Với việc giá BTC liên tục tăng cao, công nghệ sinh thái BTC ngày càng hoàn thiện, BTCFi sẽ đón nhận một đợt bùng nổ trong nửa năm tới.
主持人：JOE Zhou，Foresight News Deputy Chief Editor
Khách mời: Nhà đóng góp chính của CORE DAO Chanel, Nhà sáng lập Crypto Wersearch và Daily Coin Research Alvin Hung, Giám đốc sản phẩm Cactus Alice Du, Nhà sáng lập WaterDrip Capital Jademont, Nhà nghiên cứu độc lập Ningning, Trưởng phòng hợp tác sinh thái Solv Protocol Catherine
![]()
Người dẫn chương trình: Xin mời sáu vị khách mời tự giới thiệu về bản thân.
Chanel: Tôi là Chanel, chịu trách nhiệm chính về sinh thái CORE trong khu vực Trung Quốc và châu Á-Thái Bình Dương. Gần đây, CORE đã tăng lên và tôi rất vui được chia sẻ một số quan điểm về BTCFi với mọi người ở đây.
Alvin Hung：Tôi là Alvin Hung, người nghiên cứu coin hàng ngày, trang web của chúng tôi cung cấp phân tích dự án trên các đường đua khác nhau và chúng tôi cũng đã mở cộng đồng TG của chúng tôi.
Alice Du: Tôi là Alice đến từ Cactus, một nhà cung cấp dịch vụ thế chấp hàng đầu với sự tuân thủ dành riêng cho các tổ chức. Cactus đã làm việc cùng Ví tiền để hỗ trợ thế chấp CORE kép, mang đến trải nghiệm thế chấp BTC an toàn và tiện lợi cho người dùng rộng rãi ngay từ lần đầu tiên.
Jademont：Xin chào mọi người, tôi là đối tác sáng lập của Capital Drops, tôi tên là Đại Sơn. Sinh thái BTC gần đây cũng đã có nhiều tiến triển, tôi cũng hy vọng sẽ có cơ hội chia sẻ với mọi người sau này.
Catherine: Tôi là đối tác của Solv Protocol, chịu trách nhiệm chính về sinh thái Solv. Solv là một nền tảng thế chấp BTC được triển khai trên nhiều mạng Khối, hiện đã thiết lập hợp tác với hơn mười mạng lưới và xây dựng hồ chứa thanh khoản BTC, bao gồm hồ chứa thế chấp lại của Babylon. Đồng thời, cũng có một số sản phẩm hợp tác với Core.
Người dẫn chương trình: Về thị trường BTCFi, mọi người có ý kiến mới nào không?
Chanel: Hiện tại, những người sở hữu BTC đều hy vọng có thêm nhiều cơ hội lợi nhuận on-chain, và rất nhiều dự án BTC cũng đã phát triển dựa trên tiền đề này. Non-custodial thế chấp BTC của Core đã đạt được kết quả khá tốt kể từ tháng 4 năm nay. Mục tiêu của chúng tôi là để tất cả những người tham gia có thể tham gia thế chấp BTC với rủi ro thấp nhất và thu được lợi nhuận. Trong quá trình liên lạc với nhiều tổ chức, đối tác và cộng đồng, chúng tôi nhận thấy mọi người đều hy vọng có thể có thêm nhiều cơ hội lợi nhuận hơn trên toàn thị trường BTC. Chúng tôi đã nâng cấp hai sản phẩm, sản phẩm đầu tiên là thế chấp BTC phi trữ, sau khi thế chấp BTC, có thể tiếp tục thế chấp lại với Core để tăng cơ hội lợi nhuận của riêng mình và đồng thời tăng tỷ lệ hàng năm toàn bộ. Sản phẩm thứ hai chúng tôi sắp ra mắt là LSTBTC, cho phép người dùng có thể thế chấp BTC đồng thời thế chấp BTC lên các lớp giao thức khác để có thêm cơ hội lợi nhuận.
Alvin Hung: Mặc dù sự chú ý của toàn bộ thị trường trong chu kỳ này chủ yếu đổ vào MEME, nhưng thực tế là chúng tôi đã nghiên cứu sinh thái BTC từ đầu năm đến nay. Lúc đó, Merlin mang đến làn sóng nóng đầu tiên của sinh thái BTC, cũng xuất hiện các tài sản mới như chữ khắc, rune và Token không thể thay thế. Sau đó, Babylon cũng gây ra làn sóng thế chấp lại BTC, chúng tôi đã viết một số bài viết tổng kết nhất định về Babylon. Trong 30 khối hàng đầu về TVL, có 7 khối liên quan đến sinh thái BTC. Mặc dù BTC không phải là sinh thái nóng nhất trên thị trường hiện tại, nhưng nó vẫn có sức ảnh hưởng. Dù là nhà đầu tư lớn hay tổ chức, họ luôn tham gia vào thị trường.
