Thị trường Stablecoin đang ngày càng phát triển, mặc dù các giải pháp Stablecoin truyền thống như USDC và USDT vẫn chiếm lĩnh thị trường chính, nhưng họ đối mặt với thách thức về hiệu quả vốn thấp và tập trung. Đồng thời, thị trường cũng chứng kiến sự xuất hiện của nhiều giải pháp Stablecoin mới, như USDe mang lại lợi nhuận cao, RWA Phi tập trungCoin ổn định Usual Money và WSPN tập trung vào việc xây dựng mạng lưới thanh toán sinh thái. Những giải pháp mới này đẩy mạnh sự cạnh tranh trên thị trường và thúc đẩy sự xuất hiện của nhiều lựa chọn hơn.
Trong bối cảnh này, ChainFeeds đã mời nhà sáng lập WSPN Raymond Yuan để thảo luận về Coin ổn định, bao gồm các chủ đề như khái niệm “Coin ổn định 2.0”, cấu trúc thị trường Coin ổn định và Sự tuân thủ.
Điểm quan trọng:
1）「Coin ổn định 2.0」được đề xuất bởi WSPN nhằm thúc đẩy ứng dụng thanh toán toàn cầu rộng hơn và mở rộng thị trường quy mô lớn thông qua công nghệ số.
2）Giấy phép chỉ là một rào cản để nhập cửa thị trường, vai trò chính là hòa nhập vào hệ thống kinh tế chính thức địa phương. Quyết định thực sự về thành bại của dự án vẫn là ở chỗ liệu có thể mang lại giá trị thực sự cho người dùng hay không.
- Với quy mô thị trường Stablecoin mở rộng lên hàng ngàn tỷ đô la, phần trăm thị phần sẽ trở nên cân bằng hơn, ngay cả nhà cung cấp Stablecoin lớn nhất cũng có thể chỉ chiếm từ 20% đến 30% thị phần. Đồng thời, còn nhiều Stablecoin nhỏ khác chiếm khoảng 1% thị phần mỗi người.
4）Sự thành công của đồng bảo đảm phụ thuộc vào sự thịnh vượng của toàn bộ hệ sinh thái, bao gồm dịch vụ thanh toán, công cụ KYC và AML và sự sáng tạo và phát triển liên tục trong mọi lĩnh vực. Tất cả nỗ lực cuối cùng đều hướng đến một mục tiêu cốt lõi: tối đa hóa giá trị trải nghiệm của người dùng.
WSPN: Hy vọng thúc đẩy ứng dụng Stablecoin thông qua việc xây dựng Mạng thanh toán
WSPN (Worldwide Stablecoin Payment Network) là một công ty thanh toán số hóa tập trung vào xây dựng cơ sở hạ tầng thanh toán tiền tệ ổn định thế hệ tiếp theo, cam kết thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi của tiền tệ ổn định trong hệ thống tài chính toàn cầu thông qua việc tạo ra một mạng lưới sinh thái thanh toán. Nhóm lõi của công ty gồm các chuyên gia trong ngành, bao gồm những người sáng lập CTH Raymond Yuan, nhà sáng lập Zero Knowledge Consulting Austin Campbell và cựu Chủ tịch Visa John Partridge.
Hiện tại, WSPN đã phát hành Stablecoin đầu tiên là WUSD và kế hoạch phát hành Stablecoin Euro WEUR. Người sáng lập Raymond Yuan giới thiệu rằng chữ “W” trong tên WUSD đại diện cho sự “ổn định”, tượng trưng cho tính ổn định của nó. Để đảm bảo tính ổn định của WUSD, WSPN đã thực hiện nhiều biện pháp. Ví dụ, trong quá trình phát hành, họ kiên trì theo đuổi con đường ổn định đảm bảo bằng tiền gửi pháp định, đảm bảo mỗi WUSD đều có 100% dự trữ tài chính trong tài khoản ngân hàng. Trong quá trình lưu trữ, họ sử dụng công nghệ Khóa riêng Phân mảnh và hợp tác với nền tảng lưu trữ bên thứ ba để đảm bảo an toàn. Cuối cùng, trong quá trình chu cấp, WSPN đã xây dựng một hệ thống vận hành 24/7, thiết lập trung tâm vận hành tại Bắc Mỹ, châu Á và châu Âu để đảm bảo có thể phản ứng nhanh chóng đáp ứng nhu cầu của khách hàng.
