SoFi dự kiến huy động 1,5 tỷ USD để đẩy mạnh mảng tiền mã hóa, lên kế hoạch ra mắt stablecoin USD vào năm 2026

Mỹ, công ty công nghệ tài chính nổi tiếng SoFi Technologies gần đây đã công bố kế hoạch phát hành thêm cổ phiếu huy động vốn lên đến 15 tỷ USD. Đợt phát hành này có phạm vi giá từ 27.50 USD đến 28.50 USD mỗi cổ phiếu, thấp hơn mức giá đóng cửa trước đó tối đa 7.1%. Công ty cho biết, số tiền huy động được sẽ được sử dụng để tăng cường năng lực vốn và nắm bắt các cơ hội tăng trưởng kinh doanh mới. Đáng chú ý, SoFi tiết lộ trong báo cáo tài chính quý 3 rằng dịch vụ giao dịch tiền mã hóa của họ sắp ra mắt, và dự kiến sẽ ra mắt đồng stablecoin SoFi USD riêng vào nửa đầu năm 2026. Động thái này đánh dấu việc ứng dụng tài chính “toàn diện” với hơn 12.6 triệu thành viên của họ đang mở rộng chiến lược từ lĩnh vực cho vay truyền thống sang lĩnh vực tài sản mã hóa.

Chi tiết phát hành 15 tỷ USD: Goldman Sachs dẫn đầu trong vai trò bảo lãnh phát hành, giá cổ phiếu điều chỉnh theo phản ứng

SoFi Technologies gần đây đã chính thức khởi động kế hoạch phát hành cổ phiếu ra công chúng. Theo thông báo, công ty dự định bán cổ phần phổ thông trị giá 15 tỷ USD, đồng thời cấp quyền mua thêm 15% cổ phần cho các nhà bảo lãnh trong vòng 30 ngày. Đợt phát hành này có đội ngũ bảo lãnh phát hành vô cùng danh giá, do Goldman Sachs dẫn đầu, cùng tham gia còn có Bank of America Securities, Citigroup, Deutsche Bank Securities và Mizuho Securities Mỹ.

Phản ứng của thị trường đối với thông tin huy động vốn quy mô lớn này diễn ra nhanh chóng. Trong phiên giao dịch sau giờ công bố, giá cổ phiếu SoFi giảm 5.8%, xuống còn 27.89 USD mỗi cổ phiếu. Phạm vi định giá đợt phát hành là từ 27.50 đến 28.50 USD, thấp hơn mức giá đóng cửa của ngày giao dịch trước đó là 29.60 USD, mang lại mức chiết khấu tối đa 7.1%. Việc phát hành với giá chiết khấu này là phương pháp phổ biến của các công ty niêm yết khi tái cấp vốn, nhằm thu hút nhà đầu tư mua cổ phần, nhưng cũng gây lo ngại về việc pha loãng quyền lợi của cổ đông hiện hữu trong ngắn hạn. Trong tuyên bố, SoFi cho biết, số tiền thu được từ đợt huy động này sẽ dùng cho các mục đích chung của công ty, chủ yếu là tăng cường tình hình vốn, nâng cao tính linh hoạt và hiệu quả trong quản lý vốn, cũng như cung cấp nguồn tài chính cho các cơ hội tăng trưởng và mở rộng kinh doanh.

Thời điểm huy động vốn này cũng rất đáng chú ý. Trong năm nay, giá cổ phiếu SoFi đã tăng tổng cộng 92% tính đến trước ngày công bố. Việc tận dụng mức giá cao để phát hành cổ phần là cách bổ sung vốn có chi phí tương đối thấp cho công ty. Mặc dù trong ngắn hạn giá cổ phiếu có thể chịu áp lực, nhưng lượng vốn dồi dào sẽ tạo nền tảng tài chính vững chắc cho các bước mở rộng chiến lược tiếp theo, đặc biệt là trong các lĩnh vực tăng trưởng cao như mã hóa.