Nếu trong năm nay bạn không nắm giữ BTC, thật sự sẽ khó khăn hơn. BTC rõ ràng là tài sản chính phổ biến表现 tốt nhất trên thị trường này, bất kể là chính phủ quốc gia hay các công ty lớn, họ đều có chiến lược tăng cường BTC. Tôi nghĩ rằng đó cũng là ảnh hưởng của các công ty nhỏ. Khi giá BTC chậm rãi vượt qua đỉnh mới, sự quan tâm đến BTCFi cũng sẽ tăng lên một lần nữa. Sui và Aptos có thể là các chuỗi công khai tương đối nổi bật trong vài tháng qua, chúng có tiến bộ tốt trong việc tập trung Tài chính phi tập trung on-chain, Sui hơn nhiều trong cho vay hoặc Phái sinh, Aptos cũng đã bắt đầu xuất hiện một số dự án BTCFi. Cả hai chuỗi Move này, người dùng và tài chính cũng sẽ chuyển sang Ruching sắp tới. Đối với các bán lẻ, BTCFi sẽ không phải là lựa chọn hàng đầu, vì bây giờ mọi người đều thích đầu tư vào các giao thức có thể thu được lợi nhuận trong thời gian ngắn. Nhưng đối với các nhà đầu tư trung và dài hạn, hoặc các holder BTC, vẫn có cơ hội thu lợi nhuận on-chain và các người chơi ban đầu trong sinh thái EVM cũng bắt đầu tích hợp các giao thức BTCFi khác nhau.
Jademont：Gần đây, chúng tôi đã thảo luận về BTCFi với một số tổ chức phương Tây, trước hết, đường đua BTCF khác với Tài chính phi tập trung trên ETH bởi vì đối tượng tham gia khác nhau, hoặc có thể nói là nhóm người không giống nhau. Trong năm qua, giá BTC tăng lên khoảng ba lần, nhưng cổ phiếu của MicroStrategy tăng lên 14 lần. MicroStrategy, một công ty ban đầu chỉ mua nắm BTC, cách đây vài tháng đã đề cập đến việc thực hiện BTCFi, có ý định kết hợp BTC mà họ nắm giữ với Tài chính phi tập trung. Nếu có nhiều nhà đầu tư cùng cấp độ này tham gia hơn, BTCFi sẽ hoàn toàn khác biệt so với hệ sinh thái chuỗi công khai mà chúng ta từng trải qua hoặc giao thức ETH. Bao gồm cả Galaxy, đã mở rộng kinh doanh sang Hong Kong, họ cũng rất chú trọng đến vùng BTCFi, họ quản lý nhiều tài sản BTC và muốn cung cấp dịch vụ gia tăng giá trị trong hệ sinh thái BTC.
Vấn đề thứ hai tôi muốn đề cập đến là sự cần thiết của sự phát triển của BTCFi. Mọi người đã bao giờ nghĩ về nguy cơ lớn nhất của thế giới tiền điện tử sau khi Bitcoin tăng lên, hoặc nguy cơ lớn nhất của Bitcoin là gì chưa? Thực tế là nguy cơ này ngày càng lớn hơn, nhưng tôi nhận thấy hầu như không ai thảo luận về nó trên Twitter tiếng Trung. Thực tế là mạng lưới BTC đang ngày càng không an toàn hơn. Hiện tại, an ninh của mạng lưới BTC được đảm bảo bởi các Máy khai thác, chúng ta biết rằng mạng lưới BTC thực tế có nguy cơ tấn công 51% Khả năng tính toán, nghĩa là nếu bạn kiểm soát 51% Khả năng tính toán, bạn có thể tấn công một giao dịch cụ thể. Tất nhiên, lưu ý rằng việc kiểm soát 51% Khả năng tính toán không có nghĩa là bạn có thể đặt 2.1 triệu BTC vào túi của mình. Ước tính sơ bộ hiện tại có khoảng 15 tỷ USD giá trị của Máy khai thác để đảm bảo an toàn cho toàn bộ mạng lưới, trong thời điểm trước đây khi Vốn hóa thị trường của BTC thấp, ví dụ dưới 1 nghìn tỷ USD, việc chuyển tiền một lần thường khó vượt quá 10 tỷ USD. Giả sử BTC ở mức 3 vạn USD, giá trị của BTC chỉ khoảng 6-7 tỷ USD, nhưng để tấn công mạng lưới cần ít nhất 10 tỷ USD của Máy khai thác, nghĩa là bạn đầu tư 10 tỷ USD để tấn công một mục tiêu tiềm năng chỉ có giá trị 6-7 tỷ USD, bạn chắc chắn sẽ thấy không đáng. Vì vậy, BTC khá an toàn. Nhưng hiện nay, giá trị của BTC tăng lên gấp ba, lên đến hơn 9 vạn USD, thậm chí có thể lên đến 10 vạn, 20 vạn, 30 vạn sau này, trong khi giá trị của Máy khai thác vẫn không tăng lên, có thể vẫn là 10 tỷ USD, tôi đầu tư thêm 10 tỷ USD chi phí để tấn công một mục tiêu tiềm năng có giá trị 18 hoặc 20 tỷ USD, khả năng này sẽ tăng lên, lúc đó mạng lưới BTC sẽ trở nên không còn an toàn như trước nữa. Làm thế nào để làm cho mạng lưới BTC trở nên an toàn hơn? Đơn giản là tăng thu nhập của Người khai thác, làm cho thu nhập on-chain trở nên nhiều hơn, hoạt động on-chain tăng lên, như vậy mọi người sẽ có động lực triển khai thêm nhiều Máy khai thác, chi phí Máy khai thác sẽ tăng lên, như vậy nguy cơ bị tấn công sẽ thả xuống.
