Ý chí thấp, nhu cầu yếu ở các điểm yếu, và các chuyển dịch vĩ mô giữ Bitcoin bị giới hạn dưới mức 70.000 USD, theo Wintermute.
Bitcoin vẫn giao dịch dưới 70.000 USD khi các nhà đầu tư tìm kiếm hướng đi rõ ràng sau một làn sóng thanh lý lớn hai tuần trước. Các biến động giá trở nên không ổn định, với các giao dịch hợp đồng tương lai thúc đẩy các dao động nhiều hơn so với mua thực trong thị trường giao ngay.
Dữ liệu kinh tế gần đây đã làm tăng thêm sự không chắc chắn bằng cách thay đổi nhanh chóng kỳ vọng về lãi suất. Trong một báo cáo mới, Wintermute cho biết niềm tin đang thấp, và giá vẫn còn mong manh, mặc dù các mức hỗ trợ chính vẫn giữ vững.
Phục hồi nhẹ rồi mất đà khi Bitcoin gặp khó khăn trong việc xây dựng đà trên 68.000 USD
Tại thời điểm viết bài, tài sản đầu tiên của thị trường nằm gần 68.300 USD sau nhiều lần thất bại trong việc lấy lại mốc 70.000 USD. Thêm vào đó, tỷ lệ chiếm lĩnh của Bitcoin vẫn dưới 60%. Vị thế sau thanh lý còn nhẹ, nhưng khối lượng giao dịch trong thị trường giao ngay vẫn trầm lặng. Hoạt động của các hợp đồng phái sinh hiện đang thúc đẩy các biến động ngắn hạn.
Các dao động mạnh theo cả hai hướng phản ánh một thị trường thiếu cầu mua mạnh về cấu trúc. Không có sự mua vào ổn định trong thị trường giao ngay, các đợt tăng giá gặp khó khăn trong việc duy trì và các đợt giảm sâu hơn nhanh chóng xảy ra.
Dữ liệu việc làm tháng 1 vượt kỳ vọng mạnh mẽ, đẩy tỷ lệ thất nghiệp xuống còn 4.3%, tạo tâm lý thị trường trong tuần. Lợi suất trái phiếu tăng sau báo cáo, làm giảm hy vọng về việc cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn. Các ETF Bitcoin trong thị trường giao ngay sau đó chứng kiến dòng chảy ròng lớn khi các nhà đầu tư giảm rủi ro.
Tâm lý thay đổi vài ngày sau đó khi CPI tháng 1 mềm hơn, ở mức 2.4% so với cùng kỳ năm trước, giảm từ 2.7%. Lạm phát hạ nhiệt đã kích hoạt một đợt phục hồi nhẹ kéo dài đến thứ Bảy. Chủ nhật là một đợt điều chỉnh nhẹ. Tuy nhiên, dòng chảy của ETF vẫn chịu áp lực, hạn chế niềm tin vào sự bật lên.
Ngoài thị trường crypto, các thị trường bắt đầu xoay vòng khi các nhà đầu tư chuyển tiền ra khỏi các cổ phiếu công nghệ và AI vào các cổ phiếu chu kỳ và giá trị. Các ngành tiêu dùng không thiết yếu, công nghiệp và hóa chất đã chứng kiến sự quan tâm trở lại.
Sự thay đổi này theo sau các báo cáo lợi nhuận và cập nhật sản phẩm của Anthropic cho năm tài chính 2025 của Mỹ, bao gồm Opus 4.6. Tuy nhiên, Wintermute cho biết sự xoay vòng đã diễn ra trong nhiều tháng.
Crypto cảm nhận áp lực khi các nhà đầu tư chuyển từ công nghệ sang tài sản cứng
Các cổ phiếu công nghệ đã trở nên đắt đỏ trước mùa báo cáo lợi nhuận, và một số kết quả không hỗ trợ đà tăng trước đó. Các nhà đầu tư chỉ ra sự không chắc chắn kinh tế và mệt mỏi về lợi nhuận là lý do để chốt lời và cân đối lại danh mục đầu tư.
_Hình ảnh nguồn: Wintermute
Một câu hỏi cấu trúc sâu hơn giờ đây đang treo lơ lửng trên các tài sản rủi ro. Chi phí liên quan đến đổi mới AI đang giảm nhanh chóng. Các rào cản thấp hơn làm tăng nguy cơ gián đoạn trên các mô hình phần mềm đã thiết lập. Phần bù rủi ro trên các tài sản tăng trưởng đã tăng lên khi các nhà đầu tư đánh giá lại các lợi thế dài hạn.
Vàng và kim loại quý đã tăng giá trước những lo ngại về giảm giá đồng đô la Mỹ. Động thái đó đã quá nóng và sau đó đã điều chỉnh. Tuy nhiên, nhu cầu về tài sản cứng vẫn là một phần của quá trình cân đối lại danh mục đầu tư rộng hơn. Crypto, nằm ở phần đầu của rủi ro cao trong tiếp xúc tăng trưởng, thường cảm thấy áp lực khi vốn chuyển dịch khỏi các giao dịch dựa trên đà tăng.
Bitcoin bị giới hạn trong phạm vi và có xu hướng giảm, theo Wintermute
Wintermute cảnh báo không nên gọi đó là một sự thay đổi chế độ lâu dài. Việc mua vào khi giá giảm trong công nghệ đã định hình thị trường trong hai năm. Các dòng chảy dựa trên câu chuyện có thể trở lại nhanh chóng nếu dữ liệu vĩ mô cải thiện. Một đợt mua mới vào các tài sản tăng trưởng có khả năng sẽ hỗ trợ các tài sản kỹ thuật số.
Về mặt kỹ thuật, Bitcoin đã tìm thấy hỗ trợ gần mức trung bình động 200 tuần của nó. Trong lịch sử, mức này đã phù hợp với đáy của thị trường gấu. Giữ trên mức này giảm thiểu rủi ro gây tổn thất cấu trúc nghiêm trọng hơn. Tuy nhiên, việc bị từ chối nhiều lần gần 70.000 USD vẫn giữ cho xu hướng ngắn hạn nghiêng về phía giảm.
_Hình ảnh nguồn: Wintermute
“Vị trí còn nhẹ, niềm tin còn thiếu, và cho đến khi rõ ràng vĩ mô trở lại, mỗi đợt tăng sẽ được xem như cơ hội để giảm rủi ro so với việc theo đuổi đà tăng,” Wintermute viết.
Bitcoin có thể tiếp tục giao dịch trong phạm vi hẹp trong vài tuần tới, với độ biến động vẫn cao và các thị trường hợp đồng tương lai thúc đẩy các biến động giá. Các tín hiệu rõ ràng hơn về lãi suất và lạm phát có thể thay đổi kỳ vọng. Wintermute kêu gọi các nhà đầu tư kiên nhẫn cho đến lúc đó.
Theo công ty, khả năng phục hồi vào nửa cuối năm 2026 vẫn còn, nhưng việc đạt được điều đó có thể sẽ gặp khó khăn, vì nhiều người đã cạn kiệt khả năng chịu đựng của họ đối với sự không chắc chắn.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
