Investing With Brandon

如果你對一家公司真正超級看多，這是如何利用槓桿的方法：
1. 賣出一個一年期的保證金看漲期權，針對你最有信心的股票。
2. 使用那部分權利金立即買入股票。
3. 剩餘的部分用來買一個該公司相關的LEAP看漲期權。
你現在以三重槓桿多頭持倉，且沒有額外的現金支出。
保持比例控制，你絕不會在市場波動中被清空。
大多數人做的是現金擔保賣出，看似看多的公司卻錯過了整個漲勢。
那不算是一個策略……

我每月靠期權賺大約$29k 。
沒有日內交易
沒有波段交易
沒有備兌認購期權
沒有現金擔保賣權
沒有廢話
取而代之的是：
建立基本投資組合
賣出備兌認沽期權(而非現金擔保)
用賣出認沽期權的權利金購買長期認股權證（LEAPS）
用賣出認沽期權的權利金購買股票
保持比例平衡
我可以向13歲的孩子解釋，並且我很可能超越95%的讀者。
簡單贏。

沒有人談論現金擔保賣權的真正成本。
你賣出一個賣權，並以$10,000現金作為擔保。
你本來看漲的股票漲了40%。
.
你收取了$300 的權利金，卻錯過了$4,000的上行空間。
(每一次)
現在連續做10年。
這個差距並不小。
這個差距就是你的整個退休金。
賣出投資組合擔保賣權，收取權利金，同時不犧牲持倉。

每週期權看起來像是「保證」收入。
(它們不是)
市場一週內可能波動5%。
那一次的波動就會抹去你收取的6個月的每週權利金。
你不是在「建立收入」
你是在賣彩票給自己，並稱之為策略。
期限是你在期權中的優勢。
期限越長，越多的時間和概率對你有利。
別再為每週幾百美元而放棄這個優勢了。

窮人覆蓋買權聽起來很聰明。
(其實並非如此。
一方面你看多，買入LEAP。
另一方面你又看空，賣出看漲期權對沖。
你實際上是在自己內部與自己作戰。
如果你那麼有信心股價會上漲，就直接買入LEAP並且放手不管。
不要因為賣出看漲期權而限制上行空間。

大多數人在買進看漲期權時會遭受損失，因為他們沒有實際的投資論點。
他們只是因為股價上漲而買入。
(就是這樣！)
買進看漲期權其實只是一個「放大鏡」
它放大了股票的變動。
如果你沒有信念，它們也會同樣快速放大損失。
只在公司具有極大吸引力且估值合理時，才購買長期期權（LEAPS）。
並用賣出看跌期權的權利金來資助這些長期期權，讓它們不會讓你出現實際支出。

大多數人觀看股價，並認為那是影響他們期權合約的因素。
這是六個因素之一：
1. 股價。
2. 隱含波動率。
3. 市場情緒。
4. 到期時間。
5. 行使價。
6. 合約需求。
優勢在於理解全部六個因素並將它們結合使用。
當市場崩盤時，IV會飆升。
這意味著看跌期權的權利金變厚。
這是你在優質公司、持有1年以上期限時的賣出信號。

出售投資組合擔保賣權是投資中最大的黑科技，沒有人教你。(直到現在)
- 無需動用現金。
- 你使用現有的基礎投資組合作為抵押品。
- 你保持完全投入市場，同時收取權利金。
- 然後用那筆權利金購買更多股票和LEAP看漲期權。
- 控制好比例，在任何崩盤中都能安然無恙。
這就是我過去10多年戰勝市場的方法。非常簡單，但很無聊。
但嘿，我在這裡就是為了賺錢。

覆蓋買權是散戶投資中最受歡迎的TRAP。
你擁有股票。你看漲。
然後你賣給別人權利，讓他們在股價上漲的瞬間奪走你的上行空間。
你收取$300 的權利金。
你錯失了$4,000的上行潛力。
每月這樣做10年，然後懷疑為什麼你的帳戶從未增長……
停止限制自己的上行空間。
擁有股票，讓它們自由上漲。

