GSR 與 SC Ventures 支援的 Libeara 合作，以推進 Web3 投資銀行策略
GSR 身為知名的加密貨幣做市商，已對由渣打銀行（Standard Chartered）的 SC Ventures 孵化的代幣化（tokenization）平台 Libeara 進行領投。此舉是其策略的一部分，目標是在數位資產與真實世界資產（RWA）領域打造一家提供全方位服務的投資銀行。
這項合作延續了 GSR 近期對 Autonomous 與 Architech 的收購，讓該公司得以提供端到端的代幣生命週期管理——從策略性上線前規劃與代幣化（tokenization），到流動性供給與二級市場支援。
透過與 Libeara 的合作擴充代幣化能力
GSR 的首席法務與策略官 Joshua Riezman 對 The Block 表示，該公司缺乏「真正的代幣化能力——那種『按下按鈕』就能完成代幣化的平台」。GSR 並未去收購這類平台，而是選擇與 Libeara 合作；Libeara 是一家由 SC Ventures 孵化的公司，已在受監管的代幣化基礎設施方面展現出成功。
此合作也呼應 GSR 同時收購 Autonomous 與 Architech 的雙重布局，進一步強化了其代幣諮詢業務。透過這些動作，GSR 現在將自己定位為少數能夠提供完整代幣生命週期管理的公司之一，涵蓋上線前諮詢、發行、流動性管理以及持續的做市。該公司目標是成為「web3 的投資銀行」，為美國境外的數位資產與 RWA 提供合規、端到端的資本市場服務。
Libeara 提供受監管的代幣化基礎設施與實績
渣打銀行的 SC Ventures 於 2023 年推出 Libeara，以提供受監管的代幣化基礎設施。該新創公司已支援超過 $1 billion 的鏈上資產（onchain assets）原始生成（origination），其中包含為資產管理公司 ChinaAMC 在亞洲推出首檔代幣化零售貨幣市場基金。Libeara 也曾是新加坡金融管理局（MAS）的「Global Retail CBDC Challenge」入圍者，並已取得 MAS 核發的資本市場服務（Capital Markets Services）許可。
Riezman 指出，由加密貨幣做市商（crypto market maker）的 GSR 領導投資渣打銀行孵化的專案，這種情況相當不尋常；他觀察到，通常是銀行去投資加密公司。此合作是渣打銀行計畫的一項關鍵內容：一方面要把加密貨幣主經紀（crypto prime brokerage）服務做起來，同時也支援 GSR 的目標，讓其成長為一家 RWA 投資銀行。
GSR 為代幣化真實世界資產的未來需求做好準備
隨著公司為其所認知的未來「鏈上資本部署」需求做準備，GSR 的投資也在此時點出現。Riezman 承認，現階段投資者對 RWA 機會的需求仍然有限，但他認為，隨著穩定幣供給擴張，且鏈上資本尋找投資機會，需求將會成長。「在我們把橋（bridges）的能力創造出來之前，需求原本就不可能出現」，他說。
過去幾個月，GSR 也曾就與電影製作工作室、農田、不動產以及其他應收款與基金相關的代幣化計畫受到接洽；不過 Riezman 指出，農田在代幣化方面特別具有挑戰。該公司的策略聚焦於在美國境外進行合規代幣化，並使用 Libeara 的「受監管驅動通路」（reg-driven channel）以實現受監管的鏈上代幣化。
GSR 在代幣化服務上與 Anchorage 與 Galaxy 展開競爭
GSR 並不是唯一押注代幣化基礎設施的公司。Anchorage Digital 這家正在準備公開上市的加密託管商，已投資於代幣生命週期管理與資產管理（wealth management）營運。Galaxy Digital 也準備提供類似範圍的代幣化服務。
Riezman 將 GSR 的方案描述為一種「整合型提案」（consolidated offer），原因在於其做市能力與全球交易基礎設施，能夠支援代幣化資產的分銷與二級市場。他指出，不同 RWA 的流動性差異極大，而 GSR 正站在思考如何為代幣化資產提供二級市場流動性的最前沿。GSR 具備將超過 500 個代幣計畫推向市場的經驗，包括為 Ripple、Ethena Labs 與 Sei 等客戶提供服務。
GSR 目前大約僱用 260 名員工；Riezman 表示，這反映的是金融服務公司的規模，而非純粹的做市商定位。
FAQ
GSR 的新投資銀行策略是什麼？
GSR 正在打造一家全方位數位資產與真實世界資產（RWA）投資銀行，提供端到端的代幣生命週期管理，包括策略性上線前規劃、代幣化、流動性供給以及二級市場支援。該公司已與 Libeara 合作以取得代幣化能力，並收購 Autonomous 與 Architech 以取得諮詢服務。
Libeara 是什麼？它有哪些監管核准？
Libeara 是由渣打銀行的 SC Ventures 孵化的代幣化平台，於 2023 年推出。它已支援超過 $1 billion 的鏈上資產原始生成，並持有新加坡金融管理局（MAS）的資本市場服務（Capital Markets Services）許可。此外，它也曾入圍 MAS 的 Global Retail CBDC Challenge。
GSR 計畫如何為代幣化的真實世界資產提供流動性？
GSR 結合其將超過 500 個代幣計畫推向市場的經驗，包括為 Ripple、Ethena Labs 與 Sei 等提供服務，再加上其全球交易基礎設施與做市專業。Riezman 指出，流動性需求會因資產類型而不同；而 GSR 正在研發多種做法，以為代幣化的 RWA 提供二級市場流動性，範圍從公開交易的股票到私募證券皆包含在內。