Rất nhiều người nói rằng L2 BTC, BTCFi và những điều tương tự có đang lặp lại con đường của Ethereum không. Trong cộng đồng của Bitcoin, thực tế là mọi người không quan trọng lắm đến giao thức sinh thái của Ethereum. Mọi người phát triển sinh thái Bitcoin hoàn toàn là để bảo vệ mạng lưới Bitcoin. Vì vậy, việc phát triển BTCFi không phải là điều mà mọi người muốn hay không muốn, mà là điều không thể tránh khỏi. Hơn nữa, với sự gia tăng của các nhà đầu tư lớn, yêu cầu về an ninh mạng càng ngày càng cao, vì vậy tương lai của BTCFi chắc chắn sẽ rất sáng sủa.
Ningning：Tôi là Ningning, hiện tại là một nhà nghiên cứu độc lập, trước đây làm việc trong lĩnh vực nghiên cứu đầu tư của TRON. Hiện tôi cũng đang tham gia một dự án BTC L2 có nguồn vốn từ phương Tây thế chấp. Điều làm tôi ấn tượng là một công ty khai thác có niêm yết tại Mỹ đứng sau họ, có lẽ công ty khai thác này cũng cho rằng BTC cần một số ứng dụng, tạo ra một số thu nhập phí giao dịch để duy trì tình trạng mạng lưới. BTCGiảm một nửa đã qua đi hơn nửa năm, đếm ngược đến vòng giảm phân nữa kế tiếp, nếu giá trị BTC không thể tiếp tục tăng lên như hiện tại, khi mà chi phí của Người khai thác và Khả năng tính toán vẫn đang tăng theo cấp số nhân, thì sẽ xuất hiện một vấn đề ở đây. Nếu quy mô của Khả năng tính toán tăng theo giá trị của mạng lưới khi tăng lên, và quy mô của Khả năng tính toán không thể tiếp tục duy trì thu nhập tăng lên, khi mà tốc độ tăng trưởng của Khả năng tính toán giảm, thì thị trường sẽ trở nên rất hoang mang. Trước khi vấn đề này xảy ra, còn một cửa sổ thời gian từ 4 đến 8 năm.
Tuy nhiên, chúng ta cũng không thể phủ nhận rằng cả thị trường hiện tại đang hoàn toàn bị hút chân không bởi hai vấn đề MEME và BTCpump. Không chỉ có hệ sinh thái BTC và ETH mà cả thị trường dự đoán nổi tiếng gần đây cũng thể hiện nét u sầu.
Tất nhiên cũng sẽ có những người cho rằng Lớp hai BTC không thành công, không thể phủ nhận rằng thị trường đang gặp phải một giai đoạn suy thoái và chướng ngại. Tôi nghĩ đây là một vấn đề có chu kỳ dài hơn, chỉ là trong bối cảnh thị trường hiện tại, có thể mọi người không chú trọng lắm, nhưng tôi thấy rất nhiều đối tác hoặc nhà phát triển đang tiếp tục phát triển Lớp hai Bit. Ví dụ như dữ liệu tăng lên của Babylon vẫn rất rõ ràng, có thể do nó giới hạn quy mô tổng thể, kết hợp với tình hình thị trường, dẫn đến sức ảnh hưởng của thị trường không lớn như mọi người mong đợi.
Ngành của chúng ta rất điển hình là chu kỳ, và một điều khác là sự xoay vòng. Khi chu kỳ xoay vòng, có thể hạ tầng cơ sở trong lĩnh vực này sẽ được nâng cấp tốt hơn hiện tại và sẽ có một sự bùng nổ mạnh mẽ.
