中國虛擬貨幣交易騙局曝光！煜志資金盤捲款 200 億跑路

中國境內煜志金融有限公司以「虛擬貨幣交易」為噱頭運作資金盤騙局，該公司宣稱投資人跟隨操作比特幣合約每天固定獲利 1%，拉人頭可額外獲得動態獎勵，最低投資 7400 元人民幣起，30 天累計收益宣稱高達 370.6%。假定 300 萬會員為真且最低投資 7400 元，資金盤規模超過 200 億元。

中國虛擬貨幣交易日賺 1% 的完美騙局設計

煜志金融的虛擬貨幣交易騙局設計極具迷惑性。投資人首先需在歐易等全球虛擬貨幣交易平台購買泰達幣（USDT），但買 U 並不在平台內完成，而是先轉帳給介紹人，介紹人再轉給上級，不知最終轉到哪裡的帳戶後，在 HSEX 帳戶裡就會顯示相應資產。新人開戶贈送 200U，形成「底倉」。

在底倉基礎上，投資人每天可以跟著煜志金融創始人自稱「陳煜志」的人跟單買入比特幣合約。陳煜志會發送一串英文字母，投資者複製到 HSEX 中即可完成買賣，每一場買進都會獲得固定的 0.5% 收益率。每天兩場，即每日收益率均為 1%。這種看似專業的虛擬貨幣交易操作，實際上沒有任何真實交易發生，HSEX 內顯示的帳戶總資產只是數字而已。

動態收益是資金盤的核心傳銷機制。投資人透過拉人頭方式獲取高額提成，轉介紹的人員和資金越多收益越多。依照「邀請新人建倉可共享新人首存金額的 20% 作為彩金，推薦人的上級有實際性的輔助可額外獲得 5%」的規則，形成金字塔式結構。代言人級別越高，拉新人的分紅率就越高，部分投資者甚至將母親等親友拉入局，再由其發展 20 個老年人。

煜志虛擬貨幣交易騙局四大特徵

假借虛擬貨幣交易名義：宣稱跟單比特幣合約實則無真實交易，帳戶數字全是虛構

雙重收益誘餌：靜態 1% 日收益 + 動態拉人頭獎勵，30 天累計宣稱 370.6% 回報

冒充權威機構：HSEX 名稱仿港交所 HKEX，虛構「香港穩定幣交易所」深度合作

二次收割手法：爆雷後要求繳納 20% 保證金和 30% 手續費才能提現

爆雷前的甜頭與崩盤時的絕望

西南地區四線城市投資者王秦的經歷是典型案例。2025 年 10 月 9 日，朋友陳某向王秦介紹煜志金融稱自己 6 月入場以來賺了好幾萬元。為取信王秦，陳某展示每月獲得 500 USDT 房租補貼，只需在實體店鋪掛上煜志金融名字作為工作室地址。王秦投入 1.5 萬元購買 2000U，加上開戶贈送 200U，形成 2200U 底倉。

50 天才能達到底倉翻倍的提現門檻，王秦讓丈夫投入 3 萬元即 4000U「入場」。依照拉新規則，她又獲得 1000U 收益。11 月 9 日帳戶餘額達 4500U，她申請提現 1000U，2 小時通過審核扣除 10% 手續費後到帳 900U，在歐易內「賣 U」換得人民幣 6600 元。這次成功提現是資金盤給投資者的「甜頭」，讓他們相信騙局是真實的。

11 月 26 日王秦想再度提現，但年度分紅活動開啟要求不能提現，每日收益能達 2%，看著帳戶每天又多出 24U（約賺 300 元），王秦很開心。然而 12 月 8 日，HSEX 顯示一份來自「香港穩定幣交易所」的通知稱煜志金融機構團體涉嫌洗售交易及虛假交易，因此提現手續費上漲至 30% 及繳納帳戶總金額 20% 的自證保證金。經歷年度分紅活動後，所有人帳戶總金額被拉高，要繳的費用也水漲船高。

團長灰產鏈與年底跑路高峰

民間反傳銷人員李旭表示，年底是資金盤跑路的高峰期。一是近期各地監管部門密集預警各類項目，項目方感受到危機；二是這些資金盤在年底時賺得足夠多，投資者也會在年底提現導致流入越來越少；三是一些平台忙於改頭換面準備新一輪收割。煜志金融旗下開發了多個類似 app 如「HSEX1」等，在全國各地鋪盤子拉新人收割。

這些資金盤形成了一個「盤圈」，圈內是一群自稱長期在多個資金盤崩盤前先拿收益離場的人，領頭人稱為「團長」。圈內共識是每個項目都有生存週期，想賺錢就不斷尋找新項目掌握進出時間。團長活躍在各種社交平台發布「新車」「新橡木」或「收留 xx 平台（已暴雷）難民」，來籌集下一輪資金盤項目。部分首次被騙的受害者想找下一個項目賺錢回血，在團長洗腦下相信會有好的團長帶自己成功。

北京市盈科（深圳）律師事務所律師黃津梁表示，對於專業「玩盤」的人，只要有介紹投資行為即「拉人頭」，在法律上應當以共同犯罪予以打擊。所謂聰明人以為投得早跑得快就不會被收割，但也會遇到專門為「聰明人」設計的「短命盤」半個月就收割跑路。而對於被拉進來的「老實人」，從法律上講資金盤的投資人都屬於「集資參與人」而不是「受害者」。

黃津梁發現，近兩年資金盤等非法集資活動下沉縣鄉村趨勢明顯。相較於發達地區，縣鄉村群眾呈現受騙程度深和損失比例大的特點，主要原因是資訊不對稱、熟人社會信任強化偏差、傳統理財管道匱乏。縣域銀行理財收益不足 4%，而平台日化 1%（年化 365%）的高收益形成強烈反差，即便存在法律風險群眾仍願意「用收益覆蓋風險」。黃津梁提醒，一旦發現高回報理財產品需判斷回報率是否超出市場規律，查詢參與機構是否具有合法資質。