Venezuela tiết lộ "dự trữ bóng" 600.000 Bitcoin! Mỹ phong tỏa có thể định hình lại cấu trúc thị trường toàn cầu

Venezuela đã tích trữ hơn 600,000 BTC thông qua hoán đổi vàng, thanh toán dầu mỏ và phong tỏa mỏ khai thác, trị giá từ 60 đến 67 tỷ USD, quy mô vượt xa MicroStrategy. Việc Mỹ phong tỏa hoặc đóng băng các tài sản này sẽ làm giảm cung lưu hành 3%, gây ra cú sốc nguồn cung chưa từng có. Việc Đức bán ra 50,000 BTC vào năm 2024 từng gây ra điều chỉnh giảm 15-20%, nếu 600,000 BTC của Venezuela bị khóa, có thể đẩy giá Bitcoin tăng mạnh.

Bí mật về ba kênh tích trữ bóng tối

(Nguồn: Serenity)

Việc tích trữ Bitcoin của Venezuela bắt đầu từ năm 2018, sử dụng ba kênh chính để tích trữ, mỗi kênh đều được thiết kế cẩn thận để tránh các lệnh trừng phạt quốc tế và giám sát tài chính. Sự tồn tại của “dự trữ bóng tối” này lâu dài chỉ lan truyền trong giới tình báo, đến khi Maduro bị bắt mới dần lộ diện.

Kênh đầu tiên là hoán đổi vàng. Trong giai đoạn 2018-2020, Venezuela đã xuất khẩu hàng chục tấn vàng từ mỏ Orinoco, một trong những mỏ vàng lớn nhất thế giới. Được cho là Venezuela đã đổi khoảng 2 tỷ USD vàng lấy Bitcoin, với giá trung bình 5,000 USD mỗi coin. Chỉ riêng khoản này, theo giá Bitcoin hiện tại khoảng 100,000 USD, trị giá khoảng 40 tỷ USD, tạo nền móng cho dự trữ tiền mã hóa bí mật của quốc gia.

Kênh thứ hai là chuyển đổi thanh toán dầu mỏ. Sau khi đồng tiền dầu Petro của quốc gia sụp đổ, chính quyền Maduro ngày càng yêu cầu PDVSA thanh toán xuất khẩu dầu bằng USDT trong giai đoạn 2023-2025. Các stablecoin này sau đó được “rửa” thành Bitcoin để giảm rủi ro bị phong tỏa tài khoản và giảm tiếp xúc với USD. Do các lệnh trừng phạt của Mỹ cấm Venezuela sử dụng USD và hệ thống ngân hàng truyền thống, tiền mã hóa trở thành công cụ thanh toán quốc tế duy nhất khả thi.

Kênh thứ ba là phong tỏa các mỏ khai thác trong nước. Venezuela từng là trung tâm khai thác Bitcoin quan trọng ở Nam Mỹ, nhờ vào chi phí điện rẻ nhất thế giới (được chính phủ trợ giá). Chính quyền Maduro nhiều lần đột kích các mỏ khai thác tư nhân, lý do “sử dụng điện trái phép” hoặc “trốn thuế”, để phong tỏa thiết bị và Bitcoin. Các Bitcoin bị tịch thu này trực tiếp vào dự trữ quốc gia. Ước tính, các hoạt động phong tỏa mỏ trong nước cũng đóng góp hàng chục nghìn BTC vào tổng lượng nắm giữ, đưa tổng số Bitcoin của Venezuela vượt quá 600,000 BTC, chiếm khoảng 3% cung lưu hành.

Ảnh hưởng thị trường của 60万枚 BTC vượt xa việc bán ra của Đức

Venezuela được cho là sở hữu dự trữ Bitcoin lớn hơn bất kỳ chính phủ nào từng bán ra trước đây. Năm 2024, bang Sachsen của Đức bán 50,000 BTC (khoảng 3 tỷ USD vào thời điểm đó), gây ra đợt điều chỉnh thị trường từ 15% đến 20%. Lần bán này chứng minh rằng ngay cả các khoản nắm giữ nhỏ của chính phủ cũng có thể gây ra tác động mạnh mẽ đến thị trường khi phát hành.

