詹森-香農散度（Jensen-Shannon divergence）是一種用來判斷分布是否相似或不同的測試。如果分布不同，散度將隨時間增加。

結果非常具有啟示性。以下是JS散度告訴你的內容：
每日 (上方圖) — 三個時間尺度中最低的散度。365點的窗口 (藍色)，平均值約為0.070，意味著一整年的每日斜率與完整參考分布的偏差只有7%。它也沒有隨時間呈現任何趨勢——藍線在所有四個減半周期中保持平坦且穩定。每日分布是三者中最穩定的，與前後測試結果一致，只有每日時間尺度通過了所有測試。
每月 (中間圖) — 中等。365點的窗口約在0.112左右，並顯示出與減半相關的輕微週期性波動，但總是回歸。30點的窗口 (紅色)，非常嘈雜——30個月的觀測值僅約2.5年數據，因此該窗口太小，無法穩定代表完整的分布。
年度 (下方圖) — 散度最高，且具有最劇烈的週期結構。365點的窗口 (藍色)，在0.14到0.65之間波動，描繪出完整的牛市/熊市週期，形成美麗的波浪。
這是預期之中的：一個365點的年度步長窗口涵蓋一個範圍，每個點代表前進一年，因此該窗口在週期的高峰或谷底前會劇烈捕捉，然後回歸。這裡的JS散度並不顯示幂律的不穩定性——它顯示的是週期結構。向0.14的下降是市場接近趨勢的時期；接近1.0的峰值則是每次減半週期的頂點和底點。
關鍵見解：JS散度在年度時間尺度上最高，不是因為幂律較不穩定，而是因為年度斜率是最敏感的檢測器，能判斷你處於週期的哪個階段。每日散度低且平坦 (0.07平均值，沒有趨勢)，實際上是你最強的穩定性結果——產生每日波動的噪聲過程在過去15年中並未改變其特性。