10x Research: Chiến lược đầu tư định kỳ Bitcoin có thể đã hết hiệu lực, phân bổ theo chu kỳ thị trường thể hiện hiệu quả vượt trội

Tin nhắn của Deep Tide TechFlow, ngày 03 tháng 04, 10x Research đã đăng trên nền tảng X rằng khi Bitcoin dần phát triển thành một tài sản quy mô hàng tỷ tỷ đô la, đặc tính lợi nhuận của nó đã chuyển từ mức tăng theo kiểu hàm mũ ở giai đoạn đầu sang những biến động mang tính chu kỳ rõ rệt hơn. Hiệu quả của chiến lược “định投 (DCA, phương pháp tính theo chi phí bằng đô la)” truyền thống đang suy yếu; trong năm năm qua, dù Bitcoin biến động đáng kể, nhưng tổng mức lợi nhuận gia tăng nhìn chung là có hạn. Chiến lược nắm giữ thụ động phải đối mặt với nhiều lần sụt giảm và lợi suất dài hạn không tương xứng, trong khi các chiến lược phân bổ động dựa trên chu kỳ thị trường lại thể hiện tốt hơn. Sự khác biệt này chủ yếu xuất phát từ việc phân bổ động có thể tránh được những đợt sụt giảm lớn trong các thị trường gấu mang tính cấu trúc và khi điều kiện cải thiện thì có thể vào lại. Trong bối cảnh thị trường hiện tại đang rung lắc mạnh hơn, quản trị rủi ro bản thân nó cũng chính là một nguồn tạo ra lợi nhuận vượt trội; khung phân bổ dựa trên chu kỳ giúp nhà đầu tư bảo vệ vốn trong thị trường gấu và khi tỷ lệ thắng được cải thiện thì lựa chọn thời điểm để tham gia.