此外，WSPN 已与 Visa 和 Mastercard 合作发布了Stablecoin thanh toán 卡，并在日本进行了测试。用户可以在便利店和超市等场所使用该卡进行支付。同时，WSPN 的Stablecoin đã被一些大宗商品交易商和跨境贸易支付公司用于支付和Thanh toán ，并积极拓展基于Stablecoin的理财市场。
WSPN đã hoàn thành vòng gọi vốn giống 30 triệu đô la vào ngày 16 tháng 8 năm nay, do Foresight Ventures và Folius Ventures dẫn đầu, Hash Global, Generative Ventures, Yunqi Partners và RedPoint China cùng tham gia. Raymond Yuan cho biết, một phần số tiền được gọi vốn sẽ được sử dụng để mở rộng đội ngũ, và một phần khác là để tiếp tục đầu tư vào xây dựng cơ sở hạ tầng.
Từ “Coin ổn định 1.0” đến “Coin ổn định 2.0”: Khái niệm Mạng thanh toán của WSPN
WSPN đưa ra một khái niệm mới “Coin ổn định 2.0”, nhằm xây dựng một Mạng thanh toán được động bằng công nghệ số hóa và tập trung vào người dùng. Raymond Yuan cho biết, mặc dù quy mô của “Coin ổn định 1.0” đại diện bởi USDT đã vượt qua 1600 tỷ đô la Mỹ, nhưng phạm vi ứng dụng chủ yếu giới hạn trong lĩnh vực Tài sản tiền điện tử, không gian tăng lên bị hạn chế. Ví dụ, trong hệ thống thanh toán hiện tại, người dùng vẫn cần liên kết tài khoản cá nhân và kết nối thẻ ngân hàng, không thể tự do thanh toán trên phạm vi toàn cầu. Trong khi đó, Coin ổn định có thể đóng vai trò quan trọng hơn trong hệ thống thanh toán tương lai, đưa nó từ “thanh toán điện tử” sang “thanh toán số hóa”. Trong tương lai, với sự phát triển của trí tuệ nhân tạo và Internet thông minh, thế giới cần một công cụ thanh toán số hóa mới, Coin ổn định có thể là công nghệ tiến gần nhất đến mục tiêu này. Raymond Yuan dự đoán rằng, trong vòng 10 năm tới, thị trường Coin ổn định có thể đạt 10 nghìn tỷ đô la Mỹ, từ đó thực hiện tầm nhìn này.
Raymond Yuan cũng đã giải thích chi tiết về sự khác biệt giữa ‘Coin ổn định 1.0’ và ‘Coin ổn định 2.0’ từ bốn khía cạnh khác nhau:
- Độ hoá sản phẩm: Độ hoá sản phẩm của ‘Stablecoin 1.0’ thấp hơn, ngưỡng cửa cho người dùng ngoài ngành cao hơn. Trong khi đó, WSPN mong muốn ‘Stablecoin 2.0’ là một ma trận sản phẩm, có thể có từ mười đến hai mươi hoặc thậm chí vài chục sản phẩm, cuối cùng sẽ thúc đẩy ứng dụng quy mô lớn của Stablecoin.
- 治理：「Stablecoin 1.0」治理结构过于中心化，不符合 Web3 的Phi tập trung精神。「Stablecoin 2.0」则强调社区治理，确保Phi tập trung的管理模式；
- Kịch bản ứng dụng: Các kịch bản ứng dụng của “Coin ổn định 1.0” chủ yếu tập trung ở lĩnh vực Tiền điện tử. Coin ổn định 2.0" nhằm mục đích phân bổ tài sản toàn cầu, bao gồm một loạt các kịch bản như chứng khoán Mỹ, tiêu dùng hàng ngày, vé máy bay và khách sạn.