Thông tin quan trọng về huy động vốn và hoạt động mã hóa của SoFi

Kế hoạch huy động vốn: Phát hành cổ phiếu ra công chúng, mục tiêu huy động 15 tỷ USD, cấp quyền mua vượt mức cho các nhà bảo lãnh.

Giá phát hành: 27.50 - 28.50 USD mỗi cổ phiếu, thấp hơn tối đa 7.1% so với giá đóng cửa trước đó.

Nhà bảo lãnh phát hành: Goldman Sachs, Bank of America Securities, Citigroup, Deutsche Bank Securities, Mizuho Securities Mỹ.

Mục đích sử dụng vốn: Tăng cường năng lực vốn, nắm bắt cơ hội kinh doanh mới (bao gồm mở rộng hoạt động mã hóa).

Tiến trình hoạt động mã hóa:

• Đã mở danh sách chờ dịch vụ giao dịch mã hóa.
• Dự kiến ra mắt đồng stablecoin “SoFi USD” thương hiệu riêng vào nửa đầu năm 2026.

Hiệu quả tài chính: Quý 3, doanh thu ròng điều chỉnh đạt 949.6 triệu USD, lập kỷ lục mới, tăng 38% so với cùng kỳ; lợi nhuận điều chỉnh đã nhân đôi.

Từ vay mượn đến mã hóa: Triển vọng hệ sinh thái tài chính “toàn diện” của SoFi

Việc huy động vốn lần này của SoFi liên quan chặt chẽ đến chiến lược đa dạng hóa hoạt động, đặc biệt là bước tiến vào lĩnh vực mã hóa. Công ty ban đầu nổi tiếng với dịch vụ tái cấp vốn vay sinh viên, nay đã chuyển đổi thành nền tảng công nghệ tài chính tích hợp cung cấp dịch vụ vay, tiết kiệm, đầu tư, bảo hiểm và nhiều hơn nữa, với giá trị thị trường khoảng 36 tỷ USD. Câu chuyện cốt lõi của họ là trở thành “cửa hàng tài chính số” một cửa giúp người dùng đạt được “tự lập tài chính”.

Tài sản mã hóa đang trở thành mặt hàng mới cần có trong “cửa hàng” này. CEO Anthony Noto của SoFi đã rõ ràng khẳng định rằng công ty sẽ chính thức ra mắt dịch vụ giao dịch tiền mã hóa trong năm nay, cho phép người dùng mua bán trực tiếp hàng chục loại tài sản mã hóa trong ứng dụng của họ. Một bước đi chiến lược quan trọng hơn là, SoFi dự kiến sẽ ra mắt đồng stablecoin USD riêng vào nửa đầu năm 2026. Điều này có nghĩa là SoFi không chỉ muốn trở thành kênh giao dịch tài sản mã hóa, mà còn muốn tham gia xây dựng hạ tầng cốt lõi của stablecoin, kết nối tài chính truyền thống và thế giới mã hóa.

Chiến lược này phù hợp cao độ với chiến lược “siêu ứng dụng” tổng thể của SoFi. Bằng cách tích hợp liền mạch các dịch vụ giao dịch mã hóa, stablecoin, cùng các dịch vụ ngân hàng, đầu tư cổ phiếu, lập kế hoạch tài chính hiện có, SoFi có thể cung cấp cho hơn 12.6 triệu thành viên một giao diện quản lý tất cả tài sản (dù là tiền pháp định hay tiền mã hóa). Điều này đặc biệt hấp dẫn đối với thế hệ trẻ đang dần chuyển sang nền tảng tài chính số, đồng thời là lợi thế cạnh tranh khác biệt quan trọng của họ so với ngân hàng truyền thống.

Tăng trưởng hiệu quả thúc đẩy mở rộng: Tại sao lại đầu tư lớn vào hoạt động mới lúc này?

