Tác giả: Nicky, Foresight News
Vào ngày 15 tháng 9 năm 2025, token gốc AVNT của giao thức sản phẩm phái sinh Base Ecosystem Avantis chính thức ra mắt trên các sàn giao dịch Hàn Quốc Upbit, Bithumb và trang chính của Binance. Trước đó, token này đã được niêm yết trên các nền tảng như Binance Alpha, Coinbase, Bitget và Bybit vào ngày 10 tháng 9. Giá AVNT gần như đã tăng gấp đôi trong vòng 24 giờ, thu hút sự chú ý của thị trường.
Từ 0 đến Base giao thức phái sinh lớn nhất: Tích lũy hai năm của Avantis
Avantis là một giao thức phái sinh phi tập trung dựa trên chuỗi Base, tập trung vào giao dịch hợp đồng vĩnh viễn (Perpetuals), hỗ trợ giao dịch phái sinh tổng hợp của các tài sản như tiền điện tử, ngoại hối (FX), hàng hóa (vàng, dầu thô,…) và chỉ số cổ phiếu Mỹ với đòn bẩy tối đa lên tới 500 lần.
Kể từ khi mạng chính được ra mắt vào tháng 2 năm 2024, tổng khối lượng giao dịch đã vượt qua 22 tỷ USD, khối lượng giao dịch hàng năm vượt 60 tỷ USD, phục vụ hơn 41.000 nhà giao dịch, số lượng nhà cung cấp thanh khoản (LP) vượt qua 25.000, hợp đồng chưa thanh toán (Open Interest) đạt 25 triệu USD, tổng phí giao dịch vượt qua 7,4 triệu USD.
Hiện tại, khối lượng giao dịch của nền tảng trong 24 giờ đạt 169 triệu USD, tổng giá trị bị khóa (TVL) là 16,75 triệu USD, trong đó TVL của Junior Tranche (bể LP chịu 65% tổn thất) và Senior Tranche (bể LP chịu 35% tổn thất) lần lượt là 10,6 triệu USD và 6,14 triệu USD.
Dữ liệu này phản ánh sự khám phá của Avantis về “tầng đòn bẩy chung”. Nền tảng đã giảm chi phí giao dịch cao bằng cách đưa ra các chức năng đổi mới như “hợp đồng vĩnh viễn không phí (Zero-Fee Perps)” và “cơ chế hoàn trả tổn thất (Loss Rebates)”, đồng thời cung cấp bảo vệ thua lỗ cho LP (thông qua việc phòng ngừa các vị thế lớn, nền tảng cam kết lợi nhuận của LP sẽ luôn dương trong thời gian dài).
Thỏa thuận áp dụng mô hình phân tầng rủi ro độc đáo, cho phép nhà cung cấp thanh khoản lựa chọn các kho tiền với các mức độ rủi ro khác nhau. Kho tiền cấp một chịu rủi ro thua lỗ tối đa 65% và chia sẻ 65% lợi nhuận từ phí giao dịch; kho tiền cấp cao chịu rủi ro thua lỗ tối đa 35% và chia sẻ 35% lợi nhuận từ phí giao dịch.
Hiện tại, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm của Junior và Senior Vault khoảng 20% (khóa 180 ngày), và cung cấp thêm trợ cấp XP để thu hút sự tham gia lâu dài.
Đội ngũ và tài trợ
Avantis được phát triển và vận hành bởi Lumena Labs, đội ngũ cốt lõi quy tụ những chuyên gia dày dạn kinh nghiệm trong lĩnh vực DeFi, tài chính và công nghệ. Đồng sáng lập và CEO Harsehaj Singh từng phụ trách đầu tư vào cơ sở hạ tầng tiêu dùng và các dự án DeFi tại Pantera Capital, tốt nghiệp từ Trường Kinh doanh Haas thuộc Đại học California, Berkeley; đồng sáng lập và CTO Brank D lại có kinh nghiệm phát triển toàn diện trong việc xây dựng hệ thống giao dịch, từng dẫn dắt xử lý kiến trúc công nghệ cho hàng trăm ngàn người dùng và quy mô quản lý tài sản lên đến hàng tỷ đô la.
Các thành viên khác trong nhóm đến từ các tổ chức như McKinsey, Lazard, Barclays, tập trung vào đổi mới sản phẩm tiêu dùng trên chuỗi, đặc biệt tích lũy được nhiều kinh nghiệm trong giao dịch có đòn bẩy, cơ sở hạ tầng rủi ro và tài sản thế giới thực (RWA).
Về mặt vốn, sự phát triển của Avantis nhận được sự hỗ trợ liên tục từ các tổ chức. Vào tháng 9 năm 2023, dự án đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống 4 triệu USD, do Pantera Capital dẫn đầu, cùng với các nhà đầu tư như Founders Fund, Galaxy Digital, Base Ecosystem Fund; vào tháng 6 năm 2025, họ đã huy động được 8 triệu USD trong vòng gọi vốn A, do Pantera Capital và Founders Fund của Peter Thiel đồng dẫn đầu, với sự tham gia của các tổ chức như Symbolic Capital, SALT Fund. Tổng số tiền huy động trong hai vòng là 12 triệu USD, chủ yếu được sử dụng cho việc nâng cấp công nghệ (như mở rộng sang các loại tài sản như cổ phiếu, thể thao), ra mắt chuỗi tương thích EVM tùy chỉnh để nâng cao tốc độ giao dịch, cũng như xây dựng hệ sinh thái.
