Investing With Brandon

始終分配到預期回報最高的未來。
不要對某個已經改變故事的資產產生依戀。
- 也許估值已翻倍。
- 也許競爭比預期更激烈。
- 也許增長不太可能持久。
要定期重新評估你目前的持倉，並尋找更好的機會。

退休年齡是67歲
預期壽命是78歲
工作50年，卻只“自由”11年？
我仍然不明白為什麼人們要這樣做……
大多數人應該：
鎖定幾年。
賺幾百萬。
然後悠遊。
賺幾百萬比你想像的更現實。只要你下定決心，你可以實現任何你想要的。

如果我明天贏得了五百萬美元，我會立即做這件事：
$2m 在 $VOO
$2m 在 $Q
$1m 在單一股票。
- 賣出行使價比目前價格低10%的看跌期權，假設股票/ETF接近內在價值。
- 最少一年期限。
- 將期權溢價再投資回更多股票。
- 投資組合已安全保障，而非現金保障。
- 當有交易提供穩定現金流時重複操作。
- 控制比例以管理崩盤風險。
這正是讓我擴展到數百萬的系統，也能讓你擴展。
保持簡單，夥伴們

9/10 次擁有自己居住的房屋是一個糟糕的投資。
大多數人會說哦，我以 400 買入，賣出時賺了 500。
然而他們沒有算進在持有期間支付的稅金、利息、房屋管理費、保險等費用。再加上房地產經紀人的銷售佣金。
股市很可能會比你自己居住的房產的房價升值表現得更好。

買進看漲期權在期權交易中是10分滿分的最大難度。
這就是為什麼我只在對某事極度看多時才買看漲期權，達到10分滿分。
不是7分滿分。
不是8分滿分。
也不是“有點看多”。
我希望勝算以95比5的比例偏向我，才會買進看漲期權。
大多數散戶投資者恰恰相反。
他們會在熱門的標的上買看漲期權。
不管是趨勢股。
不管是本週被炒作的標的。
這也是為什麼大多數散戶在期權上會賠錢。
將交易的難度與設定的強度相匹配。
看漲期權需要最大程度的信心。
看跌期權需要強烈的信心。
股票則需要基本的信心。
如果搞錯了，你無論多聰明都會賠錢。

如果市場位於每股盈餘成長線以下。
耐心等待。賣出看跌期權。買入看漲期權。
如果市場位於每股盈餘成長線以上。
要小心。降低風險。削減熱門持倉。
那一張圖幾乎告訴你所有事情。
在同一張圖上繪製每股盈餘成長與價格。
相同的百分比。從開始到結束。
當價格被拉得高於線。
均值回歸即將來臨。總是如此。
當價格被拉得低於線。
橡皮筋通常會反彈回來。
每個頂尖投資者都使用這個概念。
巴菲特。博格爾。芒格。名單還在繼續。
均值回歸。
它是重力。
股票總是會回到利潤所在的地方。

當市場「崩潰」
每個人都說「逢低買入」
但你知道作為一個普通散戶在「崩盤」時實際買入的感覺嗎？
- 你的投資組合是紅色的。
- 新聞說世界末日即將來臨。
- 你開始懷疑一切。
- 最終恐慌性拋售……恰好在錯誤的時候。
每個周期都會發生。
聰明的投資者會：
- 在股票打折時買入。
- 在沒有人想要的時候買進看漲期權。(更便宜)
- 在群眾為期權支付高價時賣出看跌期權。(以最高溢價出售)
我總是說，投資中情感的因素是讓大多數散戶崩潰的原因……我確實是這麼說的。

這就是為什麼我如此多次談論「基本投資組合」
它讓你能夠更高效地節稅。
稅收很可能是你最大的支出，降低稅負至關重要，這樣你才能將那部分資金重新投入到投資中。

當幾週前市場較便宜時，我希望我的β (波動率因子)高於市場。
我賣出了更多的看跌期權並增加了敞口。
現在市場不那麼吸引人，所以我必須做相反的事情。
我在過去一週略微削減了持倉，並可能繼續做更多。
所有數據的總體情況決定了我的配置，而不是短期的謊言頭條或情緒。
我希望大家內化的框架是看漲情緒的層次結構。
股票是中等看漲。
賣出看跌期權是超級看漲。
買入看漲期權是最大程度的看漲，滿分10分。
這也是賺錢的難易程度的排序。
看漲期權最難
賣出看跌期權較容易
股票最容易。
那麼，當設定不是最大吸引力時，為什麼你的投資組合會有最大困難呢？你不會。
每個人在牛市中都能賺錢。
問題是，當市場轉向時，誰還能站得住腳。