研究了20年宏观的金融Nhà giao dịch dày dặn kinh nghiệm，这个周期会买哪些coin？

Những người đã nghiên cứu kinh tế vĩ mô trong TradFi trong 20 năm, họ sẽ mua đồng tiền nào trong chu kỳ này? Câu trả lời của Raoul Pal: 90% số tiền của anh ấy được phân bổ cho BTC, ETH, SOL, SUI, DOGE Trong một podcast gần đây, “cựu chiến binh tài chính” đã chia sẻ “Hướng dẫn triệu phú tiền điện tử” - cách phân bổ tài sản và tìm tiền tiềm năng. Bản chất là ở đây (1/)

Raoul Pal: Tiền điện tử nằm trong “vùng chuối” Raoul Pal bắt đầu sự nghiệp của mình vào năm 1990.

Năm 1997, anh ấy đã mở cánh cửa của Goldman Sachs và bắt đầu công việc bán quỹ đối ứng tại đó.

Sau 5 năm, anh ấy đã đi làm tại GLG, chịu trách nhiệm quản lý danh mục đầu tư của quỹ đến năm 2005. Cùng năm đó, anh ấy thành lập Global Macro Investor, cung cấp nghiên cứu có thể đo lường và dễ đọc cho ngành đầu tư toàn cầu, cho đến ngày nay.

Ngoài ra, vào năm 2014, anh ta còn thành lập nền tảng truyền thông tài chính - Real Vision, giúp các thành viên của mình hiểu về thế giới tài chính, kinh doanh và kinh tế toàn cầu phức tạp.

Là một người ủng hộ BTC mạnh mẽ, Raoul Pal đã dự đoán từ trước cuộc bầu cử tổng thống Mỹ: thanh khoản đang đổ vào thị trường, chu kỳ tái tài chính nợ do các lực lượng kinh tế toàn cầu thúc đẩy sẽ ảnh hưởng đến giá tất cả tài sản, nhưng hiệu suất của tiền điện tử đặc biệt nổi bật: thị trường sẽ đi vào “vùng chuối”, trong vùng này, tiền điện tử thường sẽ tăng đột ngột.

Là một nhà đầu tư, cách đơn giản nhất là phân bổ phần lớn tài sản vào các đồng coin tiền điện tử chính, duy trì một tổ hợp đầu tư cốt lõi, sau đó kiên nhẫn và loại bỏ tiếng ồn bên ngoài. (2/)

BTC VS ETH VS SOL, ai sẽ có tỷ lệ tăng giá cao nhất?

Raoul Pal cho rằng giá trị thị trường tiền điện tử trong chu kỳ này sẽ đạt từ 10 đến 15 nghìn tỷ đô la, tăng khoảng 5-7 lần so với mức hiện tại (khi phỏng vấn) là 2.2 nghìn tỷ đô la.

Và anh ấy cho rằng, hiệu suất của SOL sẽ vượt qua ETH, hiệu suất của ETH sẽ vượt qua BTC: BTC có thể tăng khoảng 3-4 lần, trong khi SOL có thể tăng 8 lần hoặc hơn, và ETH nằm ở vị trí ở giữa. Về phần phân bổ tài sản, nguyên tắc của Pal là khoảng 90% đầu tư vào tài sản chính, 10% đầu tư vào những thứ khác.

Nhưng có một giai đoạn sẽ có một hoặc một số ‘sản phẩm mới’ được chọn và đặt cược nhiều hơn vào ‘sản phẩm mới’.

Ví dụ, Sui, trong tương lai gần, ông có thể phân bổ 25% cho Sui, và 65% để đầu tư vào người khác.

Đối với Memecoin, anh ấy cho biết, vì Memecoin hiện vẫn ở giai đoạn sớm, nên chỉ dành một phần nhỏ không gian dưới dạng ‘cá cược’, không muốn làm quá lớn. (3/)

Tại sao tôi tin tưởng vào SOL, Sui và Doge?

Vào tháng 7 năm 2024, Pal đã thông báo trên kênh YouTube cá nhân của mình rằng 90% trong số các đồng coin tiền điện tử mà anh ông nắm giữ đang được đầu tư vào SOL, với lý do là: Mặc dù SOL đã trải qua biến động giá lớn, nhưng nó đã thể hiện sự mạnh mẽ đặc biệt.

