Giảm chính là cơ hội mua vào, cơn sốt altcoin do giảm lãi suất mang lại sẽ đến vào quý 4?

Tác giả: Ben Strack

Biên dịch: AididiaoJP, Tin tức Foresight

Sau bài phát biểu ôn hòa của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell, dường như bây giờ là thời điểm tốt để thực hiện chiến lược chuyển nhượng, đặc biệt là khi theo thời gian, các yếu tố vĩ mô ngày càng ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử.

Chúng ta vẫn chưa biết Cục Dự trữ Liên bang sẽ làm gì trong cuộc họp vào ngày 17 tháng 9. Nhưng đối với nhiều người, những bình luận của Powell mang tính chất ôn hòa, mở ra không gian tưởng tượng cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng tới.

Nếu chúng ta xem công cụ FedWatch của CME Group, dựa trên giá hợp đồng tương lai quỹ liên bang 30 ngày, tính đến trưa thứ Hai, nhiều người cho rằng việc cắt giảm 25 điểm cơ bản là có thể, kỳ vọng này cao hơn nhiều so với một tháng trước:

Mặc dù việc cắt giảm lãi suất thường có lợi cho các tài sản rủi ro như Bitcoin, nhưng thực tế thì phức tạp hơn. Bitcoin đã tăng vọt lên trên 117,000 USD vào thứ Sáu, sau đó giảm xuống dưới 111,000 USD. Giá giao dịch của tài sản này vào lúc 1:30 chiều theo giờ miền Đông khoảng 112,600 USD, hiện đã giảm xuống dưới 110,000 USD.

Giám đốc thị trường YouHodler Ruslan Lienkha cho rằng, xu hướng rộng lớn hơn của thị trường tiền điện tử vẫn sẽ phụ thuộc vào bối cảnh vĩ mô.

“Nếu áp lực lạm phát vẫn tiếp diễn, Cục Dự trữ Liên bang có thể buộc phải kéo dài thời gian tạm dừng một lần nữa, hạn chế tác động lâu dài của việc cắt giảm lãi suất,” ông ấy nói với tôi. “Ngoài ra, nếu việc cắt giảm lãi suất được coi là biện pháp khẩn cấp để đối phó với suy thoái, nó có thể kéo theo sự suy giảm của tiền điện tử và các tài sản rủi ro khác.”

Kịch bản tốt nhất? Việc giảm lãi suất là một phần trong nỗ lực của Cục Dự trữ Liên bang để đạt được hạ cánh mềm.

“Trong bối cảnh này, với vị thế của Bitcoin như một tài sản kỹ thuật số trưởng thành nhất, nó có thể thu hút phần lớn dòng vốn từ các tổ chức,” Lienkha nói. “Một số đồng coin khác có thể có hiệu suất tốt hơn vì chúng có độ biến động cao hơn và tính thanh khoản thấp hơn, khi dòng tiền mở rộng ra ngoài Bitcoin, sẽ làm gia tăng gấp bội sự tăng giá của các đồng coin khác.”

Khi nói đến dòng tiền của các tổ chức, theo dữ liệu của CoinShares, các sản phẩm đầu tư tiền điện tử đã rút ra hơn 1,4 tỷ USD trong tuần trước, đây là tổng số rút ra hàng tuần cao nhất kể từ tháng 3. Trong những dữ liệu này, chúng ta thấy tâm lý bi quan về lập trường của Cục Dự trữ Liên bang dường như đã thúc đẩy dòng tiền rút ra vào đầu tuần, sau đó đã có sự phục hồi sau các phát biểu của Powell (chủ yếu là các sản phẩm Ethereum).

Mặc dù vào thứ Năm và thứ Sáu, tổng số tiền vào quỹ ETF ETH của Mỹ đạt 625 triệu USD, nhưng trong hai ngày này, quỹ BTC đã rút ra 217 triệu USD. Tính đến nay trong tháng này, dòng tiền ròng vào các quỹ ETF ETH và BTC lần lượt là +2,5 tỷ USD và -1 tỷ USD, “đánh dấu một sự thay đổi rõ rệt trong tâm lý của các nhà đầu tư đối với hai tài sản này,” James Butterfill của CoinShares chỉ ra.

Nhà đầu tư đã nhận được tín hiệu gì từ thứ Sáu?

Nhà đồng sáng lập quỹ đầu tư phòng hộ tiền điện tử ZX Squared Capital, CK Zheng, cho biết việc Powell chuyển hướng có thể bắt đầu cắt giảm lãi suất có “ý nghĩa lớn” đối với các loại tài sản rủi ro.

Mục tiêu cuối năm của anh ấy cho Bitcoin nằm trong khoảng từ 125,000 đến 150,000 USD. Anh ấy dự đoán ETH sẽ kết thúc năm trong khoảng từ 6,000 đến 7,000 USD. (Vào chiều thứ Hai, nó dao động khoảng 4,600 USD).

Giám đốc đầu tư của Globe 3 Capital, Matt Lason, cho biết bất kỳ tín hiệu giảm lãi suất nào đều xác nhận vị thế mua của quỹ phòng hộ này, vì nhiều thanh khoản là rất quan trọng đối với tiền điện tử. Ông dự đoán rằng cường độ của thị trường bò tiền điện tử hiện tại sẽ đạt mức mạnh nhất vào quý 4.

Việc giảm lãi suất dự kiến đã khiến Globe 3 Capital chuyển nhiều hơn các vị thế của mình sang các đồng token có vốn hóa nhỏ, “bởi vì chúng tôi đã thấy những dấu hiệu sớm của mùa altcoin mà chúng tôi đã chờ đợi từ lâu,” Lason bổ sung.

Sau quý 4, chúng ta nên mong đợi điều gì? Người sáng lập 50T Funds, Dan Tapiero, đã đưa ra quan điểm vào cuối tuần trên X trích dẫn nghiên cứu của Morgan Stanley:

Zheng cho biết, ông dự đoán rằng sau khi luật “GENIUS” được ký, vị thế thống trị của Bitcoin sẽ tiếp tục giảm và ước tính thị trường stablecoin sẽ tăng gấp 10 lần trong vài năm tới (từ khoảng 270 tỷ USD). Mô phỏng mới nhất của Coinbase cho thấy giá trị thị trường stablecoin có thể đạt 1,2 nghìn tỷ USD vào cuối năm 2028.

Chúng ta biết rằng thị trường tiền điện tử biến động rất nhanh, nhưng tôi cho rằng những suy nghĩ về “tình huống hiện tại của chúng ta” là rất đáng giá. Ngay cả khi mọi thứ thay đổi trong vài tuần, vài ngày hoặc vài giờ.