- Khuyến khích người dùng: USDT và USDC không cung cấp bất kỳ hình thức khuyến khích nào cho người dùng. WSPN đã lên kế hoạch phát hành mã thông báo quản trị để thu về hầu hết giá trị hệ sinh thái và trả lại cho người dùng.
Coin ổn định市场竞争下的生存之道：WSPN 的Sự tuân thủ与盈利策略
Sự tuân thủ luôn là vấn đề hàng đầu trong việc phát triển stablecoin. Raymond Yuan nhấn mạnh rằng, kể từ khi thành lập WSPN, công ty đã thiết lập một nguyên tắc rõ ràng: chỉ có thể hoạt động sau khi được cấp phép bởi cơ quan quản lý địa phương. Giữa sự tuân thủ và mở rộng thị trường, WSPN luôn ưu tiên sự tuân thủ, thậm chí hy sinh một phần hiệu suất và tốc độ phát triển để đảm bảo tính hợp pháp và an toàn của hoạt động.
Cho đến thời điểm hiện tại, WSPN đã thành công trong việc nhận được các giấy phép và chứng chỉ quan trọng tại Mỹ và Hà Lan, bao gồm giấy phép MTL (Money Transmitter License) của Mỹ và giấy phép EMI (Electronic Money Institution) của Hà Lan. Ở khu vực châu Á, WSPN đang tích cực nộp đơn xin được cấp phép thí điểm tại Hồng Kông, và đã nộp đơn xin được cấp phép thanh toán đồng ổn định (DTP) cho Hội đồng quản lý Tài chính Singapore (MAS). Ngoài ra, WSPN cũng đang tiến hành giao tiếp với các cơ quan quản lý tại Thái Lan và các quốc gia Đông Nam Á khác, dự kiến sẽ có tiến triển trong vòng ba đến sáu tháng tới. Về phần thị trường ngoại khơi, WSPN dự kiến sẽ sớm nhận được giấy phép tại Quần đảo Virgin thuộc Anh và đang nộp đơn xin được cấp phép tại Dubai và Abu Dhabi, dự kiến sẽ hoàn thành các đơn xin này trong quý 1 năm 2025.
Raymond Yuan cũng nhấn mạnh quan điểm rằng giấy phép chỉ là rào cản gia nhập thị trường, nhưng nó không phải là yếu tố quan trọng duy nhất để thành công. Vai trò chính của giấy phép là tích hợp vào hệ thống kinh tế địa phương chính thống. Ở nhiều thị trường được quản lý trưởng thành, chỉ các doanh nghiệp được cấp phép mới có thể có được tài khoản ngân hàng và được các tổ chức chính thống chấp nhận là đối tác hoặc nhà cung cấp phương thức thanh toán. Điều này tương đương với việc mở “trần” cho sự phát triển của công ty. Tuy nhiên, chìa khóa thành công hay thất bại của một dự án nằm ở việc liệu nó có thể mang lại giá trị thực cho người dùng hay không, bao gồm tính dễ sử dụng của sản phẩm, sự phong phú của các kịch bản ứng dụng và hiệu quả của các ưu đãi của người dùng.
Đương nhiên, trên cơ sở đảm bảo tuân thủ quy định, để đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng gay gắt trên thị trường Stablecoin, việc đảm bảo sự phát triển bền vững cũng rất quan trọng. Raymond Yuan giải thích rằng mô hình thu nhập của WSPN là đa dạng và nguồn thu nhập tăng lên đến từ việc Coin ổn định của họ được sử dụng rộng rãi, chứ không phải từ thu nhập bị động do người dùng không đổi lại Coin ổn định.