Solana có một cộng đồng tốt, trải nghiệm người dùng xuất sắc, công nghệ xuất sắc, khả năng phát hành NFT với chi phí thấp trên chuỗi và tốc độ giao dịch nhanh, các Memecoin đang phát triển mạnh mẽ trên Solana cũng là một trong những thành tựu của Solana trong việc sử dụng chuỗi, hệ sinh thái đang phát triển nhanh chóng, giống như ETH trong chu kỳ trước, do đó, anh ta cho rằng SOL là khu vực ít rủi ro, đó là nơi tốt để đầu tư số vốn lớn.

Ngoài Solana, Pal cũng đánh giá cao Sui và Doge.

Lựa chọn SUI là vì: SUI có tính sáng tạo trong công nghệ và thể hiện hiệu suất ưu việt so với các đồng tiền mã hóa chính khác trên thị trường như Solana và Ethereum.

Hiệu suất giá cũng rất quan trọng, chỉ khi hiệu suất giá của SUI vượt trội so với hiệu suất tổng thể của các đồng tiền mã hóa khác, Pal mới cảm thấy tự tin rằng SUI có thể là “sản phẩm mới”.

Lựa chọn Doge là vì: Biểu tượng văn hóa mạnh mẽ và được công nhận quốc tế của Doge, cũng như sự hỗ trợ rộng rãi từ cộng đồng. Bao gồm sự ủng hộ của Elon Musk đối với Doge, cũng là một yếu tố không thể bỏ qua, Elon Musk có khả năng thúc đẩy phát triển của Doge thông qua sức ảnh hưởng từ truyền thông xã hội và hành động thực tế của mình.

Ngoài ra, theo biểu đồ giao dịch và thành tích lịch sử của DOGE, nó sẽ có một đợt biến động giá lớn vào một thời điểm nào đó trong mỗi chu kỳ bốn năm, và hiệu ứng chu kỳ này là một phần trong quyết định đầu tư của anh ấy.

Đối với anh ấy, Doge là Solana của Memecoin. (4/)

Làm thế nào để khai thác tiềm năng của coin代?

Pal đưa ra quan điểm rằng sự khan hiếm không nằm ở đồng coin, mà là ở sự chú ý. Trò chơi thực sự là bắt lấy sự chú ý.

Do đó, việc phát hiện tài sản tiềm năng phụ thuộc vào việc nhận diện những dự án có thể thu hút sự chú ý và tính thanh khoản của thị trường. Thông thường điều này liên quan đến việc phân tích các xu hướng kinh tế tổng hợp như sự thay đổi trong chính sách tiền tệ và các sự kiện toàn cầu, những thay đổi này có thể ảnh hưởng đến sự chú ý đối với tài sản. Lý thuyết sàng lọc tài sản này cũng áp dụng cho Memecoin. Đối với Memecoin, điều quan trọng nhất là hiểu rõ ý nghĩa văn hóa và sự chấp nhận của cộng đồng đối với Memecoin. Hãy đầu tư vào những Memecoin mà có sự đồng cảm với đông đảo người dùng và được hỗ trợ mạnh mẽ từ cộng đồng.

Theo dõi tình hình cộng đồng bao gồm mạng xã hội, theo dõi biến động giá cả và tâm lý thị trường, tìm kiếm những tài sản có thể thu hút sự chú ý của nhà đầu tư khi giá cả ổn định hoặc tăng, tài sản này có tiềm năng trở thành xu hướng tiếp theo. (5/)

Sự nổi tiếng của Memecoin trong giai đoạn này và NFT trong giai đoạn trước có sự khác biệt gì?

Mặc dù có một số lượng nhất định của Memecoin, nhưng Pal cho rằng Memecoin chủ yếu liên quan đến giao dịch, đầu tư, thường liên quan đến cộng đồng hoặc hiện tượng văn hóa cụ thể, một phần giá trị của nó đến từ sự nhận thức và sự tham gia của cộng đồng.

Chúng có thể tăng giá nhanh chóng do sức nóng của cộng đồng, nhưng cũng có nguy cơ mất giá nhanh chóng.

