Nếu bạn không theo dõi ngành thanh toán trong tháng vừa qua, có thể bạn đã bỏ lỡ một số tin tức quan trọng.
Vào ngày 29 tháng 9, Stripe và OpenAI đã công bố rằng người dùng ChatGPT có thể mua sắm trực tiếp trong cửa sổ trò chuyện, không cần phải chuyển đến trang web của nhà bán hàng. Ngày hôm sau, Visa đã ra mắt thử nghiệm nạp tiền trước bằng stablecoin, cho phép các tổ chức tài chính thực hiện thanh toán xuyên biên giới bằng USDC và EURC. Một ngày sau đó, Stripe lại tiếp tục hành động, phát hành nền tảng có tên “Open Issuance”, cho phép bất kỳ doanh nghiệp nào phát hành stablecoin của riêng họ.
Vào ngày 9 tháng 10, thị trường lại rộ lên tin tức rằng Mastercard và Coinbase đang cạnh tranh để mua công ty cơ sở hạ tầng stablecoin BVNK, với mức giá đề xuất từ 1,5 đến 2,5 tỷ USD. Trong khi đó, vào tháng 12 năm ngoái, định giá của công ty này chỉ là 750 triệu USD.
Đây chỉ mới là phần nổi của tảng băng, nếu kéo dài thời gian đến toàn bộ tháng 9, bạn sẽ thấy Mastercard, Google, Visa, Stripe gần như đồng thời, tập trung công bố những động thái quan trọng của riêng họ trong lĩnh vực thanh toán AI và stablecoin.
Tổng quan sự kiện tin tức quan trọng
Hãy để chúng ta xem lại các sự kiện chính trong tháng vừa qua.
Trong một tháng, chín tin tức quan trọng, mức độ dày đặc như vậy là hiếm thấy trong ngành thanh toán. Quan trọng hơn, những tin tức này không phải là những thông báo sản phẩm đơn lẻ, chúng tương tác lẫn nhau và phát triển theo từng cấp độ.
Ai sẽ lập pháp cho đại diện AI
Khi các đại lý AI bắt đầu thay thế con người trong việc khởi xướng thanh toán, vấn đề thực sự nan giải xuất hiện - ai sẽ cấp quyền, ai sẽ chịu trách nhiệm, và làm thế nào để ngăn chặn AI thực hiện một giao dịch sai lầm trong cơn ảo tưởng?
Hệ thống thanh toán truyền thống dựa trên một giả định đơn giản, đó là con người sẽ tự mình nhấn nút mua. Nhưng khi giả định này bị phá vỡ, toàn bộ cơ chế ủy quyền và trách nhiệm cần phải được thiết kế lại.
Stripe và OpenAI đã đưa ra câu trả lời là “Shared Payment Tokens”, viết tắt là SPT. Đây là một nguyên tắc thanh toán mới, cho phép các đại lý AI thực hiện thanh toán thay cho người dùng, nhưng không thể truy cập vào thông tin tài khoản thật hoặc thẻ ngân hàng của người dùng. Mỗi SPT đều được giới hạn trong phạm vi thương gia cụ thể và tổng giá trị giỏ hàng, vừa cho phép AI đủ quyền hạn thanh toán, vừa bảo vệ quyền riêng tư và an toàn của người dùng.
Stripe thúc đẩy giao dịch, áp dụng phát hiện gian lận và thực hiện kiểm soát token trong thời gian thực｜Nguồn: Stripe
Chức năng thanh toán tức thì của ChatGPT chính là dựa trên công nghệ này, người dùng đã có thể trực tiếp mua hàng trên Etsy trong cuộc trò chuyện. Sớm thôi, chức năng này sẽ mở rộng đến các thương nhân trên Shopify, bao gồm các thương hiệu như Glossier, Vuori, Spanx, SKIMS.