So với đó, quy mô 600,000 BTC của Venezuela gấp 12 lần của Đức. Nếu bị phong tỏa hoặc đóng băng, có thể gây ra cú sốc nguồn cung chưa từng có. Vấn đề then chốt là cách xử lý số Bitcoin này sẽ ảnh hưởng thế nào đến động thái thị trường. Mỹ hiện có ba phương án chính: kiện tụng phong tỏa tài sản, đưa vào dự trữ chiến lược Bitcoin của Mỹ, hoặc bán đấu giá để thanh lý (ít khả thi hơn).

Tác động của ba phương án xử lý

Phương án 1: Phong tỏa qua kiện tụng

· 600,000 BTC bị khóa 5-10 năm

· Cung lưu hành giảm ngay 3%

· Tạo áp lực tăng giá dài hạn

· Tương tự hiệu ứng Bitcoin mất tích vĩnh viễn

Phương án 2: Đưa vào dự trữ chiến lược

· Mỹ trở thành quốc gia nắm giữ BTC lớn nhất thế giới

· Xác lập vị thế dự trữ quốc gia bằng Bitcoin

· Có thể thúc đẩy các quốc gia khác theo đuổi

· Khóa cung dài hạn đẩy giá lên

Phương án 3: Bán đấu giá để thanh lý (ít khả thi)

· Tạo áp lực bán lớn trong ngắn hạn

· Có thể lặp lại thảm họa bán của Đức

· Bán 600,000 BTC có thể gây ra điều chỉnh hơn 50%

· Tạo cơ hội cho nhà đầu tư dài hạn tham gia

Các nhà phân tích cho rằng, phong tỏa hoặc đưa vào dự trữ chiến lược là khả năng cao nhất. Các biện pháp này có thể khóa cung trong 5-10 năm, tạo triển vọng tăng giá cho Bitcoin và các tổ chức như MicroStrategy. Trước khi khóa chìa khóa hoặc giải quyết tranh chấp pháp lý, 600,000 BTC vẫn thực sự trong trạng thái bị khóa.

Yếu tố cơ bản và thay đổi chính quyền

Việc tích trữ Bitcoin của Venezuela còn phản ánh mức độ phổ biến đáng kinh ngạc của tiền mã hóa trong cộng đồng dân cư. Lạm phát phi mã, trừng phạt của Mỹ và sự sụp đổ của đồng Bolivar thúc đẩy việc sử dụng rộng rãi Bitcoin và stablecoin. Đến cuối 2025, có tới 10% thanh toán thực phẩm tạp hóa và gần 40% giao dịch P2P sử dụng tiền mã hóa. Đồng thời, chuyển tiền qua stablecoin chiếm gần 10% tổng lượng nhập khẩu. Theo dữ liệu của Chainalysis, Venezuela xếp hạng khoảng thứ 17 về tỷ lệ chấp nhận tiền mã hóa toàn cầu.

Việc Maduro bị bắt mang lại nhiều bất định hơn. Chính phủ chuyển tiếp chịu ảnh hưởng của Mỹ có thể nới lỏng hạn chế khai thác, khuyến khích chính sách hỗ trợ tiền mã hóa, và ưu tiên truy tìm Bitcoin bị đánh cắp. Điều này có thể gây biến động ngắn hạn, nhưng cũng có thể tạo ra cú sốc nguồn cung dài hạn, có lợi cho giá Bitcoin.

Trong thị trường Bitcoin, mỗi nhà nắm giữ lớn đều rất quan trọng, dự trữ bóng tối của Venezuela trở thành yếu tố then chốt nhưng bị bỏ qua trong động thái toàn cầu. Nếu Mỹ thành công lấy lại và phong tỏa các tài sản này, đến năm 2026 có thể chứng kiến sự điều chỉnh chưa từng có về cung, thanh khoản và tâm lý thị trường. Sự kiện này có thể biến việc tích trữ bí mật của một quốc gia “nghịch ngợm” thành một trong những dự trữ Bitcoin chiến lược lớn nhất lịch sử.