NFT đại diện cho một loại tài sản hoàn toàn mới, chúng không chỉ là bản sao của các đồng tiền điện tử hiện có, mà còn tạo nên một cơ sở hạ tầng hoàn toàn mới của Internet, giá trị của chúng nằm ở tính độc đáo, tính hiếm có và ý nghĩa văn hóa, chúng có thể là chứng nhận sở hữu của nghệ thuật số và bộ sưu tập, mang đến cơ hội mới cho việc tích luỹ tài sản qua các thế hệ.

Không còn nhiều thời gian để mọi người kiếm tiền Pal đề xuất rằng chu kỳ thị trường rất chặt chẽ và có thể còn 6-8 tháng nữa để kiếm tiền, điều đó có nghĩa là trước khi thị trường đạt đến đỉnh điểm, các nhà đầu tư cần điều chỉnh đúng tỷ lệ rủi ro vốn của họ: Giả sử thị trường đạt 12 nghìn tỷ đô la, phần tài sản lớn của bạn sẽ kiếm được cùng một lượng tiền khi thị trường phát triển và nếu vậy, bạn đang làm đúng. 1% tài sản của bạn tăng 100%, bất kể đó là gì, các danh mục đầu tư khác đều tăng x và nếu tất cả chúng đều phù hợp với thị trường, thì bạn có lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro.

Lời khuyên của Pal là tìm kiếm một portoflio cân đối, tức là một tài sản có rủi ro cao kết hợp với một tài sản có rủi ro thấp. Ví dụ, Pal cho rằng Solana là một tài sản tương đối an toàn và xếp hạng cao, trong khi Sui là một tài sản có rủi ro cao mới được chọn. Nếu thị trường phát triển mạnh mẽ, Sol sẽ phát triển thành một đồng coin hàng đầu ba, trong khi Sui sẽ vào top mười.

Tương tự, trong lĩnh vực Memecoin, Doge là tài sản an toàn hơn, trong khi các Memecoin khác có rủi ro cao hơn.

Đi quan sát các chu kỳ khác nhau, tìm kiếm các đồng coin giữ được sức sống thay vì Fomo. (7/)

“Doom sales, optimism makes money” Tổng kết, Pal nhấn mạnh ba điểm về đầu tư vào thị trường tiền điện tử:

1. Xây dựng kết nối với cộng đồng, hãy nhớ về giá trị và tầm quan trọng của cộng đồng trong đầu tư, chứ không phải lợi nhuận ngắn hạn.
2. Đại coin không phải là một trò chơi khan hiếm, mà là sự chú ý.
3. Đặt một vị thế nặng trên một tài sản tương đối an toàn và nắm giữ nó, và có được sự đánh giá cao tài sản theo chu kỳ thị trường; Sử dụng một lượng nhỏ tài sản để đặt cược vào các đồng tiền rủi ro hơn và chọn “sản phẩm mới” thông qua vĩ mô, điều kiện cộng đồng, đổi mới công nghệ, phát triển sinh thái và phát triển tiền xu.

Cuối cùng, Pal còn đề cập đến: “Bán thua, lạc quan kiếm tiền” Trong lĩnh vực tài chính, những nhà đầu tư thành công trong lịch sử (những nhân vật huyền thoại) thường kiếm tiền bằng cách dự đoán và tận dụng thời kỳ tiêu cực của thị trường, mua vào khi thị trường giảm và bán ra trước khi thị trường phục hồi, từ đó thu được lợi nhuận.

Vì hầu hết mọi lúc, mọi thứ sẽ ổn, con người sẽ không tự hủy hoại, ngân hàng trung ương và chính phủ sẽ thực hiện các biện pháp để ngăn chặn sự suy giảm mạnh mẽ trên thị trường, sự tiến bộ của công nghệ đang cải thiện cuộc sống của chúng ta và tạo ra nhiều tài sản hơn. Mặc dù thị trường có thể có những biến động theo chu kỳ, nhưng theo dõi dài hạn, thị trường có xu hướng tăng lên, điều này cho biết với nhà đầu tư rằng: khi thị trường giảm, họ nên tìm cơ hội mua hơn là bán hoảng loạn.