Google đã chọn một con đường khác. Họ đã đề xuất giao thức AP2, sử dụng ba loại chứng chỉ số có thể xác minh: Mandate Ý định, Mandate Giỏ hàng và Mandate Thanh toán. Mandate Ý định định nghĩa các điều kiện mà người dùng ủy quyền cho đại lý thực hiện mua hàng; Mandate Giỏ hàng là sự ủy quyền bằng chữ ký mã hóa của người dùng đối với một giỏ hàng cụ thể; Mandate Thanh toán thì gửi tín hiệu đến mạng thanh toán và các phát hành, cho biết đây là một giao dịch có sự tham gia của đại lý AI.
Cơ chế này cung cấp kiểm soát chi tiết và dấu vết kiểm toán có thể truy xuất. Google nhấn mạnh rằng AP2 là một giao thức mở, là sự mở rộng của A2A và Giao thức Ngữ cảnh Mô hình, không thuộc về bất kỳ công ty đơn lẻ nào.
Chiến lược của Mastercard thì thực tế hơn. “Agent Pay” không nhấn mạnh vào đổi mới công nghệ, giá trị cốt lõi của nó nằm ở tính tương thích. Mastercard đang hợp tác với nhiều nền tảng như Stripe, Google, và Antom của Ant International, đảm bảo rằng mạng lưới thanh toán của họ có thể kết nối liền mạch với hệ sinh thái đại lý AI chính thống.
Ba giao thức gần như được ra mắt cùng một thời điểm. Chúng cố gắng giải quyết cùng một vấn đề, nhưng lại đi theo những con đường hoàn toàn khác nhau. Stripe chọn cách chiếm lĩnh thị trường trước, rồi mới quảng bá tiêu chuẩn; Google thì đặt ra tiêu chuẩn trước, sau đó thu hút ứng dụng; Mastercard không tìm cách thống trị, mà chỉ mong không bị bỏ lại phía sau.
Lịch sử đã nhiều lần chứng minh, ai nắm giữ tiêu chuẩn, người đó nắm giữ tương lai. Cuộc chiến về các thỏa thuận này đang âm thầm quyết định bản đồ quyền lực của kỷ nguyên thương mại AI.
Cuộc chiến giành giật điện nước và than của stablecoin
Khối lượng giao dịch của stablecoin đã vượt qua tổng khối lượng của hai gã khổng lồ thanh toán Visa và Mastercard từ lâu. Con số này khiến toàn ngành tái nhận thức, stablecoin không còn là sản phẩm thử nghiệm trong thế giới tiền điện tử, mà đang trở thành cơ sở hạ tầng nền tảng của hệ thống tài chính toàn cầu. Và cùng với sự trỗi dậy của AI代理支付, xu hướng này càng được khuếch đại hơn.
AI đại lý cần một phương thức thanh toán có thể lập trình, chi phí thấp, thanh toán ngay lập tức và hoạt động 24/7. Chuyển khoản ngân hàng truyền thống thường mất vài ngày, trong khi thanh toán xuyên biên giới còn phải qua nhiều trung gian. Stablecoin gần như hoàn toàn phù hợp với nhu cầu này, hoàn tất thanh toán trong vài giây, chi phí rất thấp, và có thể kết hợp với hợp đồng thông minh để thực hiện logic thanh toán phức tạp.
Giao thức AP2 của Google đã rõ ràng xác định stablecoin là phương tiện thanh toán chính. Trong thiết kế của họ, stablecoin là ngôn ngữ chung giữa các đại lý AI, vừa có khả năng xử lý số lượng lớn, vừa giữ được sự ổn định của tiền tệ.
Các ông lớn trong lĩnh vực thanh toán truyền thống đã chọn các chiến lược ứng phó khác nhau.
