Gần đây, Brian Moynihan, CEO của Ngân hàng Mỹ (Bank of America), trong một cuộc phỏng vấn tại Câu lạc bộ Kinh tế Washington DC đã tiết lộ rằng ngân hàng này đang kế hoạch ra mắt một loại tiền ổn định được hỗ trợ bởi đô la nếu được phép bởi quy định. Tuyên bố này không chỉ đánh dấu sự thay đổi quan điểm quan trọng của ngân hàng lớn thứ hai tại Mỹ đối với các Tài sản tiền điện tử mà còn dự báo rằng dưới sự ủng hộ của chính phủ Trump, Tổ chức tài chính Wall Street đang nhanh chóng ôm sát làn sóng của tài sản kỹ thuật số.
Từ thái độ cẩn trọng đến việc triển khai chủ động
Ngân hàng Mỹ đã giữ thái độ thận trọng trong lĩnh vực Tài sản tiền điện tử trong một thời gian dài, so với các đối thủ như Morgan Chase và Citigroup đã tích cực thử nghiệm công nghệ Blockchain, bước tiến của họ trở nên thận trọng hơn. Moynihan thừa nhận rằng ngân hàng của ông luôn ở vị trí thứ yếu trong ngành mã hóa. Tuy nhiên, lần này ông đã tuyên bố một cách rõ ràng rằng, khi các nhà lập pháp Mỹ thông qua pháp luật liên quan, ngân hàng Mỹ sẽ nhanh chóng tung ra đồng tiền ổn định Mỹ của riêng mình, tạm gọi là “Mỹ đồng của ngân hàng”. Ông so sánh chức năng của đồng tiền ổn định với quỹ thị trường tiền tệ hoặc tài khoản ngân hàng, nhấn mạnh rằng bản chất của nó là một loại “đồng tiền ngoại tệ số”, có thể liên kết một cách liền mạch với tiền gửi USD truyền thống, thực hiện dòng tiền hai chiều.
“Nếu họ hợp pháp hóa nó, chúng tôi sẽ tiến vào lĩnh vực này,” Moynihan nói trong cuộc phỏng vấn với David Rubenstein, “Rõ ràng sẽ có một loại tiền ổn định hoàn toàn được hỗ trợ bởi đô la… Chúng tôi hy vọng khách hàng có thể tự do chuyển đổi giữa tiền gửi và tiền ổn định.” Tầm nhìn này không chỉ phản ánh sự công nhận của ngân hàng Mỹ về tiềm năng thanh toán bằng tiền ổn định, mà còn ám chỉ ý định của họ trong việc chia sẻ mảnh bánh trong lĩnh vực tài chính kỹ thuật số.
chính sách mã hóa mới của chính phủ Trump
Chỉnh sách điều chỉnh chiến lược của Ngân hàng Mỹ đều liên quan chặt chẽ đến sự thay đổi chính sách sau khi chính phủ Trump lên thời. Từ khi Trump chính thức nhậm chức vào ngày 20 tháng 1 năm 2025, chính phủ của ông đã thể hiện sự ủng hộ mạnh mẽ đối với tài sản kỹ thuật số, hứa hẹn cung cấp hướng dẫn giám sát rõ ràng hơn cho ngành công nghiệp. David Sacks, Quyền lực mới của Tiền điện tử và Trí tuệ nhân tạo của Nhà Trắng, cho biết Quốc hội sẽ thông qua luật liên quan đến tiền ổn định trong 100 ngày đầu tiên của Trump (tức là trước cuối tháng 4). Lịch trình này nhận được sự ủng hộ từ Quốc hội do Đảng Cộng hòa kiểm soát, Thượng nghị sĩ Tim Scott và Đại biểu Patrick McHenry đều công khai khẳng định rằng việc lập pháp về tiền ổn định là ưu tiên hàng đầu.
