Bitcoin có thực sự chạm đáy chưa? Ba chỉ số chính đều báo đỏ, 63.000 USD có thể trở thành "ngưỡng sinh tử" tiếp theo

Theo tin tức vào ngày 2 tháng 2, Bitcoin đã giảm hơn 11% kể từ mức cao nhất vào cuối tháng 1 và giá đã nhiều lần nhìn thấy ở mức 75.000 đô la. Mặc dù mục tiêu kỹ thuật ngắn hạn đã được chạm vào, nhưng dữ liệu on-chain và cấu trúc phái sinh cho thấy việc điều chỉnh có thể vẫn chưa kết thúc và sự bất đồng của thị trường về việc “có chạm đáy hay không” đang mở rộng.

Từ quan điểm kỹ thuật, Bitcoin đã giảm xuống dưới mô hình đầu và vai vào ngày 29 tháng 1, xác nhận sự đảo chiều giảm giá và mục tiêu giảm là khoảng 75.130 đô la. Đến đầu tháng Hai, giá đã chạm vào khu vực này gần như chính xác và kích hoạt một chuỗi thanh lý, kéo toàn bộ thị trường tiền điện tử đi xuống. Tuy nhiên, việc hoàn thành mục tiêu mô hình không giống như đảo ngược xu hướng, điều quan trọng là liệu việc mua tiếp theo có chuyển tiếp hay không.

Dấu hiệu cảnh báo đầu tiên đến từ nhu cầu giao ngay. Sau khi giá giảm, lượng tiền chuyển ra kho dài hạn giảm đáng kể, cho thấy các nhà đầu tư không tích cực mua đáy. Tín hiệu thứ hai đến từ các địa chỉ lớn: các ví nắm giữ 10.000 đến 100.000 bitcoin đã tiếp tục giảm lượng nắm giữ của họ gần đây, với khoảng 10.000 bitcoin chảy ra chỉ trong vài ngày, cho thấy thái độ của các quỹ cốt lõi có xu hướng bảo thủ. Tín hiệu thứ ba là người nắm giữ ngắn hạn NUPL vẫn nằm trong phạm vi tiêu cực, mặc dù gần với vùng đầu hàng, nhưng vẫn chưa đạt đến cực đoan lịch sử, cho thấy tâm lý vẫn chưa được xóa bỏ hoàn toàn.

Cấu trúc của thị trường phái sinh cũng rất hấp dẫn. Quy mô của đòn bẩy bán cao hơn nhiều so với mua và một khi giá phục hồi, nó có thể kích hoạt thị trường “siết ngắn” ngắn hạn, nhưng sự gia tăng do thanh lý này thiếu hỗ trợ nhu cầu thực và thường khó duy trì. Nói cách khác, sự biến động đang khuếch đại, nhưng sự ổn định vẫn chưa trở lại.

Nếu 75.000 USD giảm, mô hình on-chain cho thấy 69.500 USD sẽ là vùng đệm quan trọng đầu tiên; Xa hơn nữa, phạm vi 66.000 USD đến 63.000 USD là cụm chi phí chuyên sâu nhất và là tuyến phòng thủ quan trọng trong trung hạn. Khi phục hồi, 79.890 đô la và 84.140 đô la đóng vai trò là ngưỡng kháng cự chính và chỉ có một sự bứt phá hợp lệ mới có khả năng để cấu trúc thị trường chuyển sang phe bò. Cho đến lúc đó, rủi ro giảm giá vẫn là chủ đề chính.