Visa đã ra mắt thí điểm nạp tiền ổn định, cho phép các tổ chức tài chính nạp tiền vào tài khoản Visa Direct bằng USDC và EURC. Nói cách khác, stablecoin không còn là đối thủ bên ngoài hệ thống Visa, mà đã được tích hợp vào mạng lưới nội bộ. Giám đốc sản phẩm của Visa, Mark Nelsen, cho biết trong một cuộc phỏng vấn với Reuters rằng phần mềm nền tảng của hệ thống thanh toán toàn cầu rất khó để xây dựng lại, việc tích hợp công nghệ stablecoin vào quy trình hiện có là con đường thực tế hơn.
Open Issuance của Stripe đi một cách táo bạo hơn. Nền tảng này không chỉ hỗ trợ thanh toán bằng stablecoin, mà còn cho phép bất kỳ doanh nghiệp nào phát hành stablecoin riêng của mình, điều quan trọng hơn là, doanh nghiệp có thể chia sẻ lợi nhuận từ quỹ dự trữ.
Trong quá khứ, các nhà phát hành như Circle và Tether sẽ đầu tư số đô la mà người dùng gửi vào các tài sản có rủi ro thấp như trái phiếu chính phủ, và toàn bộ lợi nhuận thuộc về họ. Stripe đã phá vỡ mô hình này, cho phép các nhà phát hành chia sẻ lợi nhuận với các doanh nghiệp.
Giám đốc điều hành Stripe, William Gaybrick, cho rằng việc khung pháp lý ngày càng rõ ràng đã làm giảm đáng kể rào cản cho các doanh nghiệp bước vào lĩnh vực stablecoin. Ông dự đoán sẽ có hàng chục thậm chí hàng trăm loại stablecoin doanh nghiệp xuất hiện trong tương lai. Open Issuance hỗ trợ nhiều chuỗi, bao gồm Ethereum, Solana, cũng như chuỗi khối Tempo do Stripe tự phát triển.
Cuộc chiến đấu thầu của BVNK đã tiết lộ giá trị thực sự của cơ sở hạ tầng stablecoin.
Công ty được thành lập vào năm 2021 này tập trung vào việc giúp các doanh nghiệp thực hiện chuyển đổi liền mạch giữa stablecoin và fiat, có mối quan hệ hợp tác ngân hàng rộng rãi và nhiều giấy phép tài chính tại nhiều địa phương, đã xử lý giao dịch tổng cộng hơn 20 tỷ USD.
Vào tháng 12 năm ngoái, định giá của BVNK chỉ là 750 triệu đô la. Chưa đầy một năm, định giá đã tăng vọt lên từ 1,5 đến 2,5 tỷ đô la. Mastercard và Coinbase đang cạnh tranh để giành lấy công ty này, trong khi Visa và Citigroup tham gia theo hình thức đầu tư.
Người sáng lập BVNK từ trái sang phải: Chris Harmse, Jesse Hemson-Struthers, và Donald Jackson｜Nguồn hình: BVNK
Ý nghĩa của BVNK là nó xây dựng một cây cầu, một bên là hệ thống tiền tệ pháp định truyền thống, một bên là mạng lưới stablecoin đang mở rộng nhanh chóng. Trong bối cảnh thanh toán AI, giá trị của cây cầu này được định nghĩa lại. Ai nắm giữ nó sẽ có được lối đi quan trọng giữa hai hệ thống tài chính cũ và mới.
Đối với Mastercard, việc mua lại BVNK có nghĩa là có thể nhanh chóng bổ sung cơ sở hạ tầng stablecoin, tránh bị gạt ra bên lề trong làn sóng công nghệ mới. Đối với Coinbase, đây là một cơ hội mở rộng chiến lược, từ sàn giao dịch bước vào lĩnh vực thanh toán rộng lớn hơn, để xây dựng một Stripe thuộc về thế giới tiền mã hóa.
Sự tăng vọt trong định giá BVNK phản ánh việc thị trường định giá lại cơ sở hạ tầng stablecoin. Trong thời đại thanh toán AI, vai trò của những công ty này giống như các tổ chức thanh toán trong hệ thống tài chính truyền thống, họ không chỉ xử lý giao dịch mà còn là đường ống cơ sở cho dòng chảy giá trị.