Lợi nhuận từ tài sản cơ bản là mô hình lợi nhuận phổ biến nhất của đồng tiền ổn định, thường được thực hiện thông qua thu nhập lãi suất của tiền lãi của tài sản đảm bảo. Tuy nhiên, Raymond Yuan đã chỉ ra rằng một số sự kiện gần đây (như việc mất liên kết của đồng tiền ổn định do sự cố ngân hàng Silicon Valley) đã tiếp tục tiếp tục rủi ro tiềm ẩn của tiền gửi ngân hàng. Để tránh rủi ro này, một số công ty đã bắt đầu chuyển tiền vào trái phiếu chính phủ để có lợi nhuận tương đối ổn định. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng giá trái phiếu chính phủ vẫn bị ảnh hưởng bởi biến động lãi suất. Vì vậy, WSPN đã áp dụng một chiến lược cẩn thận hơn, hy vọng xây dựng một danh mục tài sản thanh khoản cao đa dạng, bao gồm trái phiếu chính phủ của các quốc gia khác nhau và các sản phẩm tài chính khác có tính chất sinh lợi cao, nhằm phân tán rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận.
Ngoài lợi nhuận từ tài sản cơ bản, WSPN cũng đang tích cực khám phá các nguồn thu nhập khác, chẳng hạn như hợp tác triển khai Stablecoin của họ với nhiều chuỗi khối công cộng khác. Hiện tại, WSPN đã tích hợp thành công 6 chuỗi khối công cộng và dự định mở rộng lên 20 chuỗi khối trong tương lai. Với việc ổn định Coin được sử dụng rộng rãi trên những chuỗi khối này, sẽ tạo ra một lượng lớn hoạt động chuyển tiền, từ đó mang lại thu nhập từ phí giao dịch. Raymond Yuan cũng nhắc đến việc một phần thu nhập từ phí giao dịch này có thể được trả lại cho người dùng theo một cách nào đó trong tương lai, từ đó tăng cường thêm sự tham gia và sự trung thành của người dùng. Ngoài ra, thu nhập từ nền tảng cũng là một trong những nguồn thu nhập quan trọng của WSPN trong tương lai. Công ty dự định tích hợp Stablecoin của họ vào các nền tảng người dùng đa dạng, chẳng hạn như lĩnh vực thương mại điện tử và trò chơi, từ đó thu được phần chia sẻ thu nhập từ phí giao dịch thông qua các hoạt động giao dịch trên các nền tảng này.
Insight into the Stablecoin Market Landscape: The market size is expected to expand to trillions of dollars, with a more balanced distribution of market share.
Theo dữ liệu từ DefiLlama, tổng vốn hóa thị trường toàn cầu của Stablecoin hiện đã vượt qua 1683 tỷ USD, trong đó USDT chiếm ưu thế với 70,09% thị phần. Raymond Yuan cho biết, thực tế hiện tại thị trường đang tồn tại nguy cơ tập trung quá mức, nhưng anh ấy lạc quan về tương lai của thị trường Stablecoin. Ông cho rằng, khi quy mô thị trường Stablecoin mở rộng lên hàng nghìn tỷ USD, thị phần sẽ trở nên cân đối hơn, thậm chí ngay cả nhà cung cấp Stablecoin lớn nhất cũng chỉ chiếm từ 20% đến 30% thị trường. Đồng thời, cũng sẽ có nhiều Stablecoin quy mô nhỏ, mỗi loại chiếm khoảng 1% thị phần. Raymond Yuan cũng đưa ra một ví dụ, cho biết ngành ngân hàng truyền thống tại Mỹ có một nguyên tắc, đó là tỷ lệ tập trung tiền gửi của một ngân hàng duy nhất trong ngành không vượt quá 16%. Có thể sẽ xuất hiện các quy tắc hoặc mô hình phân phối tương tự trong thị trường Stablecoin trong tương lai.