MC: Tiến triển của LST (Token thế chấp thanh khoản) trên mạng lưới ETH như thế nào và nó sẽ có những con đường phát triển giống và khác với BTCFi?
Chanel：Tôi vẫn sở hữuThanh khoản sau khi thế chấp, sau đó thế chấp lại để kiếm thêm thu nhập, đây cũng là sức hấp dẫn của tài chính DeFi. CORE trong tương lai sẽ tập trung vào việc ra mắt một sản phẩm LSTBTC, giúp nhiều người sở hữuThanh khoản on-chain.
Alvin：Trước khi thế chấp xuất hiện trong sinh thái của Ethereum, EigenLayer đã có khối lượng tài sản trị giá 15 tỷ đô la trong sinh thái của họ, và chỉ có một phần thế chấp lưu thông, họ cũng là một trong những giao thức đầu tiên làm thế chấp lưu thông. Các sản phẩm LST cũng rất thú vị. Ví dụ, một số Tài chính phi tập trung đang sử dụng sản phẩm LST để thực hiện cho vay thế chấp và hợp đồng trên chuỗi. Trong tương lai, BTCFi cũng có thể có các ứng dụng tương tự để tăng khả năng sử dụng và lưu thông tài sản thế chấp hoặc tái thế chấp. Điều này cũng là một điều mà giao thức BTCFi cần suy nghĩ. Trong tương lai, Tài chính phi tập trung và AI Agent có thể có không gian hội nhập lớn, khi đó tất cả các sinh thái đều có cơ hội tham gia, đó cũng là điều tôi rất mong đợi.
Jademont: Chúng tôi nhìn thấy một cơ hội trong hệ sinh thái BTC, hiện tại có đa dạng các tài sản BTC thế chấp hoặc tái thế chấp theo các giao thức khác nhau, điều này thực sự là một xu hướng không có trong chu kỳ trước đó hoặc khoảng hai năm trước. Trước đây có thể chỉ có WBTC, nhưng bây giờ chúng tôi đã đếm đơn giản, ít nhất có năm sáu cái như TBTC, FBTC và solvBTC, bao gồm cả BTC trên mạng Lightning Network mà mọi người không quan tâm nhiều. BTC đã gần 100.000 USD, nhưng thực tế là toàn bộ EVM rất yếu do thiếu quá nhiều vốn mới, và lựa chọn vốn mới cũng quá nhiều. Vốn bán lẻ thực sự rất ít, mọi người chơi PvP một dự án mà giá trị tăng lên vài tỷ USD, rất khó để tiếp tục tăng. Vì vậy, tổng thể, thị trường AltCoin hiện tại là hơn 1.000 tỷ USD, một thị trường cần có hàng trăm tỷ đến hàng nghìn tỷ USD mới có thể tăng trưởng tổng thể, không thể dựa vào vốn bán lẻ được.
Trong khi lựa chọn tiền gửi truyền thống của các tổ chức tài chính ngày nay rất đa dạng, họ có thể mua trực tiếp ETF lớn, mua Giao ngay Bitcoin, hoặc mua cổ phiếu của các công ty liên quan đến Crypto khác nhau. Thực tế, nhiều công ty mã hóa Mỹ đã vượt xa hầu hết các altcoin phổ biến. Nhưng hiện tại, thị trường altcoin có một cơ hội khác, ví dụ như đóng gói BTC gốc trên chuỗi thành BTC tương thích với EVM, sau đó sử dụng BTC đó để tham gia vay mượn hoặc thế chấp trong giao thức Tài chính phi tập trung, thậm chí bán BTC để mua altcoin. Điều này thực sự là một kênh nạp tiền quan trọng, có nghĩa là nhiều người có thể không mua trực tiếp altcoin, nhưng có thể mua BTC trước, sau đó sử dụng BTC đó để mua altcoin. Vì vậy, nếu thị trường BTC đóng gói này có thể đạt đến một quy mô như hàng trăm nghìn BTC, điều này sẽ tạo ra một đà tăng rõ rệt cho thị trường altcoin và cho phép vốn tiếp cận thị trường altcoin.
MC: Sau khi phát hành SolvBTC.CORE, ý tưởng về sự phát triển tiếp theo của Core on-chain trong tương lai là gì?
Catherine: Đối với Solv, chúng tôi là người nhận tài sản BTC được đóng gói, điều này có nghĩa là chúng tôi có thể xem xét việc nhận những tài sản khác ngoài BTC được đóng gói. Hiện tại tình hình cạnh tranh khá thú vị vì cBTC đã phát hành sau một tháng kể từ khi có một số thông tin tiêu cực, và hiện tại đang triển khai trên nhiều chuỗi khác nhau. Sau đó, còn có một số BTC được đóng gói tập trung như TBTC, họ cũng đã đạt được một số thành tựu, vì trước đây WBTC là lãnh đạo tuyệt đối. Chúng tôi cũng bắt đầu thấy ý tưởng này ở các sàn giao dịch khác, tức là phát hành BTC được đóng gói của chính họ.