Cuộc chiến giành lối vào lưu lượng
Các giao thức và cơ sở hạ tầng là vũ khí, nhưng chiến trường thực sự nằm ở tầng ứng dụng. Ai có thể làm cho người dùng quen với việc hoàn thành việc mua sắm trên nền tảng AI, người đó nắm giữ cổ họng của thương mại trong tương lai.
ChatGPT thanh toán tức thì là một sự kiện mang tính bước ngoặt. Đây là phát súng đầu tiên cho việc thanh toán của AI từ khái niệm đến thực tế. Người dùng có thể mua hàng trên Etsy trực tiếp trong cuộc trò chuyện với ChatGPT, toàn bộ quá trình không cần phải chuyển sang trang web của người bán. Stripe cung cấp cơ sở hạ tầng thanh toán, OpenAI cung cấp cổng truy cập, sự kết hợp của cả hai tạo ra một trải nghiệm mua sắm hoàn toàn mới.
Sự tương tác giữa người dùng, ChatGPT, nhà bán hàng và bộ xử lý thanh toán｜Nguồn ảnh: ChatGPT
Chức năng này sẽ sớm được mở rộng cho các thương gia trên Shopify, các thương hiệu như Glossier, Vuori, Spanx, SKIMS đã sẵn sàng kết nối. Sam Altman nói, đây là điểm khởi đầu của Thương mại AI.
Google cũng đang tăng tốc hành động. Họ đã công bố sẽ mở rộng giao diện mua sắm của Chế độ AI trong vài tháng tới, thêm tính năng theo dõi giá và chức năng mua hàng trực tiếp. Người dùng có thể duyệt, so sánh và đặt hàng trong Chế độ AI, giao dịch sẽ được hoàn thành thông qua Google Pay.
Perplexity cũng không chịu thua. Công cụ tìm kiếm AI này đã ra mắt tính năng “Mua với Pro”, hợp tác với PayPal, cho phép người dùng thanh toán trực tiếp trong giao diện trò chuyện. Nó cũng tích hợp Firmly.ai, một nền tảng cho phép các thương gia dễ dàng kết nối.
BCG đã công bố một tập hợp dữ liệu quan trọng trong báo cáo phát hành vào ngày 6 tháng 10. Đến tháng 7 năm 2025, lưu lượng truy cập từ các dịch vụ trình duyệt và trò chuyện GenAI trên các trang web bán lẻ của Mỹ tăng 4700% so với cùng kỳ năm trước. Hành vi của những người dùng này cũng khác với khách truy cập truyền thống, họ dành nhiều thời gian hơn 32% trên trang web, xem nhiều trang hơn 10%, và tỷ lệ thoát thấp hơn 27%.
Điều quan trọng hơn là khi họ đến trang web, họ thường đã ở giai đoạn cuối của quyết định mua hàng. Dữ liệu của Adobe càng khẳng định điều này, hơn một nửa người tiêu dùng dự đoán sẽ sử dụng trợ lý AI để mua sắm trước cuối năm 2025.
Cổng lưu lượng đang được viết lại. Trước đây, mọi người vào các trang web thương mại điện tử thông qua công cụ tìm kiếm hoặc truy cập trực tiếp; bây giờ, các nền tảng AI đang trở thành cổng vào mới. Khi người tiêu dùng quen với việc hoàn tất mua sắm trong ChatGPT hoặc Google AI Mode, trang web chính thức của các nhà bán lẻ có thể dần mất đi ý nghĩa.