Khi thảo luận về các loại tiền tệ ổn định phi tập trung Tài chính phi tập trung có thể mang lại nhiều trường hợp sử dụng và lợi nhuận hơn cho người dùng, Raymond Yuan cho biết đối thủ chính của WSPN không phải là các loại tiền tệ ổn định phi tập trung này mà là lĩnh vực thanh toán truyền thống. Mục tiêu dài hạn của WSPN là xây dựng một cơ sở hạ tầng thanh toán tuân thủ, an toàn và minh bạch, trong khi các loại tiền tệ ổn định phi tập trung cung cấp nhiều lợi ích dựa trên tài sản tiền điện tử cho người dùng hơn. Tuy nhiên, mô hình lợi nhuận này phụ thuộc mạnh vào sự tăng trưởng của thị trường, và khi thị trường đi vào thời kỳ thị trường Bear, lợi nhuận này có thể không được duy trì.
WSPN Kế hoạch tương lai: Mục tiêu cốt lõi là tối đa hóa giá trị trải nghiệm người dùng
WSPN đang tích cực đối phó với sự cạnh tranh ngày càng gay gắt trên thị trường Coin ổn định, Raymond Yuan cũng đã nghiên cứu sâu hơn về kế hoạch tương lai của công ty trong mọi lĩnh vực. Về mặt sản phẩm hóa và trải nghiệm người dùng, WSPN đã ra mắt ứng dụng Ví tiền StableWallet riêng của mình và dự định mở rộng dòng sản phẩm, tung ra hơn 10 ứng dụng. Những ứng dụng này sẽ tạo nên một ma trận sản phẩm, tạo trải nghiệm người dùng thân thiện hơn. Đồng thời, Raymond Yuan cũng cho biết, WSPN đang tích cực khám phá việc tích hợp công nghệ AI vào sản phẩm của mình.
Trong việc quản lý cộng đồng, Raymond Yuan nhấn mạnh rằng hiện nay, quản lý của nhiều đồng tiền ổn định vẫn phụ thuộc vào sự tin tưởng dài hạn của ngành công nghiệp đối với các dự án cụ thể, ví dụ như USDT đã được tin tưởng vì sự tồn tại lâu dài trên thị trường, mặc dù đã trải qua một số lần depeg. Sự tin tưởng vào USDC đến từ việc tuân thủ vị trí của nó. Raymond Yuan cho rằng, trong thời đại Web3, sự tin tưởng không nên dựa trên đạo đức của cá nhân hoặc tổ chức, mà nên dựa trên các quy tắc và công nghệ minh bạch. Vì vậy, WSPN dự định xây dựng một nền tảng ưu tiên API, theo dõi thông tin cấu hình tài sản theo thời gian thực thông qua công nghệ Máy Oracle và giới thiệu cơ chế bỏ phiếu on-chain, đảm bảo các thành viên cộng đồng có thể tham gia thực sự vào quyết định và đảm bảo tính minh bạch và an toàn của quản lý. Ngoài ra, trong việc khuyến khích người dùng, WSPN kế hoạch sử dụng mã thông báo quản trị để thu thập và phân phối giá trị hệ sinh thái.
Cuối cùng, Raymond Yuan cho biết, đồng ổn định không chỉ đơn giản là phát hành Token mà thành công của nó phụ thuộc vào sự thịnh vượng của toàn bộ hệ sinh thái, bao gồm các lĩnh vực dịch vụ thanh toán, công cụ KYC và AML và sự liên tục đổi mới và phát triển. Tất nhiên, tất cả nỗ lực cuối cùng đều hướng đến một mục tiêu cốt lõi: tối đa hóa giá trị trải nghiệm người dùng, cho dù đó là việc xây dựng cơ sở hạ tầng liên tục, việc có được giấy phép toàn cầu, hay việc mở rộng thị trường và việc đưa sàn giao dịch lên.
Tuyên bố:
- Bài viết này được sao chép từ [ChainFeeds Research], bản quyền thuộc về tác giả gốc [LindaBell], nếu có bất kỳ vấn đề nào liên quan đến việc sao chép, xin vui lòng liên hệ với Đội ngũ Gate Learn, đội ngũ sẽ xử lý càng sớm càng tốt theo quy trình liên quan.
- Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân của tác giả, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
- Các phiên bản tiếng khác của bài viết được dịch bởi nhóm Gate Learn, không được sao chép, phát tán hoặc sao chép bài viết dịch mà không đề cập đến Gate.io.