Cuối tháng 1, Tổng thống Trump ký ban hành sắc lệnh hành chính, thông báo việc thành lập nhóm làm việc về tài sản kỹ thuật số do Sax dẫn đầu, nhằm制定 khung pháp lý toàn diện, ủng hộ sáng tạo blockchain và duy trì vị thế dẫn đầu toàn cầu của đô la. Sắc lệnh này rõ ràng phản đối việc phát hành tiền điện tử của Ngân hàng Trung ương (CBDC), thay vào đó khuyến khích các công ty tư nhân phát triển stablecoin được hỗ trợ bởi đô la. Trong một bài phát biểu gần đây, Sax tuyên bố: “Stablecoin là tương lai của việc số hóa đô la, sẽ củng cố vị thế dẫn đầu của Hoa Kỳ trong lĩnh vực tài chính toàn cầu.” Tuyên bố này tạo ra sự tương phản rõ rệt so với chính phủ tiền nhiệm của Biden, thời kỳ mà Ủy ban giao dịch chứng khoán đã từng khiến nhiều tổ chức tài chính rụt rè trong ngành công nghiệp mã hóa.
Cuộc chiến tranh chính trị đa đảng về luật pháp về tiền ổn định
Stablecoin đã trở thành một công cụ quan trọng trong lĩnh vực thanh toán và giao dịch do tính biến động thấp do giá trị của chúng được gắn với các loại tiền tệ pháp định như đô la Mỹ. Theo Visa, khối lượng giao dịch stablecoin toàn cầu đã vượt quá 33 nghìn tỷ USD trong năm qua, vượt qua Visa và Mastercard cộng lại. Tuy nhiên, sự phát triển nhanh chóng của nó cũng đã làm dấy lên những lo ngại về quy định, bao gồm rủi ro rửa tiền và các vấn đề minh bạch dự trữ.
Để đối phó với những thách thức này, Quốc hội Hoa Kỳ đã cố gắng lập pháp nhiều lần trong những năm gần đây về đồng tiền ổn định. Đề xuất Luật Đồng tiền ổn định Lummis-Gillibrand 2024 yêu cầu các nhà phát hành giữ 1:1 tiền mặt hoặc tài sản dễ dàng chuyển đổi và chấp nhận kiểm toán định kỳ. Và vào đầu tháng 2 năm 2025, Thượng nghị sĩ Bill Hagerty cùng với nhiều thành viên nghị viện đã đưa ra Đạo luật Hướng dẫn Sáng tạo Đồng tiền ổn định Hoa Kỳ (GENIUS), bổ sung thêm rằng Cục Quản lý Tiền tệ sẽ giám sát các nhà phát hành không phải là ngân hàng và yêu cầu tài sản dự trữ bao gồm USD, trái phiếu chính phủ, v.v.
Hai đảng có sự nhất trí và khác biệt về đồng tiền ổn định. Đảng Cộng hòa cho rằng, việc sử dụng đồng tiền ổn định có thể nâng cao sức ảnh hưởng quốc tế của đô la Mỹ, thúc đẩy sáng tạo tài chính, thậm chí thông qua việc tăng cầu nợ công giảm lãi suất dài hạn gián tiếp. Đảng Dân chủ lo ngại rằng nó có thể được sử dụng cho các hoạt động bất hợp pháp, và đề xuất tăng cường yêu cầu chống rửa tiền (AML) và hiểu biết khách hàng (KYC). Mặc dù Đảng Cộng hòa hiện kiểm soát Quốc hội, nhưng các nhà phân tích cho biết, cuối cùng, dự luật có thể cần sự thoả thuận giữa hai đảng để đảm bảo sự chấp nhận rộng rãi. Earlier this month, a group of lawmakers pledged to pass legislation within 100 days of Trump taking office, a goal that is gaining momentum.
Sự cạnh tranh gay gắt tại Wall Street
Kế hoạch tiền ổn định của ngân hàng Mỹ không phải là một sự kiện độc lập, mà là một phản ánh của sự nổi lên của Tài sản tiền điện tử trên Wall Street. Ngân hàng JPM đã ra mắt JPM Coin vào năm 2019 để thanh toán nội bộ; Citigroup đang nghiên cứu ứng dụng thanh toán xuyên biên giới trên blockchain. Và Charles Schwab, một tổ chức tài chính truyền thống khác, gần đây đã tuyển dụng giám đốc tài sản kỹ thuật số, cho thấy xu hướng từ thái độ chờ đợi chuyển sang hành động. Dự kiến sự nới lỏng quy định của chính phủ Trump sẽ thúc đẩy thêm tình hình cạnh tranh này, có thể khiến nhiều ngân hàng khác tham gia đường đua tiền ổn định.
