Grant Cardone ra mắt công ty bất động sản và Bitcoin! Thuê nhà để mua coin tạo ra phiên bản mới của MicroStrategy

Giám đốc điều hành Cardone Capital và tỷ phú Grant Cardone thông báo sẽ ra mắt công ty bất động sản Bitcoin lớn nhất thế giới vào năm 2026, với mục tiêu tạo ra “Michael Saylor tiếp theo”. Ông có kế hoạch sử dụng dòng tiền hàng tháng và lợi thế khấu hao của bất động sản để mua BTC, tích lũy được 3.000 Bitcoin vào cuối năm 2026. Công ty có kế hoạch đóng gói mười quỹ lai bất động sản và Bitcoin để niêm yết.

Mô hình thuê để mua: Dòng tiền bất động sản chuyển đổi thành động cơ Bitcoin

Sự đổi mới cốt lõi của Grant Cardone nằm ở việc kết hợp dòng tiền ổn định của bất động sản với tiềm năng tăng giá bất đối xứng của Bitcoin. Ông nói: “Chúng tôi sẽ sử dụng dòng tiền từ bất động sản - thu nhập cho thuê hàng tháng, cũng như khấu hao - để mua Bitcoin.” Mô hình này rất khác so với con đường tài trợ thị trường vốn thuần túy của Strategy, nơi bất động sản cung cấp dòng tiền thực, giúp việc mua coin bền vững hơn và độc lập với hiệu suất giá cổ phiếu.

Kể từ tháng Ba, Cardone đã chốt năm giao dịch như vậy. Một trường hợp gần đây đặc biệt tiêu biểu: ông đã lợi dụng sự suy giảm của giá nhà do thị trường tín dụng thắt chặt để mua một bất động sản trị giá 72.000.000 đô la trị giá 88.000.000 đô la. Sau đó, ông đã bơm Bitcoin trị giá 15.000.000 đô la vào quỹ, giữ nó cùng với tài sản. Quỹ không có nợ, điều này rất hiếm và tài sản này tạo ra khoảng 350.000 đô la dòng tiền mỗi tháng.

Sự tinh tế của cấu trúc này nằm ở hiệu ứng đòn bẩy đa dạng. Đầu tiên, bản thân bất động sản được mua với giá thấp hơn giá trị thị trường, dẫn đến sự tăng giá sổ sách ngay lập tức. Thứ hai, dòng tiền cho thuê hàng tháng tiếp tục mua Bitcoin, tạo thành hiệu ứng “kép thời gian”. Thứ ba, khấu hao mang lại lợi thế về thuế, giảm thu nhập chịu thuế mà không ảnh hưởng đến dòng tiền. Thứ tư, nếu tài sản kép bất động sản và Bitcoin tăng cùng một lúc, giá trị của quỹ sẽ tăng theo cấp số nhân.

Tuyên bố của Grant Cardone đi thẳng vào cốt lõi: “Đây là mô hình mới: bất động sản cộng với Saylor. Nó giống như chúng tôi có một mô hình dòng tiền thực sự.” Sự nhấn mạnh của ông về “dòng tiền thực” là một lời chỉ trích tinh tế về mô hình Chiến lược. Chiến lược chủ yếu huy động vốn để mua coin thông qua việc phát hành trái phiếu chuyển đổi và cổ phiếu bổ sung, điều này có hiệu quả trong thị trường tăng giá, nhưng nếu giá Bitcoin đi ngang hoặc giảm trong thời gian dài, công ty sẽ phải đối mặt với áp lực nợ và nguy cơ sụt giảm giá cổ phiếu. Ngược lại, thu nhập cho thuê bất động sản tiếp tục chảy vào bất kể biến động trên thị trường tiền điện tử, cung cấp nguồn vốn ổn định để tiếp tục mua coin.

Logic hoạt động của vụ Boca Raton trị giá 2,3 tỷ USD

Động thái đầu tư mới nhất của Cardone là giá thầu 2,3 triệu đô la cho một tòa nhà chung cư ở Boca Raton, nơi đang trải qua một cuộc đấu giá phá sản. Lần này, ông đã đưa Bitcoin trị giá 100 triệu đô la vào thỏa thuận và thậm chí có thể niêm yết toàn bộ dự án đầu tư lai. Động thái táo bạo này thể hiện sự tự tin của anh ấy vào mô hình công ty bất động sản Bitcoin.

1 triệu đô la Bitcoin chiếm khoảng 43% tổng vốn đầu tư là 2,3 triệu đô la, cao hơn nhiều so với giới hạn phân bổ tài sản rủi ro của các quỹ bất động sản truyền thống. Sự phân bổ tích cực của Cardone dựa trên hai phán đoán: một là ông tin rằng sự gia tăng dài hạn của Bitcoin là cực kỳ chắc chắn và hai là sự ổn định của bất động sản có thể phòng ngừa sự biến động của Bitcoin. Nếu giá Bitcoin tăng gấp đôi, từ 100 triệu USD lên 200 triệu USD, giá trị của toàn bộ quỹ sẽ tăng vọt từ 2,3 tỷ USD lên 3,3 tỷ USD, đây là hiệu ứng đòn bẩy vượt xa đầu tư bất động sản thuần túy.

Tuy nhiên, rủi ro cũng đáng kể không kém. Nếu giá Bitcoin giảm một nửa và 100 triệu đô la giảm xuống còn 50 triệu đô la, giá trị tổng thể của quỹ sẽ giảm từ 2,3 tỷ đô la xuống còn 1,8 tỷ đô la. Nghiêm trọng hơn, nếu Bitcoin cần được thanh lý khẩn cấp để đối phó với suy thoái thị trường bất động sản hoặc giảm thu nhập cho thuê, việc bán trong thị trường gấu có thể gặp phải sự trượt giá và thua lỗ lớn. Việc tiếp xúc với tài sản kép này hoạt động như một máy gia tốc trong thị trường tăng giá và có thể trở thành thòng lọng trong thị trường gấu.

