShares không thể được giao dịch trên chuỗi, và nếu bạn muốn bán dShares, bạn vẫn chỉ có thể giao dịch thông qua trang web chính thức của Dinari, và quá trình giao dịch thực tế là ngược lại với quá trình mua. Các giao dịch dShares cũng phải tuân theo giờ giao dịch của Hoa Kỳ và không được mua hoặc bán ngoài giờ giao dịch. Về hình thức sản phẩm, ngoài trực tiếp…