Nghi ngờ hợp đồng của Iran có giao dịch nội gián, các nghị viên Đảng Dân chủ yêu cầu CFTC can thiệp vào thị trường dự đoán

Hơn 40 nghị sĩ đảng Dân chủ ở Hạ viện và Thượng viện Hoa Kỳ đã cùng ký một bức thư đề ngày 29/3, yêu cầu Chủ tịch Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) Mike Selig và Văn phòng Đạo đức Chính phủ Hoa Kỳ (OGE) ban hành ý kiến hướng dẫn bao trùm toàn bộ nhánh hành pháp, làm rõ rằng nhân viên liên bang phải tránh sử dụng thông tin theo chức vụ để giao dịch trên các thị trường dự đoán. Thư cũng nêu ra nhiều trường hợp đáng ngờ về các mẫu đặt cược bất thường, bao gồm chiến tranh giữa Iran.

Yêu cầu trọng tâm của bức thư: không phải luật mới, mà là thực thi luật phái sinh hiện hành

(Nguồn: Thượng viện Hoa Kỳ)

Điểm mấu chốt của bức thư này là các nghị sĩ không yêu cầu ban hành quy định mới, mà kêu gọi thực thi thiết thực khuôn khổ pháp luật hiện có. Luật phái sinh của Mỹ cấm rõ ràng các quan chức chính phủ sử dụng thông tin không công khai mà họ có được trong công việc để thực hiện giao dịch, và lệnh cấm này không thay đổi tùy theo hình thức của nền tảng giao dịch.

Sau khi CFTC chính thức xác định các hợp đồng của các công ty thị trường dự đoán như Polymarket và Kalshi thuộc nhóm hàng hóa phái sinh được quản lý, thì về mặt logic pháp lý, lệnh cấm này đã tự động áp dụng cho các nền tảng kiểu như vậy. Các thành viên đảng Dân chủ kỳ cựu trong Ủy ban Nông nghiệp Hạ viện và Thượng viện là những nhà lập pháp then chốt trực tiếp giám sát CFTC; liên minh lần này về mặt chính trị có hiệu lực gây sức ép đáng kể.

Trong thư, các bên yêu cầu CFTC và OGE ban hành hướng dẫn chính thức, “nhắc nhở nhân viên liên bang tuân thủ các nghĩa vụ pháp lý hiện hành, tránh sử dụng thông tin nội bộ của chính phủ để thu lợi từ giao dịch trên thị trường dự đoán”.

Ba vụ giao dịch nội gián đáng ngờ: các kèo bất thường nhắm tới người nắm thông tin trong chính phủ

Thư liệt kê nhiều trường hợp đáng ngờ xuất hiện trên thị trường dự đoán theo các mẫu đặt cược bất thường; các nhà phân tích trong ngành cho rằng các mẫu này cho thấy các cá nhân liên quan có thể đã nắm trước thông tin hành động của chính phủ, vốn không được công khai:

Hợp đồng hành động quân sự giữa Venezuela và Iran: Trước khi công bố các đòn tấn công quân sự liên quan, khối lượng giao dịch của một số hợp đồng nhất định tăng vọt bất thường; việc định giá bị lệch đi cho thấy có thể tồn tại giao dịch dựa trên thông tin có trước

Hợp đồng thời lượng phát biểu của thư ký báo chí của Trump: Đối với kết quả đặt cược liên quan đến thời lượng một bài phát biểu nhất định, có dấu hiệu người nắm thông tin nội bộ đã chốt trước

Hợp đồng miễn nhiệm của cựu Bộ trưởng An ninh Nội địa Kristi Noem (Kristi Noem): Trước khi tin tức miễn nhiệm được công bố, định giá của các hợp đồng liên quan xuất hiện bất thường, gợi ý khả năng có giao dịch với lợi thế thông tin

Điểm chung của các trường hợp trên là: kết quả phụ thuộc rất cao vào các quyết định không công khai của chính phủ, có các điều kiện giao dịch điển hình của giao dịch dựa trên chênh lệch thông tin, và tạo ra sự khác biệt rõ rệt so với các kết quả thị trường vốn được thúc đẩy bởi thông tin công khai.

Cùng lúc thúc đẩy xây dựng chính sách của CFTC và đánh giá tư pháp

Trong bối cảnh quản lý rộng hơn, CFTC do Selig dẫn dắt hiện đang tích cực xây dựng khung chính sách mới cho thị trường dự đoán; đồng thời, nhiều nghị sĩ đảng Dân chủ trong bức thư liên minh cũng đang thúc đẩy Đạo luật Minh bạch Thị trường Tài sản Số (Đạo luật CLARITY) — hiện đạo luật này đang bị bế tắc tại Thượng viện.

Điều đáng chú ý là, cùng ngày với bức thư này, có tin cho biết các công tố viên liên bang đã chủ động tiếp cận nhiều công ty thị trường dự đoán để đánh giá liệu trong một số tình huống nhất định có thể phát sinh vụ án giao dịch nội gián hay không. Điều này đồng nghĩa với việc vấn đề không chỉ dừng ở mức kêu gọi lập pháp, mà đồng thời đã bước vào quy trình đánh giá tư pháp; áp lực quản lý đối với các nền tảng như Kalshi và Polymarket đang được đẩy lên đồng loạt ở nhiều phương diện khác nhau.

Câu hỏi thường gặp

Tại sao hành vi đặt cược trên thị trường dự đoán có thể cấu thành giao dịch nội gián?

CFTC đã chính thức xác định các hợp đồng sự kiện trên các nền tảng như Polymarket và Kalshi là hàng hóa phái sinh được quản lý. Theo luật phái sinh của Mỹ, nếu quan chức chính phủ sử dụng thông tin không công khai thu được nhờ chức vụ để mua bán các hợp đồng như vậy, thì có thể cấu thành giao dịch nội gián; bản chất pháp lý của nó tương tự như việc sử dụng tin nội bộ để mua bán cổ phiếu trên thị trường chứng khoán.

Vì sao các thành viên đảng Dân chủ trong Ủy ban Nông nghiệp của cả hai viện lại đặc biệt có ảnh hưởng?

Ủy ban Nông nghiệp của cả hai viện là cơ quan lập pháp cốt lõi của Quốc hội Hoa Kỳ trực tiếp giám sát CFTC; các thành viên trong ủy ban có ảnh hưởng quan trọng đến ngân sách của CFTC, định hướng chính sách và việc bổ nhiệm nhân sự cấp lãnh đạo. Việc liên minh do các thành viên đảng Dân chủ kỳ cựu của các ủy ban này dẫn đầu khiến trọng lượng chính trị của bức thư vượt xa các cuộc liên danh của nghị sĩ thông thường; CFTC buộc phải phản hồi nghiêm túc.

Việc đảng Dân chủ làm lần này có liên quan gì đến giám sát quản lý tiền mã hóa?

Nhiều nghị sĩ trong liên minh này đồng thời là những người tham gia quan trọng của Đạo luật CLARITY, nỗ lực nhằm thiết lập khung giám sát tổng thể cho tài sản số. Tranh cãi về giao dịch nội gián trên thị trường dự đoán đan xen phạm vi quyền hạn của CFTC, nghĩa vụ tuân thủ của các nền tảng mã hóa và trách nhiệm đạo đức của quan chức chính phủ, từ đó làm cho các thảo luận lập pháp về toàn bộ bức tranh giám sát tài sản số trở nên phức tạp hơn.