Cardone có kế hoạch niêm yết toàn bộ dự án đầu tư hỗn hợp, đây là chìa khóa cho cơ chế thoái lui. Thông qua IPO hoặc SPAC (Công ty mua lại mục đích đặc biệt), ông có thể bán vốn chủ sở hữu cho các nhà đầu tư đại chúng ở đỉnh điểm của sự tăng giá tài sản, đạt được lợi tức đầu tư gấp vài hoặc thậm chí hàng chục lần. Chu kỳ “xây dựng một vị thế - thêm giá trị - niêm yết - rút tiền” là logic cốt lõi mà ông dự định lặp lại mười lần. Nếu mỗi dự án được niêm yết thành công, Cardone sẽ xây dựng một đế chế bất động sản Bitcoin khổng lồ.

Ba ưu điểm chính của mô hình công ty bất động sản Bitcoin

Dòng tiền ổn định hỗ trợ tiếp tục mua tiền tệ: Thu nhập cho thuê hàng tháng tiếp tục chảy vào bất kể thị trường tiền điện tử biến động như thế nào, tránh rủi ro tài trợ nợ theo kiểu chiến lược và làm cho việc mua tiền tệ bền vững hơn.

Lá chắn thuế khấu hao mang lại lợi thế về vốn: Khấu hao bất động sản có thể bù đắp thu nhập chịu thuế, giảm gánh nặng thuế mà không ảnh hưởng đến dòng tiền thực tế và số tiền tiết kiệm thuế này có thể được sử dụng để mua thêm Bitcoin.

Hiệu ứng đòn bẩy tăng giá tài sản kép: Tác động kết hợp của sự tăng giá bất động sản + Bitcoin đã cho phép giá trị tổng thể của quỹ tăng vượt xa các khoản đầu tư vào một tài sản, cung cấp một câu chuyện tăng trưởng bùng nổ cho việc định giá IPO.

Mục tiêu 3.000 BTC là một trò chơi về thời điểm niêm yết

Grant Cardone nói rõ: “Chúng tôi sẽ tích lũy được 3.000 Bitcoin vào cuối năm tới”. Với giá Bitcoin hiện tại khoảng 87.000 đô la, điều này tương đương với quy mô mua khoảng 2,61 triệu đô la. Đánh giá từ tiến độ hoàn thành năm giao dịch kể từ tháng 3, trung bình ít hơn một giao dịch mỗi tháng và tốc độ mua cần tăng tốc đáng kể để đạt mục tiêu 3.000 vào cuối năm 2026.

Tính khả thi của mục tiêu này phụ thuộc vào một số yếu tố. Đầu tiên, Cardone Capital cần liên tục hoàn thành các thương vụ mua lại bất động sản để tạo ra đủ dòng tiền. Thứ hai, liệu các nhà đầu tư có tiếp tục tin tưởng vào mô hình hybrid này và sẵn sàng đăng ký các quỹ mới hay không. Thứ ba, nếu giá Bitcoin tăng đáng kể, số lượng BTC có thể được mua với cùng một số tiền sẽ giảm và mục tiêu 3.000 đồng có thể không đạt được. Ngược lại, nếu giá Bitcoin giảm, mặc dù dễ dàng đạt được mục tiêu định lượng hơn, nhưng giá trị tổng thể của quỹ có thể không như mong đợi.

Việc lựa chọn thời gian đưa ra thị trường là rất quan trọng. Cardone có kế hoạch niêm yết quỹ lai đầu tiên của mình “vào cuối năm nay hoặc đầu năm sau”, và nếu khoảng thời gian này trùng với đỉnh điểm của thị trường tăng giá Bitcoin và sự phục hồi của thị trường bất động sản, định giá IPO sẽ cực kỳ đáng kể. Tuy nhiên, nếu thời điểm thị trường không tốt, niêm yết có thể thất bại hoặc định giá thấp. Mục tiêu đầy tham vọng của ông là “lập kế hoạch hoàn thành mười dự án như vậy” với điều kiện là dự án đầu tiên là một hiệu ứng trình diễn thành công.

Các chuyên gia bị chia rẽ. Người sáng lập Firepan Ian Kane tin rằng logic này có ý nghĩa, gợi ý rằng những người nắm giữ Bitcoin dài hạn có thể chuyển đổi thu nhập của họ thành các khoản đầu tư tạo ra thu nhập thụ động và “bất động sản có thể phòng ngừa sự biến động của tiền điện tử”. Tuy nhiên, Louis Adler của REAL New York tin rằng Bitcoin không phù hợp với bất động sản: “Bất động sản về cơ bản là một loại tài sản truyền thống và sự biến động của tiền điện tử mang lại quá nhiều điều chưa biết.”

Mấu chốt là Cardone có những lợi thế mà người bình thường không có: đế chế bất động sản trị giá 49 tỷ USD, mạng lưới 20.000 nhà đầu tư, khả năng gây quỹ 16 tỷ USD và ảnh hưởng mạnh mẽ của công chúng. Đây hoàn toàn không phải là một mô hình có thể được nhân rộng bởi những người mới, nhưng nó cho thấy những người có số tiền lớn có thể kiểm tra ranh giới của cả hai loại tài sản cùng một lúc như thế nào.