DePIN：cuộc cách mạng công nghiệp mới

Tác giả: Erik Lowe, Giám đốc nội dung của Pantera; Cosmo Jiang, Quản lý danh mục đầu tư của Pantera; Eric Wallach, Nhà phân tích đầu tư của Pantera; Dịch thuật: xiaozou của Golden Finance

Cách mạng công nghiệp là một thời kỳ mang tính biến đổi, tăng hiệu suất sản xuất thông qua việc sản xuất quy mô lớn đột phá, làm thay đổi hình thái kinh tế. Trong thời kỳ cách mạng công nghiệp, đã xảy ra sự chuyển biến từ nền kinh tế nông nghiệp chủ yếu ở địa phương sang trung tâm công nghiệp hóa đô thị, trung tâm hóa xã hội là hậu quả tất yếu.

Tuy nhiên, việc sản xuất tập trung đã tăng hiệu suất nhưng cũng mang đến những thách thức. Nhà máy dễ bị ảnh hưởng bởi các sự cố tai nạn như cháy hoặc các sự cố đơn điểm khác (như sự cố cơ khí).

Mặc dù trong vài thế kỷ qua, chúng ta đã trải qua một loạt giai đoạn ‘cách mạng công nghiệp’ nhờ vào sự tiến bộ của công nghệ mới, nhưng các công ty hiện đại vẫn đối mặt với nhiều vấn đề cốt lõi liên quan đến tập trung tài nguyên và vốn nhân lực. Ngoài ra, với quy mô quản lý ngày càng lớn, quy trình quản lý cũng ngày càng phức tạp, hiện nay chi phí và sự ma sát trong việc xây dựng kinh doanh quy mô lớn cũng tăng cao hơn.

Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng vào lúc này, một giai đoạn mới đang hình thành, đó chính là: tưởng tượng lại cách thức xây dựng và quản lý doanh nghiệp, dịch vụ và mạng lưới. Mạng lưới cơ sở vật chất Phi tập trung (DePIN) có thể mở ra một thời đại sản xuất mới, nhưng sức mạnh thúc đẩy sự phát triển của thời đại này không phải là lực lượng tập trung, mà là lực lượng Phi tập trung.

1、DePIN là gì?

“Mạng cơ sở hạ tầng vật lý Phi tập trung (DePIN) sử dụng phần thưởng Token để khuyến khích triển khai mạng dựa trên phần cứng và hoàn thành các nhiệm vụ trong thế giới thực.” - Hệ thống phân loại Messari

DePIN có trung tâm là thị trường Phi tập trung, nơi kết nối nhà cung cấp tài nguyên với người mua. Khác với mô hình truyền thống điển hình (có một công ty chịu trách nhiệm về sản xuất tài nguyên), các nhà cung cấp là một mạng lưới được hình thành bởi nhiều nhà điều hành độc lập. Nhờ vào các động lực kinh tế như Token hoặc phí, các nhà điều hành này được khuyến khích đóng góp tài nguyên của mình (thường là dưới dạng phần cứng vật lý), và đồng thời đưa lợi ích của họ vào sự thành công và phát triển của hệ sinh thái DePIN.

DePIN được đánh giá cao vì tiềm năng thay đổi hoàn toàn mạng lưới cơ sở hạ tầng vật lý trong một loạt các ngành như đám mây tính, mạng không dây và lưu trữ đám mây. Ví dụ, Helium Network là một mạng cơ sở hạ tầng không dây Phi tập trung cho các thiết bị IoT (internet vạn vật), cho phép các nhà cung cấp dịch vụ triển khai phần cứng không dây để kiếm HeliumToken, đó là phần thưởng cho việc mở rộng phạm vi phủ sóng mạng.

Một điểm khác biệt quan trọng giữa DePIN và các đối thủ tập trung là ai là người liên quan. Giá trị của DePIN không chảy vào các tổ chức hoặc công ty trung gian thuê bao, mà được phân phối cho các nhà vận hành sở hữu và vận hành mạng lưới chung.

Nhiều dự án DEP không thiếu phương pháp sáng tạo, rất thú vị, nhưng cũng xuất hiện vấn đề: “Nếu dịch vụ hiện tại của tôi hoạt động tốt, thì DEP sẽ cung cấp giá trị bổ sung gì cho tôi?”