Kinh tế token và cơ chế phân phối
Tổng nguồn cung của token AVNT là 1 tỷ đồng. Thiết kế kinh tế token nhấn mạnh nguyên tắc ưu tiên cộng đồng, 50,1% token được phân bổ cho cộng đồng, 49,9% còn lại được phân bổ cho đội ngũ, nhà đầu tư và quỹ.
Trong phân bổ cộng đồng, 12.5% được sử dụng cho airdrop lần đầu, thưởng cho người dùng đã tham gia hoạt động của giao thức kể từ tháng 2 năm 2024; 28.6% được sử dụng cho các khuyến khích trên chuỗi, trong tương lai sẽ thưởng cho người cung cấp thanh khoản, người giao dịch và người giới thiệu thông qua phần thưởng theo mùa XP; 9% được phân bổ cho các nhà xây dựng và tài trợ hệ sinh thái, hỗ trợ phát triển các giao diện và ứng dụng mới dựa trên Avantis SDK.
Phân bổ cho đội ngũ và cố vấn là 13,3%, có thời gian khóa 12 tháng và sau đó là chu kỳ phát hành tuyến tính 30 tháng. Phân bổ cho nhà đầu tư là 26,61%, với cùng một kế hoạch phát hành dài hạn để đảm bảo sự ổn định của hệ sinh thái. Quỹ dự kiến giữ lại 4% làm quỹ chiến lược, 6% làm dự trữ thanh khoản cho tiếp thị sàn giao dịch và hợp tác tạo lập thị trường.
Nhà tạo lập thị trường: Hỗ trợ thanh khoản từ các tổ chức như Flowdesk
Là một trong những bên tham gia vào vòng tài trợ Series A, Flowdesk là đối tác tạo lập thị trường quan trọng trong hệ sinh thái Avantis. Công ty giao dịch tài sản kỹ thuật số có trụ sở tại Paris này được thành lập vào năm 2020, được quản lý bởi Cơ quan quản lý thị trường tài chính Pháp (AMF), cung cấp dịch vụ thanh khoản, giao dịch OTC và giải pháp quản lý quỹ, với công nghệ được triển khai trên Google Cloud để đảm bảo an ninh và khả năng mở rộng, phục vụ cho CEX, DEX và thanh khoản của tài sản thế giới thực. Vào tháng 3 năm 2025, Flowdesk đã hoàn thành vòng tài trợ 102 triệu USD (bao gồm 52 triệu USD tài trợ hỗn hợp cổ phiếu / nợ), do HV Capital và các nhà đầu tư khác dẫn dắt.
Xây dựng hệ sinh thái và phát triển công nghệ
Mặc dù Avantis đã đạt được những thành tựu đáng kể trên chuỗi Base, nhưng vẫn đối mặt với nhu cầu tối ưu hóa kỹ thuật. Ví dụ, do giới hạn tốc độ tạo khối của chuỗi Base, nền tảng hiện tại gặp phải tình trạng chậm trễ trong việc mở và đóng vị thế, cũng như các vấn đề đặt lệnh không thành công ngẫu nhiên; hợp đồng không phí có giới hạn lợi nhuận (chính thức cho biết sẽ dần dần bãi bỏ khi quy mô LP mở rộng); chức năng dừng lãi và dừng lỗ theo giá giới hạn vẫn chưa hỗ trợ thiết lập tỷ lệ; khả năng tương thích trên thiết bị di động cũng cần được cải thiện.
Avantis đang xây dựng hệ sinh thái cho các nhà phát triển, cung cấp bộ công cụ SDK để các nhà phát triển có thể truy cập vào tính thanh khoản sâu trên chuỗi Base. Hiện tại đã thiết lập quan hệ hợp tác với nhiều dự án, bao gồm Bankr (đại lý AI giao dịch qua tweet), Keyrock (nhà tạo lập thị trường tổ chức), Pyth (nhà cung cấp oracle) và Nitrate (robot giao dịch Telegram).
Kế hoạch sẽ tiến hành nâng cấp công nghệ toàn diện, cải thiện cơ chế tạo lập thị trường tự động để hỗ trợ bất kỳ loại giá nào, bao gồm vàng, dầu thô và tỷ lệ cược thể thao. Hơn nữa, dự án còn dự định ra mắt một blockchain dành riêng tương thích với EVM, mang lại trải nghiệm giao dịch nhanh chóng và không mất phí Gas.
Những nâng cấp này sẽ được ra mắt trong vài tháng tới dưới dạng phiên bản Avantis v2, dự kiến sẽ mang lại sự cải thiện gấp 10 lần về hiệu quả vốn, các tính năng giao dịch tiên tiến và hỗ trợ ký quỹ chéo cho thị trường tài sản thực.
