Daniel Romero

TD Cowen 將$MU 的目標價從$660 上調至$550 ，並維持買入評級

富士康被選為NVIDIA的Groq 3 LPX機架的獨家計算托盤供應商，並將成為完整LPX機櫃的主要組裝商
報告的生產數量為2026年的6,000個LPX機架和2027年的10,000個，預計富士康還將在Vera Rubin NVL72機櫃組裝中佔據主要份額

AR 智能眼鏡全球出貨量預計在2025年同比增長98%
2025年下半年增長爆炸性，出貨量同比增長148%，主要由於：
> Rokid 眼鏡大規模生產
> Meta Ray-Ban 顯示器推出
> RayNeo、XREAL、VITURE、Even Realities、INMO、阿里巴巴和魅族的新產品
最大變化是向基於波導的AR眼鏡轉變，增長超過600%。
其市場份額從2024年下半年的13%擴大到2025年下半年的38%
以視頻為中心的AR眼鏡仍然高度集中。RayNeo、XREAL和VITURE在2025年下半年控制了96%的市場
波導市場競爭更激烈，Rokid、Meta、Even Realities、INMO、阿里巴巴和魅族在爭奪份額。
這些產品正朝著現實世界AR + AI應用方向發展，如翻譯、導航、語音引導、圖像識別、問答和支付
2025年下半年，約70%的波導AR眼鏡出貨是AI眼鏡，配備AI處理器、麥克風、揚聲器、相機和無線連接
隨著OEM擴展全球、新玩家進入市場，以及顯示和光學元件的改進，增長有望持續。
主要風險包括記憶體價格上升、地緣政治緊張局勢和宏觀經濟壓力

瑞銀分析師蒂莫西·阿庫里將$AMD 的目標價從$310上調至$455，同時維持買入評級

$ASML 可能正準備進入混合鍵合市場
仁荷大學呂勝煥教授在「超越HBM：核心先進封裝技術：從下一代基板到模組」會議上發言，根據$ASML 專利分析得出結論
「根據對ASML提交專利的分析，似乎他們打算將光刻設備的核心元件TwinScan技術應用於W2W混合鍵合器，推出一款產品。」
TwinScan已經在一個系統內使用兩個晶圓台，允許一個晶圓進行曝光，同時下一個晶圓被裝載、對準和匹配。這種架構有可能被改造用於W2W混合鍵合，即兩個晶圓以極高的精度直接鍵合。
$ASML CEO Christophe Fouquet在公司第一季財報電話會議中也暗示了這一方向，他表示：「在先進封裝領域，我們將利用ASML的光刻技術支持客戶的3D整合，包括混合鍵合工藝」，並補充說：「雖然混合鍵合在前端工藝中的採用率仍然較低，但我們正在討論具體如何幫助客戶，當市場開放時。」
呂教授還指出，「一直有傳聞說$ASML 正進入混合鍵合設備市場」，但他明確指出主要問題：「然而，關鍵問題是，主要生產超高價光刻設備的ASML，是否能在封裝設備市場推出具有競爭力的設備，該市場的產品需要相對較便宜。」
ASML的High-NA EUV設備價格約為3.5億歐元，而混合鍵合器的價格則接近4到50億韓元，兩者的定價環境截然不同。
文章還認為，韓國設備製造商可能需要為更大的W2W機會做準備，而不僅僅是與

SK集團董事長、SK海力士母公司SK集團的蔡泰源表示，記憶體進展的主要瓶頸是光子技術和記憶體池化

我想現在還太早出價 $INDI
它可能要到2028年才會推動其最高增長的細分市場
儘管如此，仍然很有趣。好奇是否有人聰明地對此有看法

來自 $POET 的一課：
不要投資於CEO只持有0.0083%流通股的公司
在X上有人持有的比這還多

Did $MRVL 用這個保密協議違約作為退出的方式嗎？
如果技術真的很棒，$MRVL 會拒絕在如此緊張的供應鏈中使用一流的光學插座嗎？
這讓人不禁想知道
這個行業中許多供應合同都會披露，為什麼還要擔心保密？

如果 $POET$ 的光學插座確實是關鍵任務、已準備好生產且難以取代，$MRVL 很可能會試圖以某種方式維持這段關係
也許通過懲罰、更嚴格的控制、重新談判條款或限制通訊
取消一切表明要麼 Marvell 有其他選擇，要麼 $POET 並不像多頭們相信的那樣重要

$XFAB 看起來像是其中一支光子股票準備重新評價更高
還需要更多研究
$TSEM → $TSMC 以及 $XFAB → $INTC 是一個我仍然喜歡的動態
是一個落後股，整體表現不如預期，但在某個時候它仍會重新評價

DeepSeek 降低 API 價格 90%，在華為芯片上運行 V4，並將 AI 推理推向全面的價格戰
DeepSeek 在輸入快取命中時將 API 價格降低了 90%，並在 V4-Pro 上提供直到 5 月 5 日的 75% 折扣
這使得 V4-Pro 快取命中價格約為每百萬字元 $0.0036，而輸出價格遠低於西方前沿模型收取的每百萬字元 $12–$25
V4-Pro 擁有 1.6 兆的總參數，並在每次推理中有 49 億的活躍參數。V4-Flash 是較小的 284 億參數版本
V4 在華為昇騰芯片上運行，而非 NVIDIA
它也使用更少的計算資源。在 100 萬字元的上下文窗口中，V4-Pro 据稱只需 V3.2 所需計算的 27%
性能仍略遜於 GPT-5.4 和 Gemini 3.1 Pro

伊朗戰爭正在造成PCB材料的瓶頸
關鍵問題是高純度PPE樹脂，這是一種用於PCB層壓板的關鍵材料。據報導，由沙特阿美控制的沙特基礎工業公司（SABIC）約佔全球供應的70%，其在朱拜爾的工廠在伊朗攻擊後已經關閉
價格影響已經相當顯著。據報導，4月PCB價格最高飆升40%。有機化學品和硬化劑上漲40–70%，塑料樹脂成本幾乎翻倍，晶片價格上漲15–20%，包裝材料也上漲了45%
三星電子提高了Galaxy智能手機和平板電腦的價格。據報導，戴爾和惠普計劃將筆記本電腦價格提高15–20%，而索尼則在PlayStation 5中加入了$100

為什麼在CEO確認Unitree和Figure AI使用其激光器後，$INDI 的出價沒有上升？

剛用 Claude 在晶片供應鏈上做了一個快速的網站
我將所有資訊都提供給它，Claude 一次性搞定了
說實話，我在想如果我不是用單一提示，而是花幾天時間來完善它，網站會變得多好

$AAPL $599 base M4 Mac mini 在美國無法購買，沒有訂購選項或交付預估
問題與由於大量 AI 數據中心需求引發的全球 DRAM 和 NAND 短缺有關
在四月初，蘋果已經下架了一些配備 32GB 和 64GB 記憶體的 Mac mini 型號，但現在甚至連基本的 16GB 記憶體 / 256GB 儲存空間型號也無法購買
M4 Pro Mac mini 型號仍可訂購，但交貨時間延長至 6–12 週，尤其是升級記憶體的情況

三星和金士頓再次將固態硬碟（SSD）價格提高約10%，原因是 NAND 缺貨情況惡化
NAND 合約價格在2026年第二季度可能較上一季度（QoQ）上漲70%至75%，而在第一季度已經上漲了55%至60%
自2024年底以來，消費者 SSD 的價格大約翻了一番，而企業級 SSD 的漲幅則更為顯著