Nhưng những khó khăn mà chúng tôi gặp phải khi làm nhà phân phối phát hành BTC đóng gói với những sàn giao dịch tập trung này là hoàn toàn giống nhau, đó chính là không có mô hình kinh doanh thực sự sinh lời, trên chuỗi là một sản phẩm công cộng, không thể sinh lời được.
Vì vậy khi chúng tôi giao tiếp với cBTC, chúng tôi hy vọng họ có thể hỗ trợ chúng tôi một chút, nhưng thực tế họ không có tài nguyên nội bộ để hỗ trợ chúng tôi, vì họ làm điều này miễn phí và không có lợi nhuận, chỉ là một gói hợp BTC, nhưng tỷ lệ lãi suất chỉ có 1%, việc làm này thực sự không đáng. Vì vậy, các tài sản gói này sẽ rất phụ thuộc vào một số giao thức Tài chính phi tập trung đặc biệt. Ví dụ, nếu bạn được Solv chấp nhận làm tài sản cơ bản của chúng tôi, bạn sẽ trở thành tài sản của 20 ứng dụng thay vì một hoặc hai ứng dụng, và có lợi nhuận. Hiện tại, ngoài solvBTC, chúng tôi còn có 4 loại LST mà người dùng có thể chọn. Và LST chính là một tài sản có khả năng kết hợp cao.
Jademont: Việc đóng gói BTC không nhất thiết là không kiếm tiền, chỉ là hiện tại có thể không kiếm được nhiều tiền, nhưng một khi quy mô vốn tăng lên, chắc chắn sẽ kiếm được tiền. Tôi sẽ chia sẻ một xu hướng mới, có một dự án gọi là Ethena mà mọi người nên biết, thực tế nó là sự kết hợp giữa CeFi và Tài chính phi tập trung, hiện nay càng ngày càng nhiều BTCFi cũng đang học cách chơi của Ethena, đóng gói BTC thông qua hình thức tài trợ, tiến hành đầu tư tài chính trong điều kiện đảm bảo vốn an toàn, thực tế là có thể kiếm tiền ở đây. Điều này chỉ là một tư duy về nền tảng, nói chung khi bạn có BTC đóng gói, sau đó bạn có thể tham gia vào các dịch vụ tài chính hoặc dịch vụ gia tăng khác nhau, ví dụ như thu nhập 10 điểm, bạn chia 8 điểm cho người dùng và giữ lại 2 điểm làm lợi nhuận.
Người dẫn chương trình: Sau khi Fusion nâng cấp, BTC thế chấp của CORE đã tham gia vào CORE thế chấp Cactus như một đối tác tổ chức của Core. Có những triển vọng gì về thế chấp kép mà bạn thấy?
Alice Du: Fusion cũng là một phần quan trọng nhất của chúng tôi hôm nay, vì nó mang đến các kịch bản ứng dụng mới. Đầu tiên, chúng tôi đã kết nối ngay lập tức với nhà cung cấp dịch vụ giao dịch thế chấp kép, chúng tôi cho rằng thế chấp kép của Core là một đổi mới và thử nghiệm tuyệt vời. Core đã tích hợp sẵn giao thức thế chấp cho BTC không trực tiếp quản lý, thực tế là sử dụng cơ chế khóa thời gian của mạng BTC gốc, người dùng có thể tận hưởng lợi ích mà không cần lo lắng về an toàn tài sản BTC. Ngoài ra, thông qua thế chấp bổ sung, người dùng cũng có thể nhận được nhiều phần thưởng lợi tức hơn.
BTC Đảm bảo thế chấp kép có thể thu hút nhiều dự án hơn tham gia hệ sinh thái CORE. Và với việc triển khai thế chấp gốc của CORE, giá trị CORE cũng sẽ rất ổn định. Dưới sự thúc đẩy của chuỗi cung ứng tốt, mọi vai trò trong hệ sinh thái có thể hưởng lợi vô tận. Khi người dùng tổ chức muốn tham gia thế chấp để có lợi suất cao, họ chắc chắn muốn sử dụng một công cụ và kênh an toàn, và Cactus, với vai trò là một nền tảng lưu giữ chuyên nghiệp, đảm bảo an toàn khi lưu giữ Khóa riêng và trong quá trình sử dụng Khóa riêng, giúp mọi người xác nhận an toàn và ngăn chặn ký trước mù quáng, Cactus đều đáp ứng tiêu chuẩn cao nhất trong ngành này, giúp mọi người tránh mất mát tài sản khi tận hưởng lợi nhuận.