Việc SoFi dám huy động vốn quy mô lớn và mở rộng hoạt động mã hóa trong thời điểm này xuất phát từ khả năng tài chính vững chắc của họ, dựa trên hiệu quả tài chính liên tục mạnh mẽ. Báo cáo tài chính quý 3 mới nhất của công ty vượt xa kỳ vọng của thị trường: doanh thu ròng điều chỉnh đạt 949.6 triệu USD, tăng 38% so với cùng kỳ; lợi nhuận điều chỉnh nhân đôi, đạt 0.11 USD trên mỗi cổ phiếu. Dựa trên đó, SoFi đã nâng dự báo lợi nhuận cả năm, thể hiện sự tự tin của ban lãnh đạo vào đà tăng trưởng của hoạt động.

CEO Anthony Noto tại cuộc họp báo cáo tài chính đã chỉ ra rằng, ngoài lĩnh vực vay chính, kết quả mở rộng đa dạng dịch vụ khách hàng đã bắt đầu thể hiện rõ trong kết quả hoạt động. Điều này cho thấy, việc mở rộng sang các lĩnh vực mới như mã hóa không phải là theo đuổi xu hướng nhất thời, mà là phần tự nhiên của chiến lược “đa dạng hóa – tăng trưởng doanh thu” đã được chứng minh thành công. Hoạt động mã hóa dự kiến sẽ trở thành một trong những động lực tăng trưởng quan trọng tiếp theo của họ, sau vay mượn, đầu tư và nền tảng công nghệ Galileo.

Xét trong bối cảnh ngành, môi trường pháp lý về mã hóa tại Mỹ đã rõ ràng hơn sau khi thông qua “Đạo luật rõ ràng về stablecoin thanh toán”, tạo điều kiện thuận lợi cho các công ty fintech có giấy phép như SoFi hoạt động hợp pháp trong lĩnh vực này. Đồng thời, các tập đoàn quản lý tài sản truyền thống như BlackRock, Fidelity đã mở rộng thị trường thành công qua ETF giao ngay, và các nhà môi giới như Charles Schwab cũng đã công bố dự định tham gia, cho thấy xu hướng chấp nhận tài sản mã hóa trong hệ thống tài chính chính thống đã trở thành xu thế không thể đảo ngược. Việc SoFi đẩy nhanh chiến lược này vào thời điểm này là để chiếm lợi thế trước khi thị trường cạnh tranh trở nên cố định hoàn toàn.

Ảnh hưởng và triển vọng: Sự hội nhập ngày càng sâu rộng giữa công nghệ tài chính truyền thống và lĩnh vực mã hóa

Chuyến huy động vốn và các hoạt động của SoFi lần này sẽ tạo ra ảnh hưởng dây chuyền đối với ngành công nghệ tài chính truyền thống và lĩnh vực tiền mã hóa. Đối với ngành fintech, SoFi đã thiết lập một tiêu chuẩn rõ ràng: cạnh tranh trong các dịch vụ chuyên môn hẹp (như vay mượn) đã trở nên gay gắt, các nhà thắng cuộc trong tương lai phải là những nền tảng cung cấp dịch vụ tài chính tích hợp, thành công trong việc kết hợp tài sản mã hóa. Điều này có thể thúc đẩy các công ty cùng ngành đẩy nhanh việc mở rộng hoặc hợp tác trong lĩnh vực tài sản số.

Đối với ngành tiền mã hóa, đặc biệt là thị trường Mỹ, sự tham gia của SoFi có nghĩa là cánh cửa người dùng sẽ mở rộng hơn nữa. Là một nền tảng có lượng người dùng lớn và trung thành, việc tích hợp dịch vụ giao dịch mã hóa sẽ giảm đáng kể rào cản tiếp cận Bitcoin, Ethereum cho người dùng phổ thông. Đồng stablecoin dự kiến phát hành của họ, nếu thành công, sẽ bổ sung một lựa chọn stablecoin do công ty fintech lớn, có quy định bảo vệ, đứng sau, có thể làm thay đổi cục diện cạnh tranh hiện tại.