正如我常說的，做好贏在上漲和下跌的準備。
保持比率的平衡，並進行較長期限的期權交易。
波動性不是風險
波動性 = 當市場先生變得緊張時，把握獲利的機會。
以合理價格買入優質公司，並只使用1年以上的期權來放大超高信心的交易。
我晚上睡得很好。
你也應該如此。

人們低估了長期真正的複利效果。
一美元以11%的年回報率，20年後變成$8.94。
同樣的一美元以20%的年回報率，20年後變成$53 。
持續50年，差距變得令人震驚。
現在想像用數十萬美元來做這件事。
每年在此基礎上增加期權收入。
將所有收益再投資。
最後的數字並不是大多數人真正相信可能的事情。
事實上，它是可能的。

讓我來拆解一下為什麼賣出看跌期權是最被誤解的策略之一。
你今天收取報酬，同意在未來以更低的價格買入一家優秀的公司。
如果股價下跌，你以折扣價買入，並且已經收取了權利金。
如果股價持平或上漲，你就保留權利金，繼續前行。
你真正會虧損的唯一情況是如果你在沒有護城河且估值缺乏紀律的垃圾公司上賣出看跌期權。
停止那樣做……
在你真正想持有的公司、你真正願意支付的價格上賣出看跌期權。

大多數人永遠無法致富，因為他們太忙於看起來富有。
停車場裡最漂亮的車。
最新款的運動鞋。
每個週末都去餐廳。
在建立基礎之前就開始炫耀生活方式。
我認識的真正富有的人，幾年來都開著平凡的車。
在家做飯。
將每一分額外的錢投入到複利資產中。
犧牲是暫時的。

如果你每7天中有5天都在討厭自己，你就不是在生活，你只是在生存……
醒來時害怕星期一。
星期五晚上感到鬆了一口氣。
星期天又開始害怕。
那不是生活。那是一個附帶薪水的陷阱。
投資才是出路。
不是日內交易，也不是賭博期權。
建立一個可以複利數十年的基礎。
以正確的方式賣出期權，產生真正的收入。

價格是你付出的代價。價值是你得到的東西。
大多數人不知道兩者的區別。
他們買入是因為股票在上漲。
他們賣出是因為股票在下跌。
這正好與你建立財富的方式相反。
當一個優質公司下跌30%時，它並沒有變得更糟。
它變得更便宜。
這不是警示信號。
如果你在股價下跌前做了功課了解了這個企業，這就是一個綠燈。
內在價值才是唯一重要的。其他一切都只是價格噪音。

成熟的投資者看到20%的下跌，稱之為修正。
業餘投資者看到5%的下跌，稱之為崩盤。
這個差距正是建立財富的人與停滯不前的人之間的差異。
市場永遠都會有波動。
盈利增長的公司總是能夠恢復並創出新高。
你的工作不是預測下跌。
你的工作是建立足夠良好的結構，讓你在下跌時不必在意。

賣出看跌期權並不複雜，但大多數人完全做錯了。
他們賣出有現金擔保的看跌期權...
這意味著他們對股票看漲，但對資金投入持看空態度。
他們坐在一堆現金裡，賺取5%的利息，而他們本應看漲的股票卻漲了40%。
停止這樣做。
賣出投資組合擔保的看跌期權。
讓你現有的資產作為擔保品。
保持完全投資於市場。
收取權利金。
控制好比例。
這才是真正讓數學對你有利的方式。

在瘋狂的牛市中，風險比熊市更大。
我知道這聽起來顛倒...
但在牛市中，人們在高點恐懼錯過（FOMO）。
他們付出過高的價格。他們過度買入。他們過度槓桿。
他們覺得自己很聰明，直到事實證明不是這樣。
在熊市中，優質公司變得更便宜、更安全。
你是在以折扣價購買真正的價值。
恐懼不是風險。為某件事付出過高的代價才是風險。
下次市場每天都是綠色，大家都成為天才時，記得這一點。