投資政府債券：投資者必須了解的基本知識與買賣方法

在利率處於低位的環境下，許多人開始尋找其他投資渠道，以獲得信心和穩定收入。政府債券因此成為長期資金存放並追求安全性的投資選擇。本文將詳細介紹政府債券的定義、運作機制以及買賣方式。

政府債券是什麼

政府債券 (Government Bond) 是由政府或國家機構發行的證券，用於籌措資金。投資者購買債券，實際上是借錢給政府，並根據合約約定獲得利息或股息作為回報。

政府將債券銷售所得用於基礎建設發展、償還公共債務或支援國家各項發展計畫。政府債券的最大特色是由政府直接擔保，風險較低，較其他證券更具安全性。

政府債券的運作機制

投資政府債券並不複雜。你可以將資金購買由銀行或經授權的金融機構發行的債券。到期時，會連同約定的利息或回報一併返還。

一般來說，政府債券的面值為1,000泰銖，最低購買單位為1,000泰銖(1單位)，且可以購買多個單位，須為1,000泰銖的整數倍，例如2,000泰銖、10,000泰銖或150,000泰銖，沒有最高限額或購買次數限制。

政府債券的種類

政府債券市場有多種類型，特別是在像美國這樣的金融市場規模龐大的國家，依照期限可分為：

• 短期國庫券（Treasury bills）：到期日於一年內的短期債券
• 中期國庫票據（Treasury notes）：期限為2至10年的債券，提供固定利率回報
• 長期國債（Treasury bonds）：期限為10至30年的長期債券
• TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities)：根據通貨膨脹調整價值的債券，保障投資者免受通膨影響

投資政府債券的優點

最高安全性是投資者選擇政府債券的主要原因。由於由政府擔保，信用度高，風險較低。

此外，政府債券還能提供穩定收入，投資者可以確定每個時期的利息或股息，適合需要固定收入來源的人。

投資期限多樣，投資者可根據個人需求和財務規劃選擇短期或長期，靈活性高。

政府債券的限制

儘管安全性高，收益率相對較低，與高風險投資工具相比，回報較少。因此，追求快速高收益的投資者可能不偏好政府債券。

累積回報有限，不可能期待投資能讓本金成倍增長，而僅是安全存款並獲得持續回報。

此外，經濟狀況變化可能影響債券價值。經濟衰退、貨幣政策調整或利率變動，都可能影響政府債券的價格與收益。

影響政府債券價格的因素

利率是主要因素。當中央銀行提高利率，政府債券價格通常會下跌，因為新發行的債券提供較高的回報，投資者會轉向購買新債。

經濟狀況也扮演重要角色。在經濟穩定且強勁時，投資者可能偏好收益較高的資產，導致債券需求下降，價格下跌；反之，經濟不確定時，政府債券因安全性高而需求增加，價格上升。

中央銀行的政策亦有影響。利率政策的調整會直接影響債券市場的價格。

此外，全球經濟情勢也會影響國際資金流動，進而影響各國政府債券的收益率。

為何投資者會購買政府債券

政府債券是分散風險的重要工具。投資者常將其與其他證券搭配，以降低整體投資組合的風險。

此外，對發行者的信心也是關鍵。由於由政府擔保，投資者較少擔心違約風險。

追求固定收入和長期財務規劃的投資者，發現政府債券能提供穩定的收入來源，幫助達成財務目標。

如何購買政府債券

想要投資政府債券的投資者，可以採取以下方式：

初級市場 (Primary Market)：新發行的債券，尚未流通於市場。投資者可關注國家銀行或商業銀行的公告，於發行期間申請購買。

次級市場 (Secondary Market)：已發行的債券交易市場。投資者可以向其他投資者或經紀商購買，方式包括：自行交易 (OTC - Over The Counter)，或透過經紀商中介。

債券基金：由專業管理人運作的基金，適合不想自行操作的投資者。只需開立帳戶，即可透過銀行或基金公司購買。

追蹤債券的收益率 (Yield)

政府債券的收益率是投資者密切關注的指標，尤其是10年期國債，代表市場信心的重要指標。

當收益率上升，通常反映經濟強勁，亦可能影響匯率；反之，收益率下降，則可能代表市場信心不足或經濟成長放緩。

總結

政府債券是適合追求安全與穩定收入的投資選擇。雖然回報較低，但其安全性和明確的收益，對長期財務規劃者具有重要價值。

不同投資目標的投資者，應根據期限、經濟狀況及個人需求，謹慎評估是否將政府債券納入投資組合。