美國的稅制如何讓億萬富翁的繳稅少於工資收入者：60萬美元的問題

數學非常殘酷且完全合法。一位年收入60萬美元的專業人士可能會將近一半的收入繳納聯邦、州和薪資稅合併。與此同時，像伊隆·馬斯克這樣的億萬富翁看著他們的財富膨脹數百億美元，卻大多數未繳稅。這不是逃稅——這是稅收架構，而且結構本身已經嚴重偏向。

工資收入陷阱：當收入意味著稅收

當你是一個年收入60萬美元的人——比如一位成功的外科醫生或律師——你就陷入了工資收入的範疇。那份薪水落入35%的聯邦稅率檔。再加上投資收入的3.8%醫療保險稅、加州最高13%的州稅或紐約10%的州稅，以及薪資扣繳，你在高稅州的實際稅率接近50%。

最致命的是：沒有藏身之處。那份W-2收入在到達你的支票帳戶之前就已經被徵稅了。沒有遞延選項。沒有轉換策略。沒有逃生閘。你為每一美元的收入支付全部稅款。

億萬富翁真正的賺錢方式：資產升值遊戲

馬斯克不依賴薪資。他的$670 億美元財富幾乎完全來自特斯拉、SpaceX和其他持股的未實現增值。當股票升值50%，他變得更富有數十億——並且欠$0 的稅款。法律不會對未轉換成現金的財富徵稅。

這個區別非常重要。60萬美元的薪資在賺取的那一刻就是應稅收入。60萬美元的股票價值增長？除非你賣出，否則對國稅局來說完全是看不見的。

資本利得優勢：富人享有較低的稅率

當億萬富翁最終賣出資產時，他們可以進入一個完全不同的稅制。長期資本利得稅率最高為聯邦20%——遠低於工資的37%最高稅率。對於持有大量股票的富豪來說，這形成了一個兩層制度：普通工人支付35-37%的稅加州稅；財富積累者在相同金額上只需支付20%。

結果是什麼？一個年收入60萬美元的工資收入者，包含所有稅收後，實際稅率約為45%。一個實現60萬美元資本利得的億萬富翁，稅負則接近20%。

數據揭示差距

加州大學伯克利分校的研究人員分析了2018-2020年美國最富有的400人稅務申報資料。他們的發現非常驚人：億萬富翁的平均實際稅率僅為23.8%，低於之前的30%。美國中位數？也約30%。但頂級工資收入者？他們支付約45%。

為什麼會崩潰？有兩個機制：富人將更多商業收入避稅，且他們申報的收入面臨較低的稅率。

改變一切的三個合法漏洞

借貸策略：一個持有(百萬美元特斯拉股票的億萬富翁不需要賣出。他們可以用股票作為抵押借款)百萬美元。這筆貸款不是應稅收入，因此他們可以獲取資金而不觸發稅務事件。這可以無限期再融資或通過未來借款償還。

基礎成本的升級：假設有人以$100 百萬美元買入股票，現在價值也是$25 百萬美元。賣出會觸發$10 百萬美元的資本利得稅。但如果他們先去世，他們的繼承人會繼承“升級”後的成本基礎為$500 百萬美元。他們可以立即出售，對在原主人一生中發生的全部$490 百萬美元升值免稅。

未實現利得豁免：現行法律不對未賣出的財富徵稅。這在理論上幫助所有人，但實際上對超級富豪更有利，因為他們的財富幾乎完全由升值資產組成，而非工資。

2017年稅改如何加速財富集中

2017年的《減稅與就業法案》將企業稅率從35%削減到21%，直接惠及企業所有者，因為他們的淨值與公司估值掛鉤。伯克利的研究記錄了變化：前400名的實際稅率從30%降至23.8%，主要由於企業稅降低和整體商業收入稅負減少。

系統按設計運作——為誰？

這種差距反映了有意的政策選擇，而非偶然。稅法對用勞動賺取的60萬美元與通過資產升值獲得的60萬美元的待遇完全不同。它假設公司應該在公司層面徵稅一次，然後在分紅時再次徵稅。它允許用升值資產作為抵押借款而不觸發稅務事件。它在死後免除資本利得稅。

一個拿著60萬美元薪水的人沒有自主權——稅款立即且自動徵收。而一個累積了60萬美元未實現財富的人，則完全掌控何時、是否以及是否會徵稅。這不是系統的漏洞，而是設計。