Ảnh hưởng của sự thay đổi này là sâu rộng. Mối quan hệ trực tiếp với khách hàng mà các thương hiệu đã xây dựng trong nhiều thập kỷ có thể bị các nền tảng AI tiếp quản. Dữ liệu hành vi của người tiêu dùng và hồ sơ giao dịch cũng sẽ không còn thuộc về các nhà bán lẻ, mà sẽ được đưa vào cơ sở dữ liệu của AI.
Một cuộc chiến về quy tắc
Trong tháng qua, chúng tôi đã chứng kiến sự tấn công toàn diện của các ông lớn thanh toán trên ba mặt trận.
Tại tầng giao thức, ACP của Stripe, AP2 của Google, và Agent Pay của Mastercard đều đang cạnh tranh để xác định một chủ đề cốt lõi: Ai sẽ đặt ra quy tắc cho các đại lý AI. Những giao thức này xác định cách mà các đại lý AI khởi xướng thanh toán, cách họ được ủy quyền, và cách họ bị truy cứu trách nhiệm. Nắm giữ giao thức có nghĩa là nắm giữ quyền lực trong thời đại Thương mại AI.
Tại tầng cơ sở hạ tầng, thí điểm stablecoin của Visa, Open Issuance của Stripe và cuộc chiến mua lại xung quanh BVNK đang giải đáp một câu hỏi khác: ai có thể kiểm soát hệ thống lưu chuyển giá trị. Khối lượng giao dịch stablecoin đã vượt qua mạng lưới thanh toán truyền thống, nó đang trở thành công cụ ưu tiên cho các giao dịch do AI đại diện. Ai sở hữu cơ sở hạ tầng stablecoin, người đó nắm quyền thanh toán và quyền phát hành tiền tệ trong kỷ nguyên mới.
Tại tầng ứng dụng, ChatGPT với tính năng thanh toán tức thì, Google với Chế độ AI, đang cạnh tranh ở cửa ngõ cuối cùng: Ai có thể trở thành điểm truy cập lưu lượng mới. Khi người dùng bắt đầu quen với việc mua sắm trên nền tảng AI, trang web chính thức của các nhà bán lẻ và điểm truy cập thương hiệu đang bị thay thế một cách âm thầm. Sự chuyển dịch lưu lượng có nghĩa là sự chuyển giao quyền lực thương mại.
Những hành động tưởng chừng như rời rạc này thực chất đều hướng tới cùng một mục tiêu: định nghĩa lại các quy tắc vận hành cơ bản của thương mại vào thời điểm các đại lý AI trở thành người tiêu dùng mới.
Đây là một cuộc tái cấu trúc quyền lực, từ con người đến đại lý, từ thương hiệu đến thuật toán, từ mạng lưới thanh toán đến cơ sở hạ tầng stablecoin. Mỗi cuộc cách mạng công nghệ đều mang lại sự vẽ lại bản đồ quyền lực, và thanh toán AI cũng không phải là ngoại lệ.
Và trong cuộc chiến này, điều đáng theo dõi nhất có lẽ không phải là ai sẽ giành chiến thắng, mà là ai sẽ bị loại trừ.
Định giá của BVNK đã tăng gấp ba chỉ trong chưa đầy một năm, tín hiệu này rõ ràng không thể nào rõ hơn. Thị trường đang định giá lại toàn bộ chuỗi sinh thái thanh toán. Những doanh nghiệp vẫn đang theo dõi có thể sẽ nhận ra rằng họ đã bỏ lỡ cơ hội để tham gia.
Những gì đã xảy ra trong tháng qua không phải là điểm khởi đầu của sự biến đổi, mà là sự khởi đầu của sự tăng tốc. Hình dáng của các quy định đã được hình thành, khả năng công nghệ đã trưởng thành, và nhu cầu thị trường đã xuất hiện. Những gì còn lại chỉ là thực thi và cạnh tranh.
Trật tự kinh doanh mới đang hình thành, và những doanh nghiệp chưa nhận ra vị trí của mình đã bị thay đổi sẽ phải trả giá trong quá trình tái thiết trật tự này.