Tuy nhiên, vẫn tồn tại những thách thức. Dịch vụ giao dịch mã hóa sẽ đối mặt với cạnh tranh khốc liệt từ các sàn giao dịch gốc như Coinbase, và các nhà môi giới truyền thống như Charles Schwab. Việc phát hành stablecoin còn phải đối mặt với các yêu cầu pháp lý phức tạp và cần xây dựng các ứng dụng thực tế rộng rãi. Thị trường mã hóa cũng có tính biến động cao, có thể mang lại những rủi ro mới cho hiệu quả hoạt động của công ty. Việc tích hợp thành công các hoạt động mới này và chuyển đổi thành lợi nhuận bền vững sẽ là trọng tâm tiếp theo của thị trường.

Stablecoin là gì và các loại chính của nó? Galileo của SoFi là gì?

Stablecoin: “Mốc giá trị” trong thế giới mã hóa

Stablecoin là loại tiền mã hóa nhằm duy trì giá ổn định, thường được liên kết với đô la Mỹ hoặc các tài sản như vàng. Chức năng chính của stablecoin là làm phương tiện giao dịch và lưu trữ giá trị trong thị trường mã hóa, giúp tránh các biến động giá mạnh của các loại tiền mã hóa khác. Các loại chính gồm:

Cầm cố bằng pháp định: như USDC, USDT, phát hành dựa trên dự trữ đô la Mỹ hoặc trái phiếu ngắn hạn.

Thừa cường bằng tài sản mã hóa: như DAI, sử dụng hợp đồng thông minh để khóa các tài sản mã hóa vượt quá giá trị cần thiết.

Thuật toán: dựa trên các thuật toán và mô hình kinh tế token để duy trì giá ổn định (rủi ro cao hơn).

Dự kiến, stablecoin của SoFi sẽ thuộc loại cầm cố bằng pháp định, liên kết chặt chẽ với hoạt động ngân hàng hiện tại của họ.

“Động cơ phía sau” của SoFi: Nền tảng Galileo

Galileo là bộ phận nền tảng công nghệ quan trọng của SoFi, không trực tiếp phục vụ khách hàng cuối cùng của SoFi. Nhiệm vụ chính của Galileo là cung cấp dịch vụ xử lý thanh toán, phát hành thẻ, quản lý tài khoản cho các công ty fintech, ngân hàng và thương hiệu khác. Hiện tại, nền tảng này đang hỗ trợ gần 1.6 tỷ tài khoản toàn cầu. Do đó, Galileo mang lại nguồn thu ổn định, lợi nhuận cao, là nền tảng tài chính vững chắc để SoFi tiếp tục đầu tư vào các hoạt động sáng tạo, bao gồm cả lĩnh vực mã hóa.

Kế hoạch huy động 15 tỷ USD của SoFi, cùng với việc công bố lộ trình hoạt động mã hóa, rõ ràng thể hiện trọng tâm chiến lược của họ trong thời gian tới. Trong bối cảnh tăng trưởng ổn định của lĩnh vực vay mượn truyền thống, việc mở rộng sang tài sản số là bước tất yếu để xây dựng hệ sinh thái tài chính hoàn chỉnh và giữ chân người dùng. Đây không chỉ là bước đột phá của riêng SoFi, mà còn phản ánh xu hướng hợp nhất nhanh chóng giữa công nghệ tài chính truyền thống và thế giới mã hóa. Trong tương lai, việc quản lý đồng thời tiền pháp định và tiền mã hóa trong cùng một ứng dụng sẽ trở thành tiêu chuẩn. Đối với SoFi, thành công trong việc tận dụng lợi thế người dùng lớn và trải nghiệm tích hợp để nổi bật trong thị trường dịch vụ mã hóa cạnh tranh ngày càng gay gắt sẽ là yếu tố quyết định cho việc họ có thể hiện thực hóa mục tiêu “cửa hàng tài chính số một” hay không.