了解Altcoin：新手投資者的完整指南，超越比特幣

想像一個比特幣更為廣泛的數位貨幣生態系統。那就是山寨幣的世界——自2009年比特幣誕生以來誕生的數千種替代加密資產。至今，超過16,500種山寨幣在市面上流通，具有各種不同的功能與技術。

什麼是山寨幣？它與比特幣有何不同？

「山寨幣」（altcoin）一詞是「替代品」（alternative）與「硬幣」（coin）的結合，指的是比特幣以外的所有加密貨幣。如果比特幣是先驅，山寨幣則是後來出現的創新者，旨在解決比特幣的限制或創造新解決方案。

基本差異：

• 比特幣運行在自己的區塊鏈上，主要作為價值儲存
• 山寨幣通常旨在解決特定問題，如交易速度、能源消耗，或增加新功能
• **Token（代幣）**是在其他加密貨幣的區塊鏈上運行的資產，而非獨立的區塊鏈

2011年推出的萊特幣（Litecoin）成為第一個山寨幣，旨在比比特幣更快確認交易。從那時起，生態系統迅速擴展，每個項目都帶來獨特的價值主張。

加密貨幣市場中的山寨幣種類

山寨幣世界多樣化，涵蓋不同類別以滿足不同需求：

**穩定幣（Stablecoin）：**設計用於價格穩定，將價值掛鉤於美元等資產。例如USDC、USDT和DAI——在市場波動較大時作為「避風港」。

**實用代幣（Utility Token）：**提供特定區塊鏈網絡的服務存取權。例如XRP用於跨境交易，MATIC用於降低Polygon上的交易成本。

**支付代幣（Payment Token）：**作為交易工具，著重於交易速度與成本效率。

**治理代幣（Governance Token）：**賦予持有人投票權，參與項目決策。Maker (MKR)讓持有人能就MakerDAO平台運作發聲。

**安全代幣（Security Token）：**代表對外部資產（如股票或房地產）的所有權，遵循傳統證券法規。

**迷因幣（Meme Coin）：**起初是網路笑話，但獲得大量社群支持。Dogecoin和Shiba Inu就是社會情緒推動採用的實例。

**Play-to-Earn代幣（P2E Token）：**支持基於區塊鏈的遊戲，玩家通過遊玩獲得加密貨幣獎勵，如Axie Infinity。

2025年十大山寨幣及其角色

儘管市面上有數千種山寨幣，但只有少數依據實用性與採用率領先市場：

1. 以太坊 (ETH) – 市值達$440 十億美元的巨頭。以太坊革新了加密貨幣，透過可編程的智能合約，讓數千個去中心化應用得以建立。

2. XRP –由Ripple Labs開發，用於快速且低成本的國際轉帳，提供傳統銀行系統（如SWIFT）的替代方案。

3. Solana (SOL) – 以每秒數千筆交易的高速處理與低成本著稱，吸引需要高吞吐量的應用。

4. Cardano (ADA) – 採用基於研究的方法，使用能源效率高的權益證明（PoS）共識機制，專注於安全性與可持續性。

5. Litecoin (LTC) – 常被稱為「比特幣的白銀」，提供更快的交易確認，並在超過十年中證明其韌性。

6. Dogecoin (DOGE) – 雖起源於網路迷因，但已成為全球最知名的加密貨幣之一，擁有堅實的社群。

7. Tether (USDT) – 最大的穩定幣，價值掛鉤美元，成為波動性資產與法幣穩定之間的重要橋樑。

8. USD Coin (USDC) – 受監管的透明穩定幣，定期審核美元儲備，是去中心化金融（DeFi）應用的關鍵基礎設施。

9. Shiba Inu (SHIB) – 作為Dogecoin的替代品推出，已超越迷因幣範疇，建立了自己的DeFi生態與NFT平台。

10. Uniswap (UNI) – 以自動化做市商（AMM）模型革新交易，實現無中介的去中心化交易，並賦予代幣持有人治理權。

山寨幣的主導地位與市值：投資者的關鍵指標

兩個重要指標幫助投資者理解山寨幣市場動態：

山寨幣主導率是所有山寨幣市值合併佔整體加密貨幣市值的百分比。當比特幣主導率下降，山寨幣主導率上升——代表資金流向替代資產。

歷史上，山寨幣主導率在2017-2018牛市高點達到(近67%)，2021年中接近60%。這段期間伴隨著山寨幣價格的爆炸性增長。

山寨幣市值則是所有流通中的山寨幣總價值。截至2025年4月，山寨幣市值約為$1.4兆美元，占整體加密貨幣市場的55%。追蹤此指標有助於了解整個生態系統的健康狀況。

許多投資者會追蹤比特幣與山寨幣之間的資金流動，以識別潛在的輪動機會。

Altseason：山寨幣何時超越比特幣？

「山寨幣季」（Altseason）指的是山寨幣集體表現超越比特幣的時期。這種現象通常在比特幣經歷大幅成長後，價格趨於穩定或橫盤時出現，投資者轉向尋求更高回報的山寨幣。