Sự trỗi dậy của Tài sản tiền điện tử đang thách thức các ông lớn thanh toán truyền thống. Khối lượng giao dịch 33 nghìn tỷ USD cho thấy rằng nó không chỉ là công cụ của thị trường mã hóa mà còn là một phần quan trọng của hệ sinh thái thanh toán toàn cầu. Visa và Mastercard có thể cần tăng cường sáng tạo để đối phó với sự tác động của công nghệ mới này. Đồng thời, sự thịnh vượng của Tài sản tiền điện tử cũng mang đến cơ hội mới cho các tổ chức ngân hàng Mỹ, đặc biệt là trong lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới và tài chính phi trung tâm (DeFi).
Tiềm năng và rủi ro đồng thời tồn tại
Nếu ngân hàng Mỹ phát hành tiền ổn định, có thể gây ra những tác động sau:
Cải thiện hiệu quả thanh toán: Stablecoin cho phép các giao dịch xuyên biên giới chi phí thấp, theo thời gian thực và tối ưu hóa trải nghiệm chuyển tiền quốc tế.
Tăng cường độ dính của khách hàng: Việc cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số có thể thu hút thế hệ trẻ và khách hàng có giá trị ròng cao.
Đồng USD đang được củng cố: 98% stablecoin trên toàn cầu được định giá bằng USD, sự phát triển này sẽ tăng cường sức ảnh hưởng quốc tế của USD.
Tuy nhiên, các rủi ro cũng không thể bỏ qua. Đầu tiên, sự không chắc chắn trong việc quản lý vẫn tồn tại. Mặc dù chính phủ Trump cam kết hỗ trợ, nhưng việc triển khai các quy định cụ thể có thể bị trì hoãn do biến động thị trường hoặc sức ép chính trị. Thứ hai, quản lý dự trữ rất quan trọng. Tether (USDT) đã bị phạt vì tranh cãi về dự trữ, ngân hàng Mỹ cần đảm bảo tính minh bạch và tính thanh khoản của tài sản ổn định của mình để đối phó với nguy cơ bị đòi nợ tiềm ẩn. Ngoài ra, việc áp dụng rộng rãi của tiền ổn định có thể gây ra rủi ro hệ thống, cần được các cơ quan quản lý theo dõi chặt chẽ.
Quan điểm chuyên gia ngành
Chuyên gia mã hóa James Rickards cho biết: “Sự gia nhập của ngân hàng Mỹ sẽ đánh dấu sự chuyển biến của tiền ổn định từ lề sang trung tâm, sự kết hợp giữa tài sản truyền thống và tài sản kỹ thuật số sẽ không thể đảo ngược.” Nguyên tư lệnh kinh tế trưởng của công ty tư vấn blockchain Chainalysis, Philip Gradwell, đã chỉ ra rằng: “Sự ủng hộ từ chính phủ Trump đã mở ra cửa vàng cho tiền ổn định, nhưng sự cân nhắc trong quy định sẽ quyết định sự thành bại của nó.”
Kết luận
Kế hoạch tiền điện tử đô la do Ngân hàng Mỹ dự kiến ra mắt là dấu mốc mới của các ông lớn tài chính truyền thống trong làn sóng mã hóa. Dưới sự thúc đẩy của chính phủ Trump, dự kiến rằng luật lệ về tiền điện tử sẽ được ban hành vào nửa đầu năm 2025, đưa thêm sức sống mới vào ngành. Xu hướng này không chỉ có thể tái tạo cấu trúc cạnh tranh trên Wall Street, mà còn củng cố vị thế của đô la trong thời đại số. Tuy nhiên, sự không chắc chắn về quản lý và nguy cơ tiềm ẩn nhắc nhở chúng ta rằng cuộc biến đổi này vẫn cần được thận trọng thúc đẩy. Đối với thị trường tài chính toàn cầu, bước tiến này của Ngân hàng Mỹ có thể chỉ là phần mở đầu cho các biến đổi lớn hơn.
Trang web chính thức của AiCoin: www.aicoin.com
Telegram: t.me/aicoincn
Twitter: x.com/AiCoinzh
Email: support@aicoin.com
Nhóm trò chuyện: Dịch vụ khách hàng Ying Ying, dịch vụ khách hàng KK