2、DePIN有什么优势？

Lợi ích của DePIN có thể được tóm lược thành những ưu điểm chính sau đây:

• Đáng tin cậy, linh hoạt và an toàn - Đủ nhiều Nút hoạt động Phi tập trung được phân phối, đảm bảo thời gian hoạt động mạng lưới ổn định hơn và kháng lại điểm hỏng duy nhất của hệ thống vật lý trung tâm. Những rủi ro an ninh hoặc gian lận liên quan đến hệ thống đóng cửa có thể được giảm nhẹ thông qua mạng lưới Khối minh bạch, không thể thay đổi và có thể kiểm tra được.
• Khả năng chịu đựng tài chính của người dùng - Do dự án DEP được vận hành bởi mạng của các nhà khai thác, vì vậy các chi phí vận hành tập trung như bảo dưỡng vật lý và phí pháp lý chỉ ảnh hưởng ít đến giá cả, do đó có thể chuyển giao chi phí tiết kiệm được cho người dùng.
• Quyết định do cộng đồng thúc đẩy - Quyết định của một số quản lý cao cấp công ty có thể không luôn phù hợp với lợi ích tốt nhất của người dùng và/hoặc nhà khai thác, trong một số trường hợp, quyết định của họ chủ yếu dựa trên lợi ích cá nhân. Trong DePIN, quyết định được đưa ra bởi cộng đồng Tokenholder, điều này có thể thúc đẩy sự phát triển sinh thái lành mạnh hơn và giúp các thành viên mạng hưởng lợi một cách công bằng hơn.
• Nền kinh tế công việc tạm thời (gig economy) đang tăng lên - Trong những năm gần đây, bản chất công việc đã thay đổi, ngày càng có nhiều người muốn có tự do làm việc độc lập hoặc tìm nguồn thu nhập thụ động. DePIN Network thường sử dụng nguồn cung lao động tiềm năng, cùng với khả năng của một người làm nhiều việc mà không ảnh hưởng đến công việc hàng ngày đã được thiết lập - ví dụ như một người có thể giao vài đơn hàng nhanh trên đường về nhà sau giờ làm việc.
• Sản phẩm và dịch vụ tốt hơn - Một hệ thống DePIN mạnh mẽ có thể tạo ra những sản phẩm tốt hơn so với đối thủ tập trung. Với nhu cầu người dùng ngày càng tăng, Token với cơ chế tích lũy giá trị mạnh mẽ sẽ được nắm bắt. Những Token này lại tiếp tục kích thích thêm nhiều nhà cung cấp dịch vụ đóng góp, cải tiến sản phẩm và thu hút thêm người dùng. Đó chính là hệ thống DePIN.

Chúng tôi tin rằng DEP có triển vọng sáng láng, nhưng chúng tôi cũng nhận thức rằng nó không thiếu thách thức. Các vấn đề như rào cản quy định, vấn đề an ninh tiềm tàng và sự phụ thuộc vào sự đa dạng có thể là những trở ngại tiềm năng. Tuy nhiên, những lợi ích tiềm năng của nó làm cho nó trở thành một khái niệm đáng khám phá.

3、Dự án DEP nghiên cứu trường hợp

Dưới đây chúng tôi sẽ chia sẻ hai trường hợp nghiên cứu về dự án cách mạng DePIN.

(1) GEODNET

GEODNET đang xây dựng mạng Real Time Kinematics (RTK) lớn nhất thế giới, được hỗ trợ bởi cộng đồng người khai thác vệ tinh, để thực hiện internet vạn vật quy mô lớn thông qua việc thiết lập một thị trường dữ liệu thời gian thực phi tập trung toàn cầu có thể chi trả được để làm đảo lộn các doanh nghiệp hiện tại.

