tỷ lệ funding cũng có thể giao dịch! Pendle ra mắt Boros sẽ mã hóa kỹ thuật số chi phí hợp đồng tương lai vĩnh cửu, có điểm gì đặc biệt?

Pendle Finance gần đây đã ra mắt Boros trên Arbitrum, biến tỷ lệ funding của hợp đồng vĩnh cửu thành “Yield Units” (YUs), lần đầu tiên cho phép tỷ lệ funding trở thành một đối tượng đầu tư có thể giao dịch độc lập. (Tóm tắt: Khối lượng khóa Pendle vượt 4 tỷ USD, làm thế nào để kiếm lợi nhuận từ đòn bẩy? Giới thiệu đầy đủ và hướng dẫn thế chấp) (Thông tin bổ sung: Pendle ra mắt sản phẩm lợi nhuận mới trên Bitcoin, Arthur Hayes dự đoán: PENDLE sẽ tăng lên 10 USD) Tỷ lệ funding của hợp đồng vĩnh cửu lâu nay đã âm thầm tạo thành chi phí giao dịch của nhà đầu tư trên các sàn giao dịch tập trung (CEX). Tuy nhiên, giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) Pendle Finance gần đây đã chính thức ra mắt nền tảng hoàn toàn mới Boros trên Arbitrum, biến tỷ lệ funding của hợp đồng vĩnh cửu thành “Yield Units” (YUs), lần đầu tiên cho phép tỷ lệ funding trở thành một đối tượng đầu tư có thể giao dịch độc lập. Boros là gì? Cơ chế hoạt động như thế nào? Boros biến tỷ lệ funding của hợp đồng vĩnh cửu thành YUs có thể giao dịch (YUs), mỗi YU đại diện cho 1 đơn vị tài sản cơ bản (như 1 ETH hoặc 1 BTC) trong khoản lợi nhuận tỷ lệ funding trước ngày hết hạn cụ thể. Thiết kế này tương tự như token lợi nhuận (Yield Tokens, YT) của Pendle V2, nhưng tập trung vào tỷ lệ funding của thị trường hợp đồng vĩnh cửu. Hiện tại, Boros hỗ trợ giao dịch tỷ lệ funding của hợp đồng vĩnh cửu cho cặp giao dịch BTC-USDT và ETH-USDT trên sàn Binance, dự kiến mở rộng sang nhiều tài sản khác (như SOL, BNB) và các sàn giao dịch khác trong tương lai. Về cơ chế hoạt động, Boros dựa trên mô hình AMM, cho phép người dùng mua bán YUs trên chuỗi, thực hiện các thao tác sau: thứ nhất, long YUs. Nếu nhà đầu tư dự đoán tỷ lệ funding sẽ tăng, mua YUs sẽ thu lợi. Thứ hai, short YUs. Nếu dự đoán tỷ lệ funding sẽ giảm, có thể bán YUs để đầu cơ hoặc phòng ngừa. Thứ ba, đảm bảo rủi ro. Nhà giao dịch hợp đồng vĩnh cửu có thể khóa tỷ lệ funding thông qua YUs, giảm rủi ro biến động. Nền tảng Boros ban đầu có các tham số bảo thủ, với giới hạn hợp đồng mở (OI) cho mỗi thị trường là 10 triệu USD, giới hạn đòn bẩy là 1.2 lần, nhằm đảm bảo rủi ro có thể kiểm soát trong giai đoạn đầu. Boros Vaults: vai trò cốt lõi của việc cung cấp thanh khoản Đáng lưu ý rằng, Boros Vaults là một phần quan trọng của nền tảng Boros, tương tự như nhóm thanh khoản của Pendle V2, cho phép người dùng gửi tiền vào nhóm thanh khoản của thị trường cụ thể (như BTC-USDT hoặc ETH-USDT) để hỗ trợ giao dịch YUs. Người tham gia Vaults được gọi là nhà cung cấp thanh khoản (LPs), có thể nhận được các lợi ích sau: thứ nhất, rửa tiền: từ chia sẻ phí giao dịch YUs. Thứ hai, phần thưởng PENDLE: phân phối token PENDLE theo tỷ lệ dựa trên đóng góp thanh khoản. Thứ ba, biến động tỷ lệ hàng năm (APR) tiềm ẩn: nếu tỷ lệ funding của thị trường có sự thay đổi thuận lợi, giá trị của vị thế Vault có thể gia tăng. Tóm lại, Boros Vaults cung cấp thanh khoản cần thiết cho nền tảng này, đảm bảo việc thực hiện giao dịch YUs diễn ra suôn sẻ, đồng thời tạo ra cơ hội thu nhập thụ động cho LPs. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng việc cung cấp thanh khoản cũng có thể phải đối mặt với rủi ro tổn thất vô thường (IL), nhà đầu tư cần đánh giá cẩn thận. Nhưng Pendle cho biết, trong vài tuần tới sẽ ra mắt chương trình giới thiệu mở và cơ chế hoàn phí để khuyến khích thêm người tham gia Vaults. Pendle có đón nhận động lực tăng trưởng mới? Việc ra mắt Boros đánh dấu một sáng kiến lớn khác của Pendle trong lĩnh vực DeFi. Các nhà phân tích dự đoán, nhìn về tương lai, Pendle có thể thông qua Boros ra mắt nhiều sản phẩm lợi nhuận hơn, bao gồm trái phiếu, cổ phiếu và tài sản thế giới thực (RWA). Theo dữ liệu từ Coingecko, vào thời điểm viết bài, token Pendle $PENDLE đang giao dịch ở mức 4.3 USD, tăng 11% trong 24 giờ qua, với vốn hóa thị trường khoảng 715 triệu USD. Các báo cáo liên quan 11,000 ETH bị đánh cắp! Tổng hợp sự cố tấn công vào giao thức phái sinh Pendpie của Pendle EigenLayer airdrop đã đến! Giá $EIGEN ngoài thị trường tăng vọt lên trên 12 USD, quy tắc yêu cầu được tổ chức, lý do Pendle giảm mạnh $Pendle đạt đỉnh 6.5 USD! Doanh thu phí giao dịch “tăng 8 lần trong tháng”, các chuyên gia đã chỉ ra: giá coin và thu nhập từ giao thức có mối liên hệ chặt chẽ <Tỷ lệ funding cũng có thể giao dịch! Pendle ra mắt Boros sẽ “mã hóa” tỷ lệ phí của hợp đồng vĩnh cửu, có đặc điểm gì?> Bài viết này được xuất bản lần đầu trên BlockTempo “Động khuynh hướng - nền tảng tin tức blockchain có ảnh hưởng nhất”.