Học viện Gate: Rủi ro giảm giá của thị trường vẫn chưa được xử lý, dòng vốn đổ vào hợp đồng quyền chọn Ethereum để mua dài hạn chiến lược biến động tỷ lệ cược

Thị trường quyền chọn động thái

Dữ liệu mới nhất cho thấy, độ biến động ngụ ý (IV) của BTC duy trì ở mức 38%, ETH IV duy trì ở mức 54%. Trong đó, ETH IV đã giảm xuống mức cực thấp trong 1 năm qua, chỉ ở mức 1.6% phần vị, cho thấy thị trường quyền chọn rất thận trọng về dự đoán biến động giá ngắn hạn.

Trong gần một tuần, Skew 25-Delta của BTC và ETH duy trì trong vùng âm, cho thấy nhu cầu bảo vệ giảm giá vẫn chiếm ưu thế. Skew ngắn hạn (7D, 14D) giữa tuần có xu hướng tăng đột biến và nhanh chóng giảm sâu, có lúc gần -7~-8 vol, phản ánh tâm lý phòng vệ tạm thời được giải phóng; sau đó Skew dần phục hồi. Các kỳ hạn trung dài hạn (30D, 60D, 90D, 180D) biến động tương đối nhẹ, duy trì trong khoảng -3~-4 vol, cho thấy định giá rủi ro trung dài hạn ổn định, sự hoảng loạn tập trung nhiều hơn vào ngắn hạn.

Trong tuần này, độ biến động thực tế của ETH đã tăng nhanh sau ngày 22 tháng 1 và duy trì ở mức cao trên 60%, trong khi độ biến động ngụ ý ATM 7D đã giảm trước, sau đó chỉ phục hồi nhẹ, duy trì thấp hơn RV, dẫn đến VRP trong phần lớn thời gian của tuần là âm. Điều này cho thấy thị trường quyền chọn định giá biến động thực tế ngắn hạn khá thận trọng, chiến lược bán biến động giảm hiệu quả, trong khi các chiến lược mua vào biến động hoặc có Gamma Exposure trong tuần này có phần ưu thế hơn.

Cấu trúc giao dịch khối lượng lớn

Vào thứ Sáu tuần này, tổng cộng khoảng 98 tỷ USD quyền chọn BTC và ETH sẽ đến kỳ hạn tập trung, trong 24 giờ gần nhất, thị trường quyền chọn BTC và ETH chủ yếu là các giao dịch bán lướt giá giảm, các giao dịch khối lượng lớn nhất của BTC và ETH như sau:

• BTC: Bán BTC-30JAN26-85000-P, tổng khối lượng khoảng 500 BTC, thu nhập ròng từ phí quyền chọn khoảng 18 nghìn USD.
• ETH: Mua ETH-6FEB26-3150-C, tổng khối lượng khoảng 2,000 ETH, chi phí ròng từ phí quyền chọn khoảng 9 nghìn USD.

Chiến lược kết hợp quyền chọn có thể sử dụng công cụ đặt lệnh kết hợp của nền tảng Gate để thực hiện.

Cập nhật nền tảng

Gate ra mắt công cụ đặt lệnh chiến lược kết hợp tiện lợi — chiến lược kết hợp, giúp người dùng phản ứng hiệu quả hơn với các dự đoán thị trường khác nhau như dao động hẹp, tăng chậm hoặc giảm chậm. Tính năng này bao gồm nhiều chiến lược quyền chọn đa chân phổ biến, như spread, straddle, v.v. Qua đặt lệnh chiến lược kết hợp, người dùng có thể tạo nhiều chân quyền chọn trong một thao tác, hiển thị trực quan tổng thể chi phí, cấu trúc lợi nhuận/lỗ (PnL) và rủi ro tiếp xúc. Không cần đặt lệnh từng chân, có thể xây dựng và quản lý chiến lược quyền chọn đa chân một cách hiệu quả, giảm thiểu độ phức tạp và nâng cao hiệu suất giao dịch.

Giới thiệu sản phẩm chiến lược kết hợp: https://www.gate.com/zh/help/other/combinationstrategies/49208