Perimeter Solutions 價值翻倍，同時精明基金在投資組合中找到平衡

馬薩諸塞州東海岸資產管理公司在近期做出了一個深思熟慮的舉措，縮減了其在Perimeter Solutions (NYSE:PRM)的持股，因為這家專業化學品公司的股價已經大幅飆升。儘管在第三季度減持了497,847股，該基金仍然對這家消防安全和潤滑劑添加劑製造商保持相當的信心。

調整背後的數據

根據11月14日公布的SEC文件，截至9月30日，東海岸資產管理公司剩餘持股約為160萬股，市值約為3524萬美元。此次減持約價值640萬美元，但Perimeter Solutions仍然是該基金第二大持倉，占其13F資產的11.04%。

這種審慎的做法反映了成熟的投資組合管理，而非危機退出。該基金的美國股票資產總額達到3億1918萬美元，持有68個頭寸，使得Perimeter Solutions的配置成為其最重要的投資之一。

市場表現說明一切

這次調整的背景故事非常引人注目。Perimeter Solutions的股價在過去十二個月內上漲了驚人的111%，遠遠超過標普500指數的15%回報。截至最近一次交易，股價為28.08美元，該股的走勢彰顯了公司運營的動能。

公司的財務指標也支持投資者的熱情。第三季度營收達到3.154億美元，同比增長9%。同時，調整後EBITDA上升9%至1.863億美元，主要由於消防安全部門的強勁表現，該部門EBITDA增長13%。年初至今的調整後EBITDA增長了20%，而每股調整後盈餘為0.82美元，較去年同期的0.75美元有所提升。

在Perimeter中尋找價值

Perimeter Solutions作為一家專業製造商，提供阻燃劑、滅火泡沫和潤滑劑添加劑，旗下主要品牌包括PHOS-CHEK、FIRE-TROL、AUXQUIMIA、SOLBERG和BIOGEMA。公司服務於美國、德國及國際市場的聯邦、州、省、市政和商業客戶。

市值達41.5億美元，過去十二個月營收為6.3634億美元，淨利潤為7803萬美元。公司多元化的產品組合和穩固的全球客戶關係，為其在專業化學品行業提供了持久的競爭力。

投資組合背景與戰略持倉

該基金的主要持倉展現了其成熟的配置策略：

• Google (NASDAQ:GOOGL): 5007萬美元 (資產的15.7%)
• Perimeter Solutions (NYSE:PRM): 3524萬美元 (資產的11.0%)
• TransDigm Group (NYSE:TDG): 3083萬美元 (資產的9.7%)
• Meta Platforms (NASDAQ:META): 3075萬美元 (資產的9.6%)
• Tesla (NASDAQ:TSLA): 3043萬美元 (資產的9.53%)

對長期投資者的意義

當一個機構基金在表現出色後減倉，並不代表恐慌或失去信念，而是展現了紀律性的風險管理。在獲得超過100%的收益後，減持約$6 百萬美元的股票，同時保持11%的投資組合權重，表明該基金認為投資論點仍然有效——只是根據當前市場狀況進行了適當調整。

這一決策反映了成熟的投資組合管理方式：獲利了結而非放棄，堅信而非自滿。對於尋求在激進成長與謹慎風險管理之間找到平衡點的投資者來說，Perimeter Solutions強大的運營執行力結合深思熟慮的機構監督，提供了一個在機會與紀律之間取得平衡的精彩案例。