Người dẫn chương trình: Đối với người nắm giữ BTC, an toàn thường là quan trọng nhất, nhà đầu tư tham gia dự án BTCFi cần chú ý những rủi ro nào?
Ningning: Vì Bitcoin không thể triển khai hợp đồng thông minh, không thể thay đổi, vì vậy chúng ta cần cơ chế để chuyển đổi Bitcoin từ chuỗi gốc sang L2 hoặc chuỗi khác, đây là một vấn đề rất phức tạp. Chúng ta có thể có nhiều giải pháp, chẳng hạn như ví được lưu trữ trung tâm và ví đa chữ ký doanh nghiệp, cũng như giải pháp MPC, các giải pháp tương tác chuỗi chéo cầu nối và các giải pháp tương tác chuỗi chéo không có cầu nối và nhiều hơn nữa. Mặc dù WBTC, đứng đầu trong lĩnh vực này, đã trải qua một khủng hoảng niềm tin, nhưng họ đã giải thích rõ ràng cho cộng đồng, và hiện tại vẫn được Aave sử dụng. Từ quan điểm của ngành công nghiệp, nhiều người thực sự không thích thấy một công ty duy nhất chiếm ưu thế, mọi người vẫn hy vọng có một tài sản Bitcoin được bao bọc hoàn toàn bởi chuỗi và không tập trung hơn.
Nếu phụ thuộc vào các tổ chức tập trung, các tổ chức hoặc cá voi có thể muốn có các giải pháp lưu trữ nguyên sinh hơn, hiện có một số giải pháp đang phát triển, như Babylon, EOTS và Bitlayer đề xuất giải pháp lưu trữ BTVM Tương tác chuỗi chéo, nhưng tất cả đều cần thời gian để công nghệ trở nên chín chắn hơn và cần thời gian để tuyên truyền.
Chanel：Kể từ việc xây dựng công nghệ đến hiện tại, mọi người đều rất cẩn thận trong việc kiểm toán, không giống như cách đây một hoặc hai năm khi lỗ hổng xuất hiện thường xuyên. Nhưng không thể phủ nhận rằng khi Nhà đầu tư lớn Bitcoin muốn thu nhập từ chuỗi cross, không phải ai cũng có thể chấp nhận hoặc chịu đựng được rủi ro của cầu nối Cross-chain. Ngay cả khi người chơi trên chuỗi đã rất quen thuộc với các quy trình này, nhưng chúng ta không thể nói rằng nó là rủi ro tuyệt đối. Ở đây, tôi sẽ dành thêm thời gian để giới thiệu một chút về thế chấp không người giám sát của Core.
Không được quản lý, đơn giản là tài sản không rời khỏi Ví tiền của người thế chấp, người dùng có thể tự quyết định thời gian khoá và đóng góp BTC vào Nút xác minh của Core chain, chúng tôi sẽ cung cấp một số Token đáp lại, từ đó tạo ra khả năng thu nhập. Giải pháp thế chấp không được quản lý của chúng tôi cũng được công nhận rộng rãi bởi các đối tác tổ chức. Ngoài ra, về mặt kiểm toán, cách thực hiện Mã nguồn mở là một phần mà các nhà phát triển và người dùng cần đặc biệt chú ý khi tham gia.
Alvin：Ứng dụng on-chain chính nó sẽ tồn tại một số rủi ro, vì khi chúng ta quyết định rút BTC từ sàn giao dịch, thực hiện nhiều hoạt động trên on-chain, những hoạt động này sẽ mang đến một số rủi ro bổ sung. Mọi người khi sử dụng Tài chính phi tập trung hoặc các giao thức on-chain cần đặc biệt chú ý đến các trang web lừa đảo và những phương pháp tấn công thông thường từ Hacker. Các sự kiện mà người dùng bị mất tài sản Ví tiền do nhấp vào trang web giả mạo xuất hiện rất thường xuyên.
Jademont: Đối với mạng BTC, BTCFi không có bất kỳ rủi ro nào, chỉ có lợi ích, nhưng đối với người dùng, BTCFi thực sự có rủi ro. Hiện nay, BTCFi có thể được chia thành hai loại, một loại là trên mạng BTC, và một loại là thông qua các bên thứ ba được lưu trữ bằng cách giữ niềm tin của mọi người. Nếu trên mạng BTC, những dự án mà tôi biết có hai loại, một dự án là Babylon, do giáo sư Stanford thực hiện, hiện vẫn chưa ra mắt, nhưng được cho là có thể khóa trên BTC on-chain thông qua Phi tập trung. Một sản phẩm cạnh tranh khác là khóa BTC thông qua mạng BTC bằng cách tương tự như Hợp đồng thông minh, DRClink. Rủi ro của hai dự án này nằm ở rủi ro của hợp đồng chính nó, nhưng hiện tại dường như không có vấn đề gì, bởi vì từ năm 2021 đến nay đã có hơn ba năm, và những hợp đồng này đã trải qua thời gian kiểm chứng.
