Tính đến tháng 1 năm 2026, quy mô các khoản vay hoạt động trên chuỗi của hệ sinh thái cho vay Ethereum đã vượt mốc 28 tỷ USD, lập kỷ lục mới. Dữ liệu từ Token Terminal cho thấy, so với mức thấp vào đầu năm 2023, chỉ số này đã tăng hơn mười lần. Trong đó, Aave chiếm khoảng 70% thị phần, trở thành động lực chính hỗ trợ toàn bộ hệ thống cho vay DeFi của Ethereum, đồng thời giúp mạng lưới này duy trì lợi thế rõ rệt so với các chuỗi cạnh tranh như Solana, Base.
Việc hoạt động vay mượn liên tục mở rộng phản ánh rằng DeFi đang ngày càng được nhiều tổ chức và người dùng dài hạn chấp nhận. Đến quý 3 năm 2025, tổng quy mô vay mượn tiền điện tử đã tăng lên 73,6 tỷ USD, tăng 38,5% so với kỳ trước. Nhà phân tích Kobeissi nhận định rằng, việc phê duyệt ETF Bitcoin và sự phục hồi của ngành đã thúc đẩy nhu cầu tài chính trên chuỗi nhanh chóng trở lại. Tuy nhiên, sự gia tăng tập trung trong vay mượn cũng đồng nghĩa với việc, khi xảy ra các biến động cực đoan, việc thanh lý tự động sẽ bị đẩy mạnh.
Rủi ro này đã được kiểm nghiệm thực tế vào cuối tuần tháng 1 năm 2026. Lúc đó, Bitcoin nhanh chóng giảm từ khoảng 84.000 USD xuống dưới 76.000 USD, do thiếu thanh khoản cuối tuần, tình hình căng thẳng ở Trung Đông và sự không chắc chắn về nguồn vốn của chính phủ Mỹ, tổng giá trị thanh lý các vị thế đòn bẩy toàn cầu trong vòng 24 giờ vượt quá 2,2 tỷ USD. Aave đã thực hiện hơn 140 triệu USD thanh lý tự động trên nhiều mạng lưới, dù Gas của Ethereum từng tăng vọt lên trên 400 gwei, hệ thống vẫn không bị sập hoặc xảy ra nợ xấu.
Nếu giao thức cốt lõi này thất bại, các khoản vay thiếu thế chấp có thể nhanh chóng tích tụ, gây ra phản ứng dây chuyền. May mắn thay, hoạt động ổn định của Aave đã ngăn chặn rủi ro lan rộng. Các nền tảng như Compound, Morpho, Spark cũng tham gia hấp thụ áp lực thanh lý, nhưng về quy mô và mức độ tự động hóa vẫn còn hạn chế so với Aave. Các nhà giữ vị trí lớn như Trend Research cũng đã bán một phần ETH để trả nợ, nhờ cơ chế của Aave giảm đòn bẩy.
Sự kiện này cho thấy hệ thống cho vay của Ethereum dù đang mở rộng nhưng cũng đang dần trưởng thành. Mặc dù token AAVE giảm hơn 6% trong 24 giờ qua, nhưng hiệu suất của Aave trong môi trường cực đoan đã củng cố vị thế của nó như một “đồng hồ ổn định” trong thị trường biến động.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
Bài viết liên quan
Ethereum Spot ETF ghi nhận lưu chuyển ròng âm 41,97 triệu USD hôm qua, tiếp tục kinh trạng rút vốn trong 3 ngày liên tiếp
March 22 news: Ethereum spot ETFs experienced net outflows of $41.9715 million on March 20, marking three consecutive days of capital outflows. Among these, BlackRock's Staked ETH ETF saw net inflows of $5.4658 million, while BlackRock's ETH ETF ETHA recorded net outflows of $31.4508 million. Currently, the total assets under management of Ethereum spot ETFs stand at $12.328 billion, with cumulative net inflows of $11.729 billion historically.
GateNews1giờ trước
Một con cá voi đã rút 1979 ETH từ một sàn CEX cách đây 1 giờ, trị giá 4,16 triệu đô la Mỹ
Tin tức Gate News: Ngày 22 tháng 3, theo giám sát của Onchain Lens, một cá voi đã rút 1979 ETH từ một sàn CEX cách đây 1 giờ, trị giá 4,16 triệu đô la. Trong quá khứ một tháng, cá voi này đã tích lũy rút 8662 ETH thông qua sàn giao dịch này, tổng trị giá 18,23 triệu đô la.
GateNews1giờ trước
Resolv Attacker spent 200,000 USDC to mint 80 million USR, has purchased 9111 ETH
Onchain Lens detected that the Resolv attacker minted 80 million USR by spending 200,000 USDC and has already used it to purchase 9,111 ETH. The attacker is still converting USR to other cryptocurrencies and may continue to accumulate ETH.
GateNews1giờ trước
Kẻ tấn công đã mua vào 455 triệu đô la ETH
Gate News thông báo, ngày 22 tháng 3, nhà phân tích chuỗi Ai Yí đã đăng bài phân tích các hoạt động của kẻ tấn công Resolve trên nền tảng X: 1、sử dụng 100,000 USDC để铸造 50 triệu USR; 2、chuyển 35 triệu USR sang wstUSR; 3、liên tục hoán đổi wstUSR thành USDC và USDT; 4、sử dụng USDT để mua
GateNews2giờ trước
CFTC Làm rõ Quy tắc Ký quỹ Tiền mã hóa: Tỷ lệ Khấu trừ Vốn cho BTC, ETH là 20%, Cho phép Đưa vào Thị trường Sản phẩm Phái sinh
Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Kỳ hạn Hoa Kỳ (CFTC) gần đây đã phát hành FAQ, làm rõ các chi tiết sử dụng tiền điện tử làm ký quỹ trong thị trường phái sinh, quy định rõ tỷ lệ khấu trừ vốn cho Bitcoin và Ethereum là 20%, stablecoin là 2%. Chương trình thí điểm trong ba tháng đầu chỉ giới hạn ở ba loại tiền, sau ba tháng sẽ mở rộng các loại tiền và nới lỏng yêu cầu báo cáo, các tài sản tiền điện tử đáp ứng điều kiện có thể được sử dụng làm ký quỹ, đánh dấu sự chấp nhận dần dần của hệ thống tài chính Hoa Kỳ đối với tài sản blockchain.
動區BlockTempo2giờ trước
Mahjong Big Brother Huang Li-cheng lại mở vị thế LONG ETH với đòn bẩy 25x, nắm giữ 2200 枚 trị giá 4,62 triệu đô la Mỹ
Gate News tin tức, ngày 22 tháng 3, dữ liệu Hyperbot cho thấy, sáng nay thị trường crypto sụt giảm dẫn đến các vị thế long Ethereum của Machi Big Brother Huang Li-cheng bị thanh lý hoàn toàn. 1 giờ trước đó, Huang Li-cheng lại mở vị thế long Ethereum với đòn bẩy 25 lần, hiện tại nắm giữ 2200 ETH, giá trị khoảng 4,62 triệu đô la Mỹ, giá vào cửa là 2091 đô la, giá thanh lý là 2061 đô la.
GateNews2giờ trước
