中国工业利润大涨20.4%！美股、比特币双双冲高，美联储10月降息概率逼近90%

在经历一系列令人失望的数据后，中国 8 月份工业利润同比飙升 20.4%，成功逆转了 7 月份下降 1.5% 的态势，极大地提振了市场对中国经济实现 2025 年 5% GDP 增长目标的信心。这一利好消息叠加美国核心 PCE 数据为美联储 10 月降息增添了砝码，促使周一（9 月 29 日）美股股指期货和比特币强劲上涨。目前市场对 10 月降息 25 个基点的概率已升至 89.3%。

中国工业利润强劲反弹，重燃经济增长希望

随着 9 月份接近尾声，全球对中国经济数据的关注度持续不减。国家统计局数据显示，中国规模以上工业企业在 8 月份实现了利润总额同比大幅增长 20.4%，扭转了今年 5 月以来累计利润持续下降的趋势。此前的 7 月份，工业利润曾同比下降 1.5%。

从 1 月至 8 月的累计数据来看，工业利润同比增长 0.9%，尽管略低于 1 月至 7 月的 1.7%，但 8 月份的强劲反弹有效对冲了其他月份的疲软。其中，制造业利润同比增长 7.4%，成为推动整体 0.9% 累计增长的关键动力，也部分抵消了采矿业等其他行业的弱势。

分析指出，制造业利润的提升，发生在美国关税对外部需求造成冲击的背景下，这暗示北京政府为应对价格战、产能过剩和通货紧缩所做的努力正初见成效。这一积极信号提振了投资者信心，并有助于减轻市场对中国经济失去动能的担忧，预示着潜在的劳动力市场改善、工资上涨以及国内需求增长。

降息预期升温：美股股指期货全面上涨

受中国积极经济数据提振，以及美国通胀数据强化美联储政策转向的预期，美股股指期货在周一（9 月 29 日）上午交易中集体走高。

· 道琼斯 E-mini 上涨 76 点。

· 纳斯达克 100 E-mini 上涨 58 点。

· 标准普尔 500 E-mini 上涨 13 点。

美股股指期货的涨势延续了 9 月 26 日周五的涨幅，主要原因是美国 8 月份核心 PCE 价格指数同比增长 2.9%，与 7 月份持平，这支持了市场对美联储将在 10 月份降息的预期。根据 CME FedWatch 工具，市场对 10 月降息 25 个基点的概率已从 9 月 26 日的 87.7% 上升至盘初的 89.3%。受此影响，10 年期美国国债收益率在盘初下跌，而黄金价格上涨 0.7% 至 3,785 美元，均反映了市场对进一步宽松政策的押注。

全球货币政策转向：美联储官员讲话成焦点

全球范围内，央行已采取了广泛的宽松行动。《The Kobeissi Letter》指出，过去 12 个月内，全球央行累计降息 168 次，为本世纪第三高的纪录，仅次于 2020 年 6 月的 196 次和 2009 年 10 月的 249 次。

尽管美联储是“全球降息周期中最后加入的央行之一”，但市场预计其在年底前还将有两次降息。因此，市场的乐观情绪将很大程度上取决于美联储官员是否会强化这些降息预期。

今日稍晚，美联储副主席 John Williams 和联邦公开市场委员会（FOMC）成员 Beth Hammack、Alberto Musalem 以及 Christopher Waller 将发表讲话。如果他们的言论偏向鸽派，支持 10 月降息，将进一步提振市场情绪；反之，若出现鹰派言论，则可能给美股股指期货带来压力。

比特币技术分析：突破关键阻力位进行时

（来源：TradingView）

在美股强势反弹的氛围中，比特币（BTC）价格也找到了 108,680 的支撑位，并开始了一波复苏。

· 当前状态：比特币价格已突破 109,600 的下降趋势线阻力，交易于 111,500 上方和 100 小时简单移动平均线之上。

· 主要阻力：112,500 附近是首个关键阻力位，也是另一条趋势线的交汇点。若能收盘价突破 112,700，价格有望进一步上探 113,700 甚至 114,500。

· 主要支撑：下行方向的即时支撑位于 111,300，关键支撑位于 110,500。若失守此区域，价格可能回落至 108,800 附近，主要支撑区域为 107,500。

· 技术指标：小时 MACD 正在看涨区域加速，小时 RSI 位于 50 水平之上，表明短期看涨动能正在积累。

结语

中国强劲的工业利润数据为全球市场注入了一剂强心针，缓解了对第二大经济体增长放缓的担忧，并为全球风险资产提供了支撑。结合美国核心 PCE 数据的温和表现，市场对美联储 10 月降息的信心空前高涨，推动美股和比特币等风险资产上涨。本周，交易员需密切关注美联储官员的讲话、日本央行的政策立场以及美国劳动力市场数据，以判断这股乐观情绪能否持续并顺利过渡到第四季度。全球货币政策的转向和中国经济的复苏，正为 Q4 的市场走势定下基调。

免责声明：本文为新闻资讯，不构成任何投资建议。加密市场波动剧烈，投资者应谨慎决策。