Một cách khác là thông qua việc giữ chỗ, tôi nghĩ rằng cách giữ chỗ có thể chia thành hai loại, một loại là được các tổ chức trung tâm lớn giữ chỗ. Mặc dù là trung tâm, nhưng trung tâm không hẳn là không an toàn, vì khi uy tín của tổ chức này đủ tốt hoặc khi chi phí để làm xấu đủ cao, chúng ta cũng có thể coi là an toàn. Khi quy mô nhỏ, không có vấn đề gì khi để họ giữ chỗ. Nhưng nếu quy mô đủ lớn, phương pháp này có thể không tốt hơn phương pháp đa ký hiệu. Đa ký hiệu là một giải pháp rất tốt, chỉ là bạn phải thiết kế nó như thế nào. Nếu ba ký hiệu đều nằm trong tay cùng một người, điều này chắc chắn không an toàn. Nhưng hiện nay đã có rất nhiều giải pháp đa ký hiệu Phi tập trung. Chẳng hạn như một dự án đã đề xuất một giao thức đa ký hiệu được thực hiện bằng cách sử dụng hội đồng động, trong đó có thể có vài chục Khóa riêng để kiểm soát. Tôi nghĩ rằng phương pháp này thực sự đã đủ Phi tập trung và có thể coi là an toàn.
Chủ tọa: Tiếp theo, BTCFi sẽ phát triển như thế nào?
Ningning: BTCFi có hai xu hướng chính. Một là cung cấp an toàn kinh tế cho BTC L2, Máy Oracle và cầu nối Cross-chain thông qua thế chấp để nhận thưởng thế chấp nguyên sinh. Eigenlayer đã được xác minh trên thị trường, vì vậy nó sẽ tái diễn trong sinh thái BTC. Một cách khác là BTC sinh lợi thông qua cho vay. Một điểm khác biệt quan trọng giữa BTC và ETH là BTC không có khả năng sinh lợi bản thân, trong khi ETH có thể đạt được lợi suất khoảng 3% hàng năm thông qua thế chấp nguyên sinh, điều này là thiếu sót của BTC.
Chanel：Chúng tôi ra mắt thế chấp kép với hy vọng rằng họ có thể thúc đẩy sự phát triển tích cực của toàn bộ mạng lưới kinh tế bằng cách thế chấp phần thưởng của họ lên nút xác minh của chúng tôi mà không cần thế chấp BTC không được giám sát trước đó. Ngoài việc phát hành LSTBTC, chúng tôi hy vọng thu hút thêm nhiều ABS đến Core và thông qua việc đóng gói tài sản BTC có thể thực hiện nhiều ứng dụng hơn on-chain. Core không chỉ hướng đến bán lẻ mà còn hướng đến Người khai thác tổ chức, cố gắng điều chỉnh toàn bộ cộng đồng BTC. Cộng đồng tổng thể là phức tạp và đa dạng, và giá trị của BTC thể hiện ở chỗ nó là cầu nối giữa TradFi và tài chính số, trong khi chiến lược của chúng tôi coi BTC, TradFi và tài chính số như một thể thống nhất.
Alice Du: Cactus rất lạc quan về triển vọng của BTCFi. Trong vài năm qua, chúng tôi đã quan sát thấy BTCFi xuất hiện trước tiên trên các nền tảng tài chính tập trung, sau đó nhiều giao thức tài chính phi tập trung được đóng gói bằng BTC bắt đầu xuất hiện. Đến năm nay, xu hướng này càng rõ rệt hơn. BTCFi đã phát triển mạnh mẽ và đã xuất hiện rất nhiều hoạt động tài chính dựa trên giao thức cơ bản của BTC. Chúng tôi cũng tin rằng, với sự trưởng thành của công nghệ, BTC có thể tiếp cận với nhiều tình huống hơn theo cách nguyên bản hơn và được xây dựng như một tài sản cơ bản để xây dựng một hệ thống tài chính Blockchain ổn định hơn.