Dưới đây là lý thuyết đầu tư tổng quát của chúng tôi：

• Sự khác biệt về sản phẩm: Mạng RTK của GEODNET cung cấp dữ liệu GPS tốt hơn (độ chính xác 1 cm so với độ chính xác 2 m của GPS tiêu chuẩn), và giá cả cũng rẻ hơn (rẻ hơn hơn 10 lần), mạng cộng đồng toàn cầu của nó cho phép mở rộng nhanh hơn.
• Thị trường lớn: Hệ thống định vị toàn cầu (GNSS) toàn cầu là một thị trường có quy mô hơn 2000 tỷ đô la. Doanh thu của các công ty niêm yết như Trimble (vốn hóa thị trường 150 tỷ đô la) và Hexagon (vốn hóa thị trường 300 tỷ đô la) đạt 100 tỷ đô la, lợi nhuận trước thuế, lãi trước lãi, khấu hao và tỏi (EBITDA) đạt 30 tỷ đô la.
• Vòng tròn tăng lên: Người khai thác có thể kiếm được token GEOD bằng cách mua và cài đặt các trạm cơ sở GNSS để đóng góp vào mạng lưới. Những biện pháp khuyến khích này đã thúc đẩy việc thêm 5500 thiết bị vào mạng lưới GEODNET, nhiều hơn bất kỳ đối thủ cạnh tranh nổi tiếng nào.
• Động lực phát triển: Trong khoảng chưa đầy ba năm, doanh thu thường xuyên của GEODNET đã đạt khoảng một triệu đô la Mỹ, số lượng Người khai thác mạng đã vượt qua 7600 người, đạt hoặc vượt qua quy mô mạng của các công ty niêm yết.
• Giá trị tích luỹ: 80% doanh thu GEODNET được sử dụng để mua và đốt GEOD token.

（2）Hivemapper

Hivemapper là mạng lưới bản đồ Phi tập trung, sử dụng biện pháp Tiền điện tử để thúc đẩy việc thu thập dữ liệu bản đồ toàn cầu chất lượng cao nhất thông qua cộng đồng. Hivemapper nhằm mục tiêu tận dụng sự đóng góp của cộng đồng, thông qua việc cung cấp dữ liệu bản đồ cập nhật, toàn diện hơn và kinh tế hơn, làm đảo ngược thị trường bản đồ số do các tập đoàn công nghệ trung tâm dẫn đầu.

Dưới đây là lý thuyết đầu tư tổng quát của chúng tôi：

• Xu hướng dài hạn: Do nhu cầu trong lĩnh vực doanh nghiệp, logistics và hệ thống hỗ trợ lái xe cao cấp mới nổi (ADAS) hoặc tự động lái đang tăng lên liên tục, thị trường bản đồ số đang tăng lên mạnh mẽ, dự kiến sẽ đạt 37 tỷ USD vào năm 2026.
• Lợi thế cạnh tranh: Mô hình nhân lực đám đông của Hivemapper làm tăng tốc độ cập nhật dữ liệu bản đồ lên đến 20-100 lần so với phương pháp đo đạc truyền thống của đối thủ cạnh tranh, và có lợi thế về chi phí đáng kể (ví dụ, chi phí cho mỗi người đóng góp khoảng 300-550 đô la Mỹ, trong khi chi phí cho mỗi công cụ bản đồ Google là 500.000 đô la Mỹ).
• Kết quả cơ bản: Với gần 150.000 người đóng góp, Hivemapper đã lập bản đồ hơn 14,38 triệu km đường không chồng chéo, chiếm 24% số đường không chồng chéo trên thế giới và nhanh gấp 5-6 lần Google Maps. Mạng cũng đã đạt được nhiều khách hàng doanh nghiệp, điều này cũng được phản ánh trong doanh thu trên chuỗi.
• Chất xúc tác: Máy ghi hình Hivemapper Bee được ra mắt trong năm nay đã cải thiện đáng kể chất lượng dữ liệu và trải nghiệm người dùng. Sự áp dụng của ADAS ngày càng tăng lên, số lượng xe tự lái cũng ngày càng nhiều, cộng với yêu cầu mới của Liên minh châu Âu về việc trang bị hệ thống hỗ trợ tốc độ thông minh cho xe, đây là những yếu tố thúc đẩy nhu cầu dữ liệu bản đồ cập nhật và chi tiết hơn trong thời gian dài.
• Rủi ro chính: cạnh tranh từ các công ty lớn và lâu đời, thách thức quản lý thu thập dữ liệu xuyên quốc gia, chi phí cao ban đầu từ các nhà cung cấp thị trường mới nổi, và rủi ro thực hiện hệ thống phần thưởng Token phức tạp.