判斷山寨幣季的方法：

• 大部分山寨幣在特定期間跑贏比特幣
• 比特幣在總市值中的佔比下降
• 山寨幣交易量相對比特幣增加
• 社群媒體的情緒顯示對特定山寨幣的興趣上升

2017-2018年的山寨幣季，伴隨比特幣主導率從86%降至39%，並伴隨ICO熱潮。2020-2021年則出現迷因幣與NFT的崛起，散戶投資者尋找比特幣之外的機會。

山寨幣季的持續時間不一——可能持續數週到數月，也可能迅速結束。

山寨幣投資的潛在獲利與風險

像所有投資一樣，山寨幣也伴隨著機會與挑戰，需謹慎評估。

山寨幣投資的優點：

• 技術改進：旨在解決比特幣在速度、能源效率或功能上的限制
• 高成長潛力：由於市值較小，成功後的回報率可能更高
• 多樣選擇：數千種山寨幣讓投資者可根據技術或問題選擇專案
• 多功能用途：許多山寨幣不僅是價值儲存，也支持去中心化應用

風險：

• 高風險：許多山寨幣項目完全失敗，可能導致投資損失
• 極端波動：價格日內可能波動20-30%
• 流動性不足：交易量較低，買賣大額時易影響價格
• 監管不確定：加密法規仍在發展，未來走向不明
• 詐騙與失敗：山寨幣領域易遭詐騙、騙局或項目失敗

投資山寨幣前的研究框架

由於風險較高，徹底研究至關重要。以下是評估的關鍵因素：

1. 項目目的與解決問題 專案是否解決真實世界的問題？解決方案是否優於現有方案？

2. 團隊背景 調查開發者的經歷與專業背景。檢查身份透明度與過往成就。

3. 白皮書 說明技術、目標與實施策略。尋找清楚的技術說明、現實的路線圖與透明的代幣經濟。

4. 代幣經濟分析 總供應量是多少？分配方式？是否有通膨控制機制？團隊是否有鎖倉期？

5. 市場指標 評估市值、流動性、交易量與長期價格走勢。

6. 社群與採用 社群規模、合作夥伴、實際用例數據與團隊溝通品質。

7. 安全性與審計 代碼是否由可信安全機構審計？曾否遭受攻擊？網絡去中心化程度如何？

透過研究這些面向，可以做出更明智的投資決策，避免潛在風險較高的專案。

山寨幣安全存放指南：保護您的投資

安全存放山寨幣是每位加密投資者的首要任務。

可用的錢包類型：

冷錢包 (硬體錢包) – 如Ledger或Trezor的實體裝置，離線存儲私鑰。適合長期大量持有，成本約$50-$200。

軟體錢包 – 桌面、手機或網頁應用，較易存取但安全性較低。適合日常交易與少量資產。

交易所錢包 – 直接在交易所存放資產。最方便但風險較高，適合短期持有或少量資產。

紙錢包 – 實體紙張記錄私鑰，完全離線存儲，但使用較不便。

最佳安全實務：

1. 絕不分享私鑰或恢復短語
2. 將恢復短語寫在紙上，存放在安全地方
3. 為所有加密帳戶設置強而獨特的密碼
4. 啟用雙重驗證（2FA），建議用應用程式而非簡訊
5. 結合熱錢包與冷錢包使用
6. 定期更新軟體
7. 警惕釣魚攻擊
8. 考慮專用交易設備
9. 按照提供者建議備份錢包
10. 在轉移大額資產前，先進行小額測試交易

核心原則：「不是你的鑰匙，便不是你的幣」——確保山寨幣安全是個人責任。

需關注的山寨幣趨勢

自2011年起，山寨幣市場持續演變。隨著生態系統成熟，具有實用性與實際應用價值的專案有望快速成長，而其他則可能逐漸淡出。

新手投資者進入山寨幣世界，應理解市場動態，謹慎評估專案，並重視錢包安全。有了正確的知識與深入的研究，山寨幣可以成為多元化加密投資組合中的寶貴資產。

常見山寨幣問題

以太坊算山寨幣嗎？
是的，技術上以太坊是山寨幣，因為它是比特幣之外的加密貨幣。但由於規模與影響力較大，許多人將其歸入獨立分類，與比特幣並列。

目前有多少山寨幣？
截至2024年12月，市面上流通超過16,500種山寨幣，但數量持續變動，隨著新專案推出。

山寨幣是個好投資嗎？
山寨幣具有高回報潛力，但風險也很大。建議在充分研究後，作為多元化投資組合的一部分再進行投資。

最受歡迎的山寨幣是哪一個？
以太坊 (ETH)一直是最大市值的山寨幣，截至2024年底市值約(十億美元。

影響山寨幣價格的因素有哪些？
比特幣表現、市場整體情緒、專案進展、監管消息、技術進步、採用率與宏觀經濟狀況都會影響價格。

我可以挖礦山寨幣嗎？
部分山寨幣使用類似比特幣的工作量證明（PoW），但許多新山寨幣採用權益證明（PoS），允許「質押」來維護網絡並獲得獎勵。