Sự phát triển của BTCFi không thể thiếu sự hỗ trợ từ các nhà đầu tư lớn, tổ chức, Pool khai thác và nền tảng Khả năng tính toán, đây cũng là đối tượng khách hàng chính của Cactus. Nhu cầu của họ cũng rất mạnh mẽ, đặc biệt là với các khách hàng Người khai thác, khi yếu tố giảm một nửa của BTC, họ cũng muốn có cách để sinh lời hoặc kiếm lợi nhuận mà không cần hi sinh quyền kiểm soát BTC, Vì vậy, Cactus cũng tích cực triển khai trong năm nay, hợp tác với cộng đồng Core và Babylon và ủng hộ sớm nhất thế chấp kép của Core. Người khai thác hoặc nhà đầu tư lớn lo lắng nhất chính là an ninh, thông qua ví thế chấp của chúng tôi, họ có thể thực hiện các thao tác thế chấp thông qua trình duyệt Khối. Chúng tôi cũng sẽ trang bị các biện pháp như kiểm tra Địa chỉ, kiểm tra Danh sách cho phép, cơ chế kiểm duyệt, chữ ký thiết bị và nhiều biện pháp khác để tránh tình trạng ký mù hoặc mất tài sản.
Alvin：Điều khó nhất của dự án không chỉ là làm tốt dự án, mà quan trọng hơn là cách để thu hút sự theo dõi của thị trường. Một phần lớn trong hệ sinh thái BTCFi là các tổ chức, họ muốn kiếm được nhiều lợi nhuận hơn, điều này khác biệt so với việc theo dõi của người mua lẻ. Đầu năm, trong đợt bùng nổ BTC đầu tiên, đã xuất hiện nhiều cách phát hành tài sản mới, ví dụ như chữ khắc, rune, thậm chí là BTC Token không thể thay thế, vv. Tôi nghĩ rằng những điều này đều là những chu kỳ thú vị và không dễ dàng kiếm lợi nhuận chỉ bằng cách thao tác trên ví tiền trên chuỗi.
BTCFi trên đường đua cũng sẽ xuất hiện tài sản mới, không chỉ đơn giản là gửi tài sản và kiếm lợi nhuận. Trong tương lai, BTCFi cũng có thể kết hợp với trí tuệ nhân tạo để tạo ra các ứng dụng sáng tạo và tạo ra nhiều tình huống ứng dụng hơn.
Jademont：Tôi nghĩ rằng thời điểm phát nổ của BTCFi thực sự đang ngày càng gần, chủ yếu vì một số lý do sau đây. Đầu tiên, mọi người có thể thấy rằng Thị trường tăng lên chủ yếu là BTC và meme. Meme là một thị trường PvP, khối lượng vốn thực tế không lớn, mặc dù tất cả đều là cơ hội trở nên giàu có, nhưng khi mỗi mục tiêu đạt mức vài tỷ đô la thì không tăng lên được nữa, thực tế đây là biểu hiện của sự Thiếu thanh khoản. Trong khi đó, Thanh khoản của BTC rất đầy đủ, khi mọi người cảm thấy giá BTC khá cao, khi nắm giữ BTC để đầu cơ các loại khác, một con đường ngắn nhất là BTCFi.
Chúng tôi đã thảo luận với một số tổ chức nước ngoài về vấn đề này, về việc hợp pháp hóa hoặc quy định về BTC, đây là lợi ích quản lý, cho phép nhiều BTC trước đây bất hợp pháp có thể được sử dụng bình thường để lưu thông qua Ví tiền. Sau khi tải xuống Ví tiền BTC, có thể có một số yếu tố sinh thái trong Ví tiền, cũng có thể có Lighting Network để thanh toán, có nghĩa là hệ sinh thái BTC khá dễ tiếp nhận lượng dòng tiền mà BTCFi mang lại. Lý do khác là kỹ thuật, một số dự án tiêu biểu trong hệ sinh thái BTC đã khá thành thục. Ví dụ như Lighting Network và Taproot đã được triển khai vào tháng 7 trên Mạng chính, nhưng thực tế vẫn có một số vấn đề nhỏ đang được khắc phục. Theo hiểu biết của chúng tôi, hiện tại hầu hết các vấn đề này đã được khắc phục. Bao gồm cả tính toán off-chain RGB và hợp đồng thông minh kiểm tra khách hàng cũng đã rất hoàn thiện. Tôi ước tính trong quý tới, muộn nhất là không quá nửa năm, các dự án dẫn đầu của BTCFi sẽ được triển khai, như Babylon và các dự án khác cũng sắp được triển khai. Bên cạnh đó, tôi cũng đã thấy dự án ICP đã triển khai BTC L2 mà họ đã rất thành công, các dự án này đã thu được số vốn đầu tư lớn, thông thường từ vài chục triệu đô la trở lên. Với số tiền lớn như vậy và việc Token sắp được triển khai, tôi tin rằng sẽ có sức mạnh đồng thuận. Vì vậy, tôi rất mong chờ sự phát triển của